КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 23.07.2012г.

В понедельник, исходя из сформированных на глобальных, а также локальном рынках настроений предполагаем 1% геп вниз на открытии. Внутренний пессимизм находит поддержку на глобальных рынках, что создает предпосылки для нисходящего движения. Для украинских игроков негативом выступают опасения за отечественную экономику, что сформировано в первую очередь ослабевшим глобальным спросом. При этом, спрос оставляет риски падения. Так, рост ВВП Китая может замедлиться до 7,4% в годовом выражении в текущем квартале с 7,6% во II квартале, заявил член комитета по денежно-кредитной политике китайского Центробанка Сун Гоцин. Глобальные игроки сохраняют опасения в отношении Еврозоны. Эксперты опасаются, что Греция не успеет или не сможет выполнить условия получения финансовой помощи, что сорвет получение новых траншей. Не дает рынкам покоя Испания, поскольку провинции Валенсия и Мурсия в ближайшее время могут обратиться к Мадриду за финансовой помощью, что может потребовать дополнительной поддержки Испании в целом со стороны единой Европы.

По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста упала с 53,2% до 50,2%. Индикатор снизился в зону неопределенности (48-52%), где затруднительно говорить о преобладании восходящего или нисходящего движения. Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне преобладания позитивного тренда и по итогам торгов составил 52,4%.
Предварительная рекомендация: Технически рынок подтвердил формирование нисходящего тренда. И индекс, и большинство акций индексной корзины пробили уровни поддержки, показав склонность к продолжению снижения. Негатив доминирует на рынке и строиться на опасениях в отношении перспектив экономики, а также отчетности украинских эмитентов. Исходя из технических сигналов на дневках склоняемся к негативному тренду на рынке. Исходя из сигналов на часовых таймфремах предполагаем волатильный боковик, однако учитывая обвал глобальных рынков на открытии – движение будет нисходящее – вероятно геп вниз. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 1060-1070б.п. Следим за поддержкой, пробой которой откроет путь в зоне в 1000грн.
ГМК Акции металлургов снижаются в рамках нисходящего тренда, сохраняя на часовках предпосылки к расширению движения. В ходе торгов акции Енакиевского МЗ пробили поддержку 39грн, подтвердив смену тренда на негативный. Главным негативом выступает слабый квартальный отчет Азовстали и ожидаемое снижение производства в августе на 4-7%. В целом ожидания по позициям в большей степени негативные.
Акции Авдеевского КХЗ технически подтвердили смену тренда на негативный, пробив восходящую поддержку, сформированную на годовых минимумах года - 3,7грн. На часовках наблюдаются смешанные сигналы, что предполагает волатильный боковик, однако с учетом базового негатива – возможность снижения сохраняется. Акции Ясиновского КХЗ выглядят умеренно негативно, по бумаге сохраняются предпосылки к снижению, риски смены тренда возросли.
По акциям ГОКов исходя из технических сигналов ожидаем смешанное движение с возможным негативом. Слабее выглядит Полтавский ГОК, в том числе из-за снижения S&P прогноз по рейтингам Ferrexpo до "негативного".
Акции шахт ухудшили техническую картину и формируют сигналы к снижению.
Акции трубников формируют смешанные сигналы. Движение на единичных сделках не дает оснований говорить об устойчивости движения.
Банки Акции Райффайзен банка Аваль закрывают третью сессию подряд ниже недельной средней, показав смену тренда по стохастикам. На часовках сигналы умеренно негативны, что настраивает на снижение в базовом сценарии. Акции Укрсоцбанка выглядят негативно, сохраняя нисходящий тренд на дневках и часовках, вероятность снижения остается.
Энергетика Акции Центрэнерго и Донбассэнерго подтвердили формирование негативного тренда на дневках, закрывшись ниже недельной средней и показав разворот по стохатискам. В тоже время на часовках ситуация умеренно позитивна, не исключено что будет предпринята попытка отскока в первой половине дня. Впрочем, данное движение будет коррелировать с глобальными тенденциями и вряд ли повлияет на общий нисходящий тренд. Акции Западэнерго остаются ниже недельной средней уже две сессии подряд, таким образом риски снижения сохраняются.
Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы. Лучше выглядят позиции Крымэнерго.
Машиностроители По акциям автомобилестроителей преобладают негативные сигналы. Слабая производственная статистика, и проблемы отрасли продолжают ограничивать покупателей.
Акции Крюковского ВСЗ выглядят умеренно негативно с рисками снижения. Акции Стахановского ВСЗ выглядят нейтрально, однако закрытие две сессии ниже недельной средней оставляет риски снижения. Следим за поддержкой 2,70грн. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят позитивно.
Акции Мотор-Сич остаются в боковике, закрываясь четвертую сессию подряд ниже недельной средней с подтвержденной сменой на негативную тенденцией по MACD. Таким образом, риски смены тренда существенно выросли, тем не менее следим за поддержкой 2180-2200. На часовках сигналы нейтральны. Решающим в движении будет внешний фон. Акции СНПО им.Фрунзе и Лугансктепловоз выглядят умеренно негативно, единичные сделки и широкие спреды не дают оснований говорить о четкости тенденции.
Другие Акции Укрнафты четыре сессии подряд закрываются ниже недельной средней, при этом есть подтверждение нисходящей тенденции по стохастикам. В тоже время умеренно остается не взятой поддержка 160грн. По бумаге негативны сигналы на часовках, что подтверждает риски снижения. В целом, риски для смены тренда на негативный очень высокие, следим за поддержкой.
Акции Укртелекома остаются ниже недельной средней с рисками продолжить снижение.
Акции Стирола показали смену тренда на негативный, и на часовках и на дневках сохраняются сигналы к снижению.

Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6415&page=&page_id=0

К данному часу из важных новостей выделим:
• Порошенко: 2 млрд долл., полученных от размещения евробондов 17 июля, пойдут на пополнение золотовалютных резервов
• Минэкономразвития: Кабмин пересмотрел макропоказатели 2012 г., изменив прогноз инфляции в сторону понижения
• ENMZ Енакиевский метзавод в I полугодии увеличил чистый убыток на 41% до 881,508 млн грн. Чистый доход за этот период возрос на 2,4% - до 6 млрд 688,029 млн грн.
• UNAF "Укрнафта" продала на аукционе 157 тыс. тонн нефти на 3,9% дороже предыдущих торгов
• USCB Укрсоцбанк сократил чистую прибыль в I полугодии на 13,3% до 4,473 млн грн
• USCB Fitch Ratings подтвердило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента ("РДЭ") УкрСиббанка, Укрсоцбанка[USCB] и ВТБ Банк (Украина) в иностранной валюте на уровне "B" со "стабильным" прогнозом, а также их рейтинги устойчивости на уровне "CCC".
• Угольные предприятия Украины с начала 2012 г. увеличили добычу угля на 5,3% - до 47,1 млн т
• Химпредприятия Украины в I полугодии снизили выпуск аммиака на 20%
• "Авангард" в I полугодии увеличил продажи яиц на 12,8%
• АМКУ разрешил группе Lauffer приобрести 6 предприятий "Холдинга "ТиС"
• ОПЗ завершил I полугодие с чистым убытком более 100 млн грн

По итогам предыдущих торгов фондовые площадки Украины показали снижение: индекс UX упал на 1,09% до 1087,91б.п., индекс ПФТС опустился на 1,24% до 394,52б.п. Торговая активность на протяжении торгов находилась на низких уровнях.

Мировые рынки
По итогам предыдущих торгов, фондовые индикаторы Европы, РФ и США закрылись падением.
Сегодня снижаются рынки Азии. Торги в РФ и Европе открылись падением. Фьючерсы на индексы США торгуются в негативной зоне.
Европа: Европейские фондовые индексы снизились в пятницу после того, как спред оходности испанский гособлигаций к германским увеличился до рекорда, что усилило опасения инвесторов относительно усиления долгового кризиса в Европе. Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 опустился на закрытие на 1,4% - до 258,17 пункта. Тем не менее, по итогам недели прирост индикатора составил 0,8%. Спред доходности 10-летних бондов Испании относительно аналогичных бумаг германского Минфина превысил 600 базисных пунктов впервые за последние шесть месяцев. Между тем министры финансов еврозоны окончательно одобрили выделение пакета финансовой помощи для рекапитализации испанских банков объемом 100 млрд евро. Стоимость бумаг итальянского банка UniCredit просела на 7,2%, Banca Popolare dell'Emilia Romagna - на 11%.Акции Nokia подешевели на 7,4% из-за понижения Fitch рейтинга компании на две ступени - до "BB-" после того, как Nokia сообщила об увеличении убытка по итогам второго квартала. Бумаги германской энергокомпании RWE подешевели на 6%, французской Electricite de France - на 5,7%. Аналитики UBS AG понизили рекомендации по акциям обеим генкомпаний до "продавать" с "нейтрально".
США: Американский рынок акций снизился по итогам торговой сессии в пятницу, при этом падение стало наиболее стремительным за месяц. Основными причинами понижательного тренда стали сохраняющиеся опасения относительно усугубления ситуации в Европе, ослабление курса евро и падение стоимости сырья. Инвесторы, по-видимому, не уверены в оправданности этого ралли на фоне сохраняющихся рисков в связи с ситуацией в Европе и КНР и в отсутствие макроэкономических публикаций в пятницу решили взять небольшую передышку, тем более что накануне индекс Standard & Poor's 500 достиг максимума за два месяца. Конкретным поводом для роста опасений, среди прочего, послужило заявление премьер-министра Испании Мариано Рахоя, который был вынужден отказаться от оптимистического прогноза, согласно которому экономика страны, вырастет в 2013 году на 0,2%. Согласно обновленному прогнозу, Испанию ожидает рецессия: ВВП в 2013 году снизится на 0,5%. Спред доходности испанских и германских 10-летних гособлигаций в очередной раз обновил исторический рекорд, поднявшись на 22 базисных пункта - до 601 б.п. Вместе с тем развеять негативные настроения на рынке не смогла неожиданно сильная отчетность таких крупных компаний, как Google и Microsoft. Google Inc увеличила чистую прибыль во втором квартале 2012 года на 11%, до $2,79 млрд. Microsoft Corp по итогам четвертого финквартала, завершившегося 30 июня, получил прибыль, также превысившую ожидания рынка - $0,67 в расчете на акцию.
Азия: Фондовые индексы Азии снижаются в понедельник вторую сессию подряд из-за прогнозов замедления экономического роста в Китае, усилившихся опасений относительно Греции, которая может не получить дополнительную помощь, и Испании. Сводный индекс региона MSCI Asia Pacific снизился в ходе торгов 23 июля на 1,5% - до 114,97 пункта. Показатели волатильности на азиатских рынках выросли во вторник, отражая неприятие риска инвесторами. Рост ВВП Китая может замедлиться до 7,4% в годовом выражении в текущем квартале с 7,6% во II квартале, которые уже оказались минимальными за три года, прогнозирует член комитета по денежно-кредитной политике китайского Центробанка Сун Гоцин. Эксперты опасаются, что Греция не выполнит условия получения финансовой помощи,что помешает получению новых траншей. Миссия "тройки" международных кредиторов Греции (Еврокомиссия, Европейский центральный банк, Международный валютный фонд) посетит Афины с проверкой начиная с 24 июля. Испания пересмотрела прогнозы экономического роста на 2012-2014 годы с существенным понижением. Кроме того, по оценкам аналитиков, провинции Валенсия и Мурсия в ближайшее время могут обратиться к Мадриду за финансовой помощью, что может потребовать дополнительной поддержки Испании в целом со стороны единой Европы.
Россия: Рынок акций РФ открылся в понедельник снижением котировок большинства blue chips на фоне ухудшения внешней конъюнктуры из-за опасений в отношении Греции, Испании и Китая; индексы РТС и ММВБ за минуту торгов просели на 0,8%. К 10:01 МСК индекс ММВБ составил 1403,44 пункта (-0,8%), индекс РТС - 1380,37 пункта (-0,8%), рублевые цены "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" снизились в пределах 1,6%.
Финансовые рынки: Евро в ходе торгов в понедельник опустился ниже $1,21 впервые с июня 2010 года из-за вновь усилившихся опасений относительно ситуации в еврозоне, в первую очередь, в Греции и Испании. Доходность эталонных 10-летних гособлигаций Испании подскочила 23 июля до нового рекорда за всю историю существования еврозоны - 7,368% годовых.

Из запланированной макростатистики и важных событий выделим:
15-30 Индекс национальной деловой активности ФРС-Чикаго, США
17-00 Индекс доверия потребителей, ЕС

Во вторник: Индекс опережающих экономических индикаторов Китая и Индекс деловой активности в производственном секторе Китая HSBC, Индекс менеджеров по снабжению для сферы услуг и обрабатывающей промышленности Франции, Германии и ЕС, Индекс деловой активности ФРБ Ричмонд США
В среду: Торговый баланс Японии, Индекс потребительских цен Австралии, Индекс настроений в деловых кругах, оценки текущих экономических условий, деловых ожиданий немецкого исследовательского института IFO Германии, Прирост ВВП Великобритании, Индекс промышленного производства Конфедерации британской промышленности, Продажи на первичном рынке жилья США
В четверг: Индекс доверия потребителей Gfk Германии, Первичные заявки на пособие по безработице США, Заказы на товары длительного пользования США, Индекс подписанных договоров о продаже на рынке жилья и Индекс деловой активности ФРБ Канзас США
В пятницу: Индекс потребительских цен и Розничные продажи Японии, Индекс потребительских цен Германии, Прирост ВВП США, Индекс настроения потребителей Мичиганского Университета США.

Из запланированной публикации квартальной отчетности выделим: Bankia SA, McDonald's Corp (23/07/12); Apple Inc, AT&T Inc, Posco, Western Union Co, Whirlpool Corp (24/07/12); AOL Inc, ArcelorMittal, Boeing Co, ConocoPhillips, Daimler AG, LG Electronics Inc, NASDAQ OMX Group Inc, Peugeot SA, SEB SA, Visa Inc, WellPoint Inc, Western Digital Corp (24/07/12); 3M Co, Amazon.Com Inc, BASF SE, Colgate-Palmolive Co, Deutsche Boerse AG, Dow Chemical Co, Exxon Mobil Corp, Facebook Inc, Hyundai Motor Co, Siemens AG, Unilever PLC, Volkswagen AG (24/07/12); Arch Coal Inc, Barclays PLC, Chevron Corp, Danone SA, Renault SA, Total SA.

Также из запланированных событий выделим:
11-00 пресс-конференция на тему: "Новый Таможенный кодекс в действии: первые результаты". Участники: первый замглавы Государственной таможенной службы Украины Александр Дороховский; глава Киевской региональной таможни Дмитрий Полищук; соглава таможенного комитета Европейской Бизнес Ассоциации Денис Щендрик; сопредседатель комитета по таможенным вопросам Американской торговой палаты в Украине Игорь Даньков; старший юрист адвокатского объединения "Arzinger" Наталья Мартынюк. (агентство "Интерфакс-Украина").
Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»
Шевчишин Андрей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ