Комментарии к торговой сессии на 17-30

UX ПФТС
1099.85 399.48
-1.47% -0.33%

17-30
Украинский рынок закрывает торги четверга снижением по широкому спектру акций. Открыв торги ростом, следом за глобальным позитивом, игроки не смогли поддержать бумаг покупками, в результате чего индекс снизился, и отыграть потери так и не смог. Негативный импульс на локальном рынке все еще в силе. Сдерживает отечественный рынок опасения за экономические перспективы на второе полугодие, ухудшение макропрогнозов Всемирного банка, ухудшение потребительских настроений и слабые результаты Азовстали за второй квартал. Между тем, глобальные площадки удерживали позитивное движение, но их движение лишь сдерживало локальный пессимизм.
По итогам торгов индекс UX упал на 1,47% до 1099,85б.п., индекс ПФТС опустился на 0,33% до 399,48б.п. Торговая активность находилась на очень низких уровнях. Игроки не проявляли особого интереса к движению, играя по ограниченному числу позиций. Спреды были расширены, что свидетельствует о неуверенности игроков.

Глобальные рынки акций в четверг большую часть торгов удерживали позитивное движение, после сильного импульса среды. Сезон отчетности за второй квартал проходит достаточно гладко, прибыли и выручка компаний превышают рыночные ожидания, толкая бумаги вверх. Также не остывают предположения в отношении новых раундов стимулирования США. Согласно опубликованному накануне обзору ФРС, экономика США продолжала расти в июне-июле умеренными и сдержанными темпами, при этом 3 из 12 основных регионов страны отмечают замедление темпов ее роста. Таким образом, признаки замедления повышают надежды на новые программы. Инвесторы также ожидают ответных шагов на экономические вызовы со стороны КНР.
Сохраняет свое влияние на площадки вчерашние сильные данные США по рынку недвижимости. Сдерживает рост рынка слабая статистика Британии по розничным продажам, которые в июне выросли меньше прогноза - на 0,1%, против ожидаемых 0,6%. В тоже время, слабее ожиданий данные по первичным обращениям за пособием по безработице в США (рост за неделю 386тыс. против ожидаемых 367тыс.) – только подогревает предположения относительно стимулирования ФРС.
Разочаровывающей была сегодняшняя статистика США по продажам домов на вторичном рынке (4,37млн против ожидаемых 4,64млн домов) и индексу опережающих экономических индикаторов США, который снизился до -0,3% против ожидаемых -0,1%. Статистика немного сбила оптимизм мировых рынков. Впрочем, даже эти данные могут играть в пользу ожидающих новый раунд стимулирования.
В ходе торгов поддержкой служили также согласованные правительством Греции меры, обеспечивающие примерно две трети из новой программы экономии на 11,5 млрд евро, на реализации которой за 2013-2014 годы настаивают международные кредиторы страны.
Между тем, негативом выступило слабое размещение Испанией облигаций на 2,98 млрд евро, спрос на которые упал, а стоимость заимствования резко выросла.

Локальный рынок акций на протяжении торговой сессии находился под давлением продавцов. Понижающий импульс, сформированный во второй половине вторника все еще удерживает площадки в зоне негативной динамики. При этом, главными факторами выступают как слабые результаты большинства секторов в первом полугодии, так и опасения в отношении украинской экономики во втором полугодии. Добавила масла в огонь слабая отчетность Азовстали за первое полугодие.
Пессимизм игроков также формировался под давлением ухудшения прогнозов Всемирного банка относительно экономики страны в 2012 году. Согласно озвученной сегодня информации Всемирный банк понизил прогноз роста ВВП Украины в 2012 г. на 0,5 п.п. – до 2%, при этом практически в два раза ухудшена оценка дефицита бюджета Украины в 2012 г.– до 5%.
Дополнительным фактором, ограничивающим позитив, стало ухудшение по оценкам GfK Ukraine потребительских настроений в Украине в июне с 85,2 до 84,1 пункта, при этом выросли также девальвационные ожидания с 131,8 до 133,9пунктов.
Торги проходили вяло. Спреды расширились, что ограничивало торговую активность и приводило к высоким ценовым колебаниям, особенно по низколиквидным позициям.
Основное давление на рынок оказывали акции металлургов после разочаровывающего отчета Азовстали за первое полугодие. Согласно опубликованному отчету комбинат завершил январь-июнь 2012 года с чистым убытком 1 млрд 249,184 млн грн, и сократил чистый доход сократился на 23,8% - до 12 млрд 292,305 млн грн. (наши ожидания составляли 12,39млрд. чистый доход и 1,31млрд. чистого убытка). В итоге под прессом продаж металлурги на опасениях слабых отчетов по другим представителям сектора. В лидерах падения Алчевский МК(-3,63%)и Енакиевский МЗ(-3,20%). Акции комбината Азовсталь упали на -1,73%.
Следом за металлургами снизились Авдеевский КХЗ(-1,39%) и Ясиновский КХЗ(-0,71%). Обвалилсь на низких объемах акции шахт во главе с ш/у Покровское(-7,85%)
Снижением закрывают торгую сессию акции генераторов: обвалились позиции Западэнерго (-19,20%), из индексных позиций в лидерах падения Донбассэнерго(-1,13%). В тоже время, абсолютным лидером роста стали акции Днепроэнерго(+15,31%).
По итогам дня падением закрывают торги акции банков во главе с Укрсоцбанком(-3,48%).
Давление на индекс оказывают акции Мотор-Сич(-0,18%), в то время как повысились акции КрАЗа(+8,31%), однако другие представители сектора просели: вагоностроители от 0,25% до 0,6%, УкрАвто(-6,07%), ЛуАЗ(-14,93%).
По итогам торгов падением закрыли сессию акции Укрнафты(-1,67%). Снизились экс-индексные Стирол(-4,75%) и Укртелеком(-4,95%).

Исходя из технических характеристик, украинский рынок акций подтвердил формирование негативного тренда. В тоже время, последней надеждой становиться поддержка на уровне 1090б.п., преодолев которую можно будет говорить о медвежьем тренде. При этом, формируется достаточно плотный негативный фон, да и сезон отчетности украинский эмитентов не несет оптимистических ожиданий. Таким образом, украинский рынок акций уже одной ногой стоит в нисходящем тренде, и риски его формирования достаточно высоки. Исходя из сигналов на часовках, предполагаем преобладание негативных рыночных тенденций в пятницу. Учитывая локальную перекупленость глобальных площадок – вероятность отката очень высока и это также добавит хлопот быкам. Впрочем не исключено что активность останется на низких уровнях. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 1090-1200б.п. Следим за поддержкой, в случае пробоя которой вероятность смены тренда на негативный будет очень высока.

Завтра ожидается спокойный день в отношении макростатистики. В ходе торгов только Британия огласит чистую потребность госсектора в денежных средствах. В тоже время, на завтра запланировано заседание министров финансов Еврозоны, к чему будут прикованы основные взгляды игроков.

Аналитический департамент ИГ «ТАСК»
Шевчишин Андрей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ