Комментарии к торговой сессии на 17-30

UX ПФТС
1087,91 394,52
-1,09% -1,24%

17-30
Украинский рынок закрывает торги пятницы снижением, подтвердив формирование негативного тренда по индексу и основным индексным позициям. Внутренний пессимизм формируется под влиянием опасений в отношении экономики Украины на второе полугодие и ожиданий слабой отчетности украинских эмитентов после публикации отчета Азовстали. Коррекция глобальных площадок поддержала действия медведей. Ближе к завершению торгов краткосрочные инвесторы начали фиксировать прибыль по коротким позициям перед выходными, что немного поддержало рынок.
По итогам торгов индекс UX упал на 1,09% до 1087,91б.п., индекс ПФТС опустился на 1,24% до 394,52б.п. Торговая активность на протяжении торгов находилась на низких уровнях. Сделки проходили вяло, игроки остаются сдержанными в условиях базового позитивного тренда на глобальных площадках, однако пессимизм в отношении локального рынка победил.

Мировые рынки акций в пятницу фиксировали прибыль после недели роста, в результате чего индикаторы просели. Впрочем, рынки не теряют базового позитива, в условиях отсутствия важной макростатистики. Ключевым позитивом в последние дни выступает неожиданно оптимистичный блок отчетности как американских, так и европейских компаний. Также не остывают ожидания новых раундов стимулирования США и Китая, особенно в условиях продолжающейся публикации слабой отчетности по рынку труда. В тоже время, агентство "Синьхуа" объявило, что власти КНР не намерены смягчать регулирование рынка недвижимости, а аналитики ряда инвестбанков, в том числе Barclays Plc и Mizuho Securities Co., считают, что Китай завышает показатели роста ВВП - что несколько поддержало коррекционный откат.
Волатильности мировым площадкам добавляет отчетность компаний. Так, оператор мобильной связи Vodafone снижается в ходе торгов после публикации отчета за второй квартал. Выручка компании от предоставления услуг снизилась в прошедшем квартале на 8,1%, до 9,98 млрд фунтов. Бумаги LSE дорожают на информации СМИ о возможном слиянии биржи с сингапурской SGX. Выручка пяти крупнейших банков Wall Street за I полугодие оказалась минимальной с 2008г, однако не настолько суровой, что бы сбить общий оптимизм.
В условиях отсутствия макростатистики глобальные инвесторы также формировали свои позиции с учетом ожиданий на следующую неделю. На понедельник в центре внимания публикация данных о доверии к экономике Еврозоны. В тоже время, по итогам сегодняшнего заседания министров финансов Еврозоны, как и ожидалось, было подписала соглашение о взаимопонимании с Испанией, согласно которому страна получит до 100 млрд евро на рекапитализацию банковской системы. Финансовая помощь поступит Испании не сразу, поскольку до сих пор ведется аудит ряда испанских банков. Мадрид ожидает получить первый транш помощи в размере 30 млрд евро уже в конце июля с.г. Поскольку результат был ожидаемым влияния на ход торгов новость не оказала.
Негативом для рынков стало заявление премьер-министра Испании Мариано Рахоя, согласно которому экономика страны, упадет в 2013 на 0,5%, против предыдущего прогноза +0,2%. Спред доходности испанских и германских 10-летних гособлигаций в очередной раз обновил исторический рекорд, поднявшись на 22 базисных пункта - до 601 б.п.

Украинский рынок продолжает снижение, начатое во второй половине вторника. В ходе торгов индекс провалил поддержку 1090б.п. по индексу, показав готовность к дальнейшему снижению.
У инвесторов формируются пессимистические настроения в отношении рынка и украинской экономики. Прогнозы на второе полугодие по основным макроэкономическим показателям – неутешительны. Мировые финансовые институты понижают прогнозы. Добавляет негатива и слабая отчетность отечественных эмитентов, заставляя игроков ожидать таких же слабых результатов и по другим представителям сектора.
Между тем, активность сохраняется на низких уровнях, поскольку широкие спреды ограничивают операции.
Основное давление на рынок продолжили оказывать акции ГМК сектора. В лидерах падения металлурги во главе с ММК им.Ильича(-14,49%) и Алчевским МК(-2,78%), в ожидании разочаровывающих фин.результатов за 2й квартал базовых эмитентов, после публикации слабого отчета Азовстали(-1,27%). У коксохимов в лидерах падения были акции Ясиновского КХЗ(-1,52%). При высокой волатильности просели акции Полтавского ГОКа(-4,35%), после вчерашней информации о снижении S&P прогноза по рейтингам Ferrexpo до "негативного". На единичных сделках выстрелили акции Интерпайп НВТЗ(+35,40%), в то время как .
Давление на индекс оказывали также индексные представители генерации: Центрэнерго(-1,18%) и Донбассэнерго(-1,22%). В тоже время не индексные Западэнерго(+7,23%) и Днепроэнерго(+11,57%) выросли на единичных сделках.
По итогам торгов пятницы упали акции банков во главе с Райффайзен банком Аваль(-0,88%), в тоже время относительно нейтрально закрыли день акции Укрсоцбанка(-0,35%), после публикации данных по сокращению чистой прибыли в I полугодии на 13,3% до 4,473 млн грн
У машиностроителей, в общей волне локального негатива просели акции Мотор-Сич(-0,31%), в то время как на единичных сделках при широких спредах выросли акции Крюковского ВСЗ(+2,81%).
Из индексных бумаг закрыли день в легких минусах акции Укрнефти(-0,12%). Выросли экс-индексные Укртелеком(+1,95%) и упали акции Стирола(-1,32%).

Технически рынок подтвердил формирование нисходящего тренда. И индекс, и большинство акций индексной корзины пробили уровни поддержки, показав склонность к продолжению снижения. Негатив доминирует на рынке и строиться на опасениях в отношении перспектив экономики, а также отчетности украинских эмитентов. В тоже время, пока глобальные рынки удерживают базовый оптимизм, локальные инвесторы остаются сдержанными в продажах. Исходя из технических сигналов на дневках склоняемся к негативному тренду на рынке. Исходя из сигналов на часовых таймфремах предполагаем волатильный боковик на рынке, с попытками отскока после 4х дней снижения. Впрочем, сбить негативный настрой будет тяжело. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 1060-1070б.п. Следим за поддержкой, пробой которой откроет путь в зоне в 1000грн.

На следующей неделе, ожидается публикация большого блока макростатистики, из которой ключевыми позициями будут: Индекс доверия потребителей ЕС, ВВП Британии и США. Также ожидаем публикацию индекса опережающих экономических индикаторов Китая и индекса деловой активности в производственном секторе Китая HSBC, индексы менеджеров по снабжению для сферы услуг и обрабатывающей промышленности Франции, Германии и ЕС, будут опубилкованы индексы национальной деловой активности ФРС-Чикаго, ФРБ Ричмонд и ФРБ Канзас и заказы на товары длительного пользования США.
В разгаре сезон квартальной отчетности, который будет добавлять волатильности площадкам. Ожидаем пубилкацию: Bankia SA, McDonald's Corp (23/07/12); Apple Inc, AT&T Inc, Posco, Western Union Co, Whirlpool Corp (24/07/12); AOL Inc, ArcelorMittal, Boeing Co, ConocoPhillips, Daimler AG, LG Electronics Inc, NASDAQ OMX Group Inc, Peugeot SA, SEB SA, Visa Inc, WellPoint Inc, Western Digital Corp (24/07/12); 3M Co, Amazon.Com Inc, BASF SE, Colgate-Palmolive Co, Deutsche Boerse AG, Dow Chemical Co, Exxon Mobil Corp, Facebook Inc, Hyundai Motor Co, Siemens AG, Unilever PLC, Volkswagen AG (24/07/12); Arch Coal Inc, Barclays PLC, Chevron Corp, Danone SA, Renault SA, Total SA.

Аналитический департамент ИГ «ТАСК»
Шевчишин Андрей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ