КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 11.07.2012г.

КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 11.07.2012г.

Сегодня ожидаем открытие рынка небольшим снижением, или волатильным боковиком вследствие углубления негативной тенденции на рынке США, вызванной опасениями слабого сезона отчетности компаний. В тоже время, сдерживать негатив будут ожидания стабилизации ситуации в Еврозоне, благодаря действиям ЕЦБ и принятым решениям саммита ЕС и министров финансов ЕС. Внутренний новостной фон относительно нейтрален рынку. Коррекция сырьевых площадок будет ограничивать движение ГМК сектора, в то время как девальвационные настроения повышают интерес к экспортоориентированным предприятиям. В целом возможность для роста сохраняется, однако она будет зависеть от оперативности восстановления оптимизма на глобальных рынках.

По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста выросла с 66,6% до 68,6%. Индикатор находится в зоне преобладания вероятности позитивной тенденции в среднесрочном периоде (характеризующий рынок за 1 месяц). Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне преобладания позитивного тренда и по итогам торгов составил 54,7%.
Предварительная рекомендация: Украинский рынок сохраняет базовый позитивный тренд. Впрочем, инвесторы во второй половине вторника растеряли часть оптимизма и решили взять паузу в движении. Таким образом, определилась некоторая неуверенность покупателей, хотя сдерживает движение и ликвидность рынка и турбулентность глобальных площадок. В целом, мы сохраняем оптимистические ожидания в отношении индекса и акций, однако стабильность движения в текущих условиях это большая роскошь. Сегодня предполагаем волатильность, есть риски снижения, которые будут базироваться на внешних тенденциях. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 1090-1200б.п.
ГМК По акциям металлургов преобладают позитивные сигналы на дневках, тем не менее на часовках сигналы негативные, что настраивает на снижение в первой половине дня. По мере восстановления глобальных рынков ожидаем восстановление покупок.
Акции Авдеевского и Ясиновского КХЗ удерживают восходящий тренд как на дневках так и на часовках, оставляя место позитивным ожиданиям.
По акциям ГОКов исходя из технических сигналов ожидаем преобладание позитивной динамики. Рост сырьевых рынков поддерживает рударей, сдерживающим фактором выступают инициативы президента по ренте на добычу ЖРС .
Акции шахт формируют смешанные сиганлы. Технически слабее ш/у Покровское.
Акции трубников формируют преимущественно позитивные. Движение на единичных сделках не дает оснований говорить об устойчивости движения. В тоже время, нахождение выше недельной средней оставляет место для позитива.
Банки Акции банков сохраняют позитивный тренд на часовках, при удержании восходящего тренда на дневках. По бумагам в базовом сценарии предполагается позитивная динамика.
Энергетика Акции Центрэнерго и Донбассэнерго на дневках удерживают позитивный тренд, тем не менее техническая картина на часовках не выразительна, есть умеренные сигналы к откату, который будет зависеть от внешнего фона. В случае восстановления внешнего позитива покупки вероятно восстановятся. Акции Западэнерго не смотря на высокую амплитуду колебаний сохраняют позитивный тренд, удерживаясь выше недельной средней.
Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы. Лучше выглядят позиции Крымэнерго. Решение о выплате дивидендов распределителями будет формировать интерес к позициям.
Машиностроители По акциям автомобилестроителей наблюдаются смешанные сигналы. Слабая производственная статистика, и проблемы отрасли продолжают ограничивать покупателей.
Акции Стахановского и Крюковского ВСЗ выглядят неуверенно, риски снижения не исчерпаны. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят позитивно.
Акции Мотор-Сич удерживают позитивный тренд на дневках и часовках, что оставляет возможность для роста. Поддержкой остается отметка 2180-2200грн. Акции СНПО им.Фрунзе и закрылись выше недельной средней показав возможность роста, впрочем низкая ликвидность ограничивает четкость сигналов. Акции Лугансктепловоза улучшили техническуюю картину, благодаря опровержению заявлений относительно необходимости перепрофилирования предприятия.
Другие Акции Укрнафты сохраняя позитивный тренд на дневках, на часовках сохраняют неуверенность, что отражается на волатильности. По бумаге ожидаем волатильность и боковик.
Акции Укртелекома поднявшись выше недельной средней улучшили техническую картину, однако риски снижения еще не исчерпаны.
Акции Стирола сохраняют позитивный тренд на часовках и дневках. Ожидания по бумаге позитивные.

Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6372&page=&page_id=0

К данному часу из важных новостей выделим:
• Fitch подтвердило рейтинги Украины на уровне "B" со "стабильным" прогнозом
• Минфин привлек $20 млн на аукционах ОВГЗ во вторник
• Инвесторы отмечают усиление давления власти на бизнес в Украине – ЕБА
• Денежная база в Украине в июне выросла на 2,6%, масса – на 1,1% - НБУ

По итогам предыдущих торгов, фондовые индексы закрылись ростом: UX вырос на 2,44% до 1136,03б.п., индекс ПФТС поднялся на 1,69% до 398,88б.п. Торговая активность относительно предыдущих торгов существенно возросла. Лидерами по активности были бумаги: Центрэнерго, Мотор-Сич и Енакиевский МЗ.
Депозитарные расписки украинских эмитентов на площадках Германии показали смешанную динамику. Акции Ferrexpo на площадках Британии снизились на 5,46%

Мировые рынки
По итогам предыдущих торгов, фондовые индикаторы Европы и РФ закрылись ростом. Упали индексы США.
Сегодня снижаются рынки Азии. Торги в РФ и Европе открылись снижением. Фьючерсы на индексы США умеренно растут.
Европа: Европейские фондовые индексы выросли по итогам торгов во вторник на более сильных, чем ожидалось, статданных из Великобритании и Италии, а также решениях властей Евросоюза. Сводный индекс крупнейших предприятий Европы Stoxx Europe 600 на закрытие поднялся на 0,8% - до 255,6 пункта. Согласно данным Национального статистического управления Великобритании, объем промпроизводства в стране увеличился в мае 2012 года на 1% по сравнению с предыдущим месяцем и ожиданиями +0,2%. Промпроизводство в Италии поднялось в мае на 0,8% относительно апреля, в то время как экономисты прогнозировали падение на 0,6%. Кроме того, министры финансов стран еврозоны, чтобы развеять сомнения инвесторов в готовности Евросоюза стабилизировать ситуацию вокруг Испании, решили ускорить предоставление ей финансовой помощи, а также дали Мадриду дополнительный год для выхода на согласованные параметры бюджета. Первый транш финансовой помощи для рекапитализации банков Испании в размере 30 млрд евро будет выделен до конца июля, тогда как остальная часть из обещанных Мадриду 100 млрд евро может быть выделена осенью, после более тщательного изучения ситуации в финансовом секторе.
США: Американские фондовые индексы снизились по итогам торговой сессии вторника. При этом индикатор Standard & Poor's 500 демонстрировал наиболее продолжительный период падения с мая этого года. Согласно прогнозам аналитиков, опрошенных Bloomberg, прибыль компаний, акции которых входят в расчет S&P 500, сократилась в среднем по итогам второго квартала на 1,8%. Это может стать первым квартальным падением с 2009 года. В то же время участники рынка ожидают в среднем прирост квартальной выручки на 2,5%. Между тем, на открытие торгов во вторник фондовые индексы росли, так как решения властей Евросоюза и неожиданно позитивные статданные из Великобритании вызвали у инвесторов оптимизм. Министры финансов стран еврозоны, чтобы развеять сомнения инвесторов в готовности Евросоюза стабилизировать ситуацию вокруг Испании, решили ускорить предоставление ей финансовой помощи, а также дали Мадриду дополнительный год для выхода на согласованные параметры бюджета. Кроме того, согласно данным Национального статистического управления Великобритании, объем промпроизводства в стране вырос в мае 2012 года на 1% по сравнению с предыдущим месяцем. Акции алюминиевого гиганта Alcoa Inc., который традиционно открывает сезон отчетности в США, подешевели на 4,1%.
Азия: Фондовые индексы Азии падают в среду пятую сессию подряд на опасениях, что усиление экономического спада негативно скажется на отчетности компаний. Сводный фондовый индекс региона MSCI Asia Pacific опустился с начала торгов на 0,1% - до 116,45 пункта. Премьер Госсовета КНР Вень Цзябао заявил во вторник, что высшим приоритетом властей страны в текущий момент является стабилизация экономического роста посредством ослабления налогов для бизнеса и целенаправленных инвестиций, а не долгосрочная реструктуризация. Citigroup Inc. заявил о том, что замедление темпов роста экономики в КНР приведет к сокращению спроса на железную руду, что сказывается на динамике акций сырьевых компаний. Подешевели ценные бумаги китайских банков. Сократилась капитализация экспортеров.
Финансовые рынки: Курс евро к доллару США растет в среду после падения накануне до минимального уровня с июля 2010 года. Поддержку европейской валюте оказал тот факт, что министры финансов европейских стран договорились предоставить Испании дополнительный год на снижение бюджетного дефицита. Заместитель председателя Европейской комиссии по валютным вопросам и экономике Олли Рен заявил, что срок окончательной коррекции бюджетного дефицита для Испании перенесен на 2014 год, когда от нее ждут результата в 2,8% ВВП. При этом Мадрид должен строго соблюдать бюджетные цели 2012 года и обязуется до конца июля утвердить бюджетный план на 2013-2014 годы. Курс евро к доллару США поднялся в ходе торгов в среду до $1,2259 по сравнению с $1,2250 на закрытие рынка во вторник. Курс евро к иене снизился в ходе торгов до 97,24 иены по сравнению с 97,3 иены накануне.

Из запланированной макростатистики и важных событий выделим:
15-30 Торговый баланс, США (мм -48.4 млрд $)
15-30 Оптовые запасы, США (мм 0,3%)
17-30 Запасы нефтепродуктов по данным Министерства энергетики США
18:30 США Запасы нефти по данным Министерства энергетики США
20-00 Аукцион по размещению 10-летних государственных облигаций США
21-00 Публикация протоколов заседания Федерального Комитета по операциям на открытом рынке, США

Среди запланированных на сегодня событий также выделим:
11-14 июля в Ялте пройдет VIII Украинский муниципальный форум. Организатор - Ассоциация городов Украины (гостиничный комплекс "Ялта-Интурист").

Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»
Шевчишин Андрей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ