КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 20.07.2012г.

КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 20.07.2012г.

В пятницу ожидаем открытие рынка снижением, что вызвано коррекционными настроениями на глобальных площадках, а также сохраняющимся внутренним пессимизмом в отношении украинской экономики на второе полугодие и ожиданий слабого сезона отчетности для локальных эмитентов. Впрочем фактор пятницы может немного сдержать тенденцию, на фоне фиксации прибыли по коротким позициям краткосрочных инвесторов. На мировых рынках формируется техническая коррекция в рамках восходящего тренда. Ключевым позитивом последние дни выступает неожиданно оптимистичный блок отчетности как американских, так и европейских компаний. Также не остывают ожидания новых раундов стимулирования США и Китая, особенно в условиях продолжающейся публикации слабой отчетности по рынку труда.

По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста упала с 56,7% до 53,18%. Индикатор балансирует на границе зоне преобладания вероятности позитивной тенденции в среднесрочном периоде (характеризующий рынок за 1 месяц). Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне преобладания позитивного тренда и по итогам торгов составил 54,2%.
Предварительная рекомендация: Исходя из технических характеристик, украинский рынок акций подтвердил формирование негативного тренда. В тоже время, последней надеждой становиться поддержка на уровне 1090б.п., преодолев которую можно будет говорить о медвежьем тренде. При этом, формируется достаточно плотный негативный фон, да и сезон отчетности украинский эмитентов не несет оптимистических ожиданий. Таким образом, украинский рынок акций уже одной ногой стоит в нисходящем тренде, и риски его формирования достаточно высоки. Исходя из сигналов на часовках, предполагаем преобладание негативных рыночных тенденций в пятницу. Учитывая локальную перекупленость глобальных площадок – вероятность отката очень высока и это также добавит хлопот быкам. Впрочем не исключено что активность останется на низких уровнях, а фактор пятницы приведет к фиксации коротких позиций краткосрочными игроками – что будет сдерживать просадку. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 1090-1200б.п. Следим за поддержкой, в случае пробоя которой вероятность смены тренда на негативный будет очень высока.
ГМК По акциям металлургов произошла смена тренда на негативный по Алчевскому МК и Азовстали. Акции Енакиевского МЗ удерживаются на поддержке 39грн, однако исходя из базовых сигналов на часовках и дневках вероятность снижения очень высокая. Главным негативом выступает слабый квартальный отчет Азовстали и ожидаемое снижение производства в августе на 4-7%. В целом ожидания по позициям в большей степени негативные.
Акции Авдеевского технически показали смену тренда на негативный, однако пока еще удерживают восходящую поддержку, сформированную на годовых минимумах 3,7грн. На часовках сохраняются понижающие сигналы. Таким образом, вероятность снижения очень высокая. Акции Ясиновского КХЗ выглядят умеренно негативно, по бумаге возросли риски отката вниз. Главным негативом служат слабые прогнозы по сектору.
По акциям ГОКов исходя из технических сигналов ожидаем смешанное движение с возможным негативом. Слабее выглядит Полтавский ГОК, в том числе из-за снижения S&P прогноз по рейтингам Ferrexpo до "негативного".
Акции шахт ухудшили техническую картину и формируют сигналы к снижению.
Акции трубников формируют смешанные сигналы. Движение на единичных сделках не дает оснований говорить об устойчивости движения.
Банки Акции Райффайзен банка Аваль выглядят негативно, по бумаге возросла вероятность формирования негативного тренда (две сессии ниже недельной средней, пробой поддержки RSI). Акции Укрсоцбанка выглядят негативно, подтвердив формирование нисходящего тренда и готовы продолжить снижение.
Энергетика Акции Центрэнерго закрываются ниже недельной средней две сессии подряд, есть сигналы к смене тренда по стохастикам. На часовках также наблюдаются понижательные сигналы. Таким образом, в базовом сценарии предполагаем снижение, и ждем подтверждение формирования негативного тренда. Акции Донбассэнерго закрылись ниже недельной средней, пробив сопротивление по RSI и показав риски смены тренда на негативный. С учетом преобладания понижательных сигналов на часовках склоняемся к снижению. Акции Западэнерго движением четверга, существенно ухудшили техническую картину. Закрытие на минимумах дня говорит о силе продавцов, при этом уровень 100грн выступает поддержкой для позиции. Следим за поддержкой.
Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы. Лучше выглядят позиции Крымэнерго.
Машиностроители По акциям автомобилестроителей преобладают негативные сигналы. Слабая производственная статистика, и проблемы отрасли продолжают ограничивать покупателей.
Акции Крюковского ВСЗ выглядят умеренно негативно с рисками продолжить снижение. Акции Стахановского ВСЗ выглядят нейтрально, однако закрытие две сессии ниже недельной средней оставляет риски снижения. Следим за поддержкой 2,70грн. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят позитивно.
Акции Мотор-Сич остаются в боковике, закрывая третью сессию подряд ниже недельной средней с рисками к смене тренда по MACD. Таким образом, риски смены тренда сохраняются, тем не менее следим за поддержкой 2180-2200. На часовках сигналы умеренно позитивны. Решающим в движении будет внешний фон. Акции СНПО им.Фрунзе и Лугансктепловоз выглядят умеренно негативно.
Другие Акции Укрнафты три сессии подряд закрываются ниже недельной средней, при этом есть подтверждение негативного тренда по стохастикам. Преимущественно негативны сигналы и на часовках. Риски для смены тренда на негативный очень высокие, следим за поддержкой 160грн.
Акции Укртелекома выглядят негативно.
Акции Стирола закрылись на минимумах дня, две сессии ниже недельной средней, показа смену тренда по стохастикам. На часовках сохраняются негативные сигналы, таким образом ожидания по бумаге негативны.

Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6409&page=&page_id=0

К данному часу из важных новостей выделим:
• Fitch присвоило еврооблигациям Украины на 2 млрд. долл. рейтинг B
• Всемирный банк понизил прогноз инфляции в Украине в 2012 г. с 9,4% до 6,1%
• Всемирный банк повысил прогноз дефицита бюджета Украины в 2012 г. в 2 раза – до 5%
• Всемирный банк понизил прогноз роста ВВП Украины в 2012 г. на 0,5 п.п. – до 2%
• ПриватБанк в I полугодии сократил чистую прибыль на 24%
• Потребительские настроения в Украине в июне 2012г ухудшились – исследование
• Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) ПриватБанка (Днепропетровск) на уровне "В", банка "Пивденный" (Одесса), Индустриалбанка (Запорожье) и банка "Хрещатик" (Киев) - на уровне "В-", - пресс-релиз агентства.
• "ДТЭК" подписал соглашение "Интер РАО ЕЭС" о поставках электроэнергии в РФ
• AZST "Азовсталь" в I полугодии увеличила чистый убыток более чем в 8 раз. Комбинат завершил январь-июнь 2012 года с чистым убытком 1 млрд 249,184 млн грн, что в 8,2 раза больше, чем за аналогичный период 2011 года. Чистый доход сократился на 23,8% - до 12 млрд 292,305 млн грн.
• PGOK S&P понизило прогноз по рейтингам Ferrexpo до "негативного"

По итогам предыдущих торгов фондовые площадки Украины показали снижение: индекс UX упал на 1,47% до 1099,85б.п., индекс ПФТС опустился на 0,33% до 399,48б.п. Торговая активность находилась на очень низких уровнях.

Мировые рынки
По итогам предыдущих торгов, фондовые индикаторы Европы, РФ и США закрылись ростом.
Сегодня преимущественно снижаются рынки Азии. Торги в РФ и Европе открылись коррекционным снижением. Фьючерсы на индексы США торгуются в негативной зоне.
Европа: Фондовые индексы Европы выросли в четверг на сильной квартальной отчетности компаний. Сводный индекс крупнейших предприятий Европы Stoxx Europe поднялся к закрытию торгов на 1,1% - до 261,86 пункта. Индикатор близок к тому, чтобы завершить приростом седьмую неделю подряд, что может оказаться наиболее продолжительным ралли более чем за 6 лет. Акции голландской химической компании Akzo Nobel подорожали на 6,3%. Крупнейший мировой производитель лакокрасочных материалов увеличил EBITDA по итогам второго квартала до 593 млн евро. Рыночная стоимость второго по величине производителя алкоголя во Франции Remy Cointreau SA повысилась на 6,2%. Выручка компании в апреле-июне оказалась лучше прогнозов аналитиков. Капитализация Nokia подскочила на 12%. Оптимизм инвесторов вызвали оказавшиеся сильнее ожиданий продажи флагманского смартфона Lumia в прошедшем квартале,которые составили 4 млн устройств против прогноза в 3,8 млн. Стоимость бумаг швейцарской фармацевтической компании Novartis AG поднялась на 1,7%. Прибыль Novartis за исключением разовых факторов составила $3,36 млрд, или $1,38 на акцию, тогда как аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, в среднем прогнозировали этот показатель на уровне $1,33 на акцию. Чистая прибыль и выручка Electrolux за II квартал также превзошли ожидания рынка. Котировки акций компании поднялись на 6,2%. Сдерживающим фактором для рынка в четверг стала статистика из США. Продажи на вторичном рынке жилья в США в июне упали на 5,4% по сравнению с маем - до 4,37 млн домов в годовом исчислении, говорится в отчете Национальной ассоциации риэлторов. Кроме того, число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе увеличилось на 34 тыс. - до 386 тыс.
США: Американские фондовые индексы выросли по итогам торгов в четверг на позитивной корпоративной отчетности. Значение фондового индикатора Standard & Poor's 500 достигло максимального показателя за 2 месяца. Акции IBM подорожали по итогам торгов на 3,7%. Прибыль компании во втором квартале 2012 года превзошла прогнозы экспертов, кроме того, IBM повысила прогноз прибыли на текущий год. Котировки акций eBay и Qualcomm, также опубликовавших хорошую отчетность по итогам прошедшего квартала, выросли соответственно на 8,6% и 4,3%. Бумаги Philip Morris подорожали на 0,16%. Квартальная прибыль крупнейшего мирового производителя табачной продукции превзошла прогнозы рынка благодаря высокому спросу на сигареты в странах Восточной Европы. Стоимость акций Morgan Stanley опустилась на 5,3%. Банк вернулся на прибыльный уровень во втором квартале 2012 года после убытка за аналогичный период годом ранее, однако результаты не оправдали ожиданий рынка. Подъем рынка не смогли сдержать более слабые, чем ожидалось данные по американскому рынку труда. Число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе увеличилось на 34 тыс. - до 386 тыс. Кроме того, продажи на вторичном рынке жилья в США в июне упали на 5,4% по сравнению с маем - до 4,37 млн домов в годовом исчислении.
Азия: Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона движутся разнонаправленно в пятницу после сильного прироста в четверг, который был лучшим с начала января. Сводный фондовый индекс региона MSCI Asia Pacific опустился с открытия торгов на 0,6%, сократив подъем с начала недели до 1,4%. Инвесторы обеспокоены слабыми макроэкономическими данными из США и сохранением жесткого регулирования на китайском рынке недвижимости. Продажи на вторичном рынке жилья в США в июне упали на 5,4% по сравнению с маем - до 4,37 млн домов в годовом исчислении. Бумаги девелопера Shimao Property Holdings подешевели на 2,1% после того, как агентство "Синьхуа" объявило, что власти КНР не намерены смягчать регулирование рынка недвижимости.
Россия: Ралли российского рынка акций в четверг, поднимавшегося вслед за мировыми фондовыми площадками и нефтью, вечером затормозила слабая статистика из США. Индекс РТС закрепился выше 1410 пунктов за счет укрепления рубля к доллару. По итогам торгов индекс ММВБ вырос до 1434,47 пункта (+0,6%), индекс РТС обновил максимум с 12 мая, составив 1413,97 пункта (+1,7%); рублевые цены "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" выросли в пределах 2,2%. В пятницу рынок акций РФ открылся в снижением котировок большинства blue chips на фоне ухудшения внешней фондовой и сырьевой конъюнктуры после ралли, индексы ММВБ и РТС за минуту торгов просели на 0,6%.
Финансовые рынки: Евро в ходе торгов в пятницу снижается в паре с долларом и большинством наиболее активно торгуемых валют в ожидании публикации данных о доверии к экономике еврозоны, запланированной на понедельник. Долларовый индекс, учитывающий курсы американской нацвалюты к валютам шести основных торговых партнеров США, растет в пятницу впервые за шесть сессий на фоне падения на большинстве азиатских фондовых площадок и общего снижения аппетита к риску.

Из запланированной макростатистики и важных событий выделим:
11-30 Чистая потребность госсектора Великобритании в денежных средствах (м/м 8.5 млрд)
Заседание министров финансов еврозоны

Из запланированной публикации квартальной отчетности выделим: General Electric Co, Xerox Corp

Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»
Шевчишин Андрей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ