Комментарии к торговой сессии на 17-30

UX ПФТС
1124,56 399,65
-1,01% +0,19%

17-30
Отечественный рынок акций по итогам торговой сессии так и не смог преодолеть коррекционные настроения, вызванные нестабильностью глобальных площадок в ожидании публикации протоколов заседания Федерального Комитета по операциям на открытом рынке, опасений слабого сезона отчетности компаний за второй квартал. Рынок снизился по широкому спектру акций, катализатором снижения выступили акции ГМК сектора в ожидании падения производственной активности предприятий в августе, сильнее оказались позиции генерации.
По итогам торговой сессии UX упал на 1,01% до 1124,56б.п., индекс ПФТС поднялся на 0,19% до 399,65.п. Торговая активность находилась на уровне ниже среднего. Игроки были сдержаны как в покупках, так и в продажах.

Глобальные рынки сегодня не нашли единого движения. Снизились площадки Азии, со смешанной динамикой торговались индексы Европы и России, волатильны были индексы США.
Главным негативным фактором выступают опасения, что слабые экономические результаты второго квартала скажутся на прибылях компаний, что особенно актуально в сезон отчетности. Множество компаний снижают свои оценки выручки и прибыли, ухудшая общий фон. Помимо этого, Citigroup Inc. заявил о том, что замедление темпов роста экономики в КНР приведет к сокращению спроса на железную руду.
С другой стороны действия ЕЦБ и решения саммита ЕС, смягчают негатив для Еврозоны и особенно Испании, рынок которой формирует отскок. Напомним, что накануне министры финансов стран еврозоны, чтобы развеять сомнения инвесторов в готовности Евросоюза стабилизировать ситуацию вокруг Испании, решили ускорить предоставление ей финансовой помощи, а также дали Мадриду дополнительный год для выхода на согласованные параметры бюджета. Первый транш финансовой помощи для рекапитализации банков Испании в размере 30 млрд евро будет выделен до конца июля, тогда как остальная часть из обещанных Мадриду 100 млрд евро может быть выделена осенью, после более тщательного изучения ситуации в финансовом секторе. При этом, премьер-министр Испании Мариано Рахой обнародовал в среду новый пакет мер, направленных на сокращение бюджетного дефицита, общим объемом 65 млрд евро. Это уже четвертый пакет мер бюджетной экономии, принятый испанским правительством за семь месяцев работы.
Еще одним фактором сдерживающий негатив, стало снижение инфляционного давления в ключевых экономических регионах, что позволяет сохранять мягкую кредитную политику, либо продолжить ее смягчение. Так согласно опубликованной сегодня статистики в Германии зафиксирована дефляция 0,1%.
Достаточно позитивной была статистика США по дефициту баланса внешней торговли. Так, дефицит в мае упал на 3,8% - до $48,7 млрд. Американский экспорт увеличился на 0,2%, до $183,1 млрд, благодаря росту продаж услуг за рубеж, импорт сократился на 0,7% - до $231,8 млрд.
Волатильности площадкам добавляли ожидания публикации протокола июньского заседания ФРС. Инвесторы рассчитывают, что протокол ФРС прольет свет на отношение руководителей американского ЦБ к увеличению объемов стимулирования экономики.

Отечественный провел торговую сессию среды преимущественно в зоне негативной динамики. Игроки сохраняли относительно низкую торговую активность без сливов и выкупов.
Внутренний новостной фон был в основном негативен, и связан с продолжающимся ухудшением оценок урожая на текущий год, а также ожидаемым снижением производства в ГМК секторе в августе. Так, агросектор как один из сильных доноров экономики и экспорта пробуксовывает, ухудшая макроэкономические ожидания. А августовский план по стали предполагаем 6,6% снижение производства относительно плана июля.
Основное давление на украинский рынок по итогам торгов оказали акции ГМК сектора, разочарованные слабыми планами на август. В лидерах падения акции Метинвеста: Енакиевский МЗ(-3,5%) и Авдеевский КХЗ(-3,6%). При этом, дополняло негатив опасения снижения спроса на сырьевых рынках, в то время как девальвация гривны поддерживает экспортеров.
Существенные потери понесли акции Укрсоцбанка (-3%) и Укрнафты(-3,75%).
Большую часть торгов поддержку рынку оказывали акции Донбассэнерго(+3,30%) и Центрэнерго(+0,01%). Для позиций генерации идея приватизации и повышения тарифов на ээ остается доминирующей.
По итогам торговой сессии упали акции машиностроителей. И позиции в основной экспортоориентированные, ослабление гривны не поддерживало акции Мотор-Сич(-0,31%) и вагоностроителей во главе с Стахановского ВСЗ(-1,75%). Корректировали вчерашний сильный рост акции Лугансктелповоза(-2,01%)
Снижением закрывают сессию акции Стирола(-1,7%) и Укртелекома(-2,0%).

Украинский рынок пока еще удерживает позитивный тренд, однако покупатели все более сдержаны. Восходящее движение начинает пробуксовывать, рынок так и не смог за 7 торговых сессий переписать по цене закрытие локальный максимум 3 июля. В тоже время, зона 1100 пунктов, исторически для локального рынка была связана в первую очередь с ценовой консолидацией. Именно ценовую консолидацию мы сейчас и наблюдаем. В итоге, базовые позитивные ожидания сохраняются, однако ситуация остается сложной, с возросшими рисками. Ближайшие дни будут определяющими для устойчивости восходящего движения.
Завтра ожидаем сохранение волатильности, риски снижения остаются. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 1090-1200б.п.

Завтра в центре внимания глобальных инвесторов будет статистика Китая по кредитованию, промышленному производству ЕС и выполнению бюджета США. Также на протяжении дня игроки будут следить за публикацией ежемесячного бюллютеня ЕЦБ, выступлением президента ЕЦБ Марио Драги и президента ФРБ Сан-Франциско Джона Уильямса.

Аналитический департамент ИГ «ТАСК»
Шевчишин Андрей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ