Комментарии к торговой сессии на 17-30

17-30
Украинский рынок акций закрывает торги понедельника умеренным снижением, при смешанной динамике бумаг, в условиях сдержанного внешнего негатива вызванного сохраняющимися опасениями в отношении глобального экономического роста. Волатильность глобальных площадок формировалась в ожидании открытия сезона отчетности и завтрашнего саммита министров финансов ЕС.
По итогам торгов индекс UX упал на 0.45% до 1109,00б.п., индекс ПФТС вырос на 1,15% до 392,24б.п. Торговая активность находилась на низких уровнях. Лишь одна из индексных позиций, перешагнула порок торгового оборота в 1 млн.грн. Инвесторы сохраняют выжидательную позицию, нет ни сливов бумаг, ни особых покупок. С одной стороны локальный рынок остается очень дешевым, но с другой стороны внешняя турбулентность не позволяют наращивать позиции.

В понедельник глобальные площадки перманентно ныряли в зону негативной динамики. Катализатором снижения выступали сохраняющиеся опасения в отношении глобальной экономики. Публикуемая макростатистика Еврозоны и США демонстрирует выросшие риски и недостаточность стимулирования. В ходе торгов доходность испанских облигаций превысила психологический порог 7%. Таким образом, игроки продолжают опасаться, что решения и действий ЕЦБ будет недостаточно для стабилизации проблем региона. Межде тем, также речь идет о некоторых спекуляциях в ожидании завтрашнего саммита министров финансов Еврозоны, которые обсудят наполнение антикризисных программ, согласованных на июньском саммите Евросоюза. В повестке дня вопросы об использовании "фонда спасения" - Европейского механизма стабильности – для поддержки Испании и Кипра, очередные меры помощи Греции, а также сроки создания единого регулятора для банковского сектора Еврозоны. Разряжает обстановку заявления премьер-министра Испании М.Рахоя относительно необходимости ускорить введение мер, направленных на снижение стоимости заимствования для стран. Так, Испания объявить о третьем пакете мер бюджетной экономии в ближайшие дни, чтобы избежать ситуации, в которой властям придется вновь запрашивать внешнюю финансовую помощь.
Негатива рынкам добавляли слабые статданные Японии показавшие максимальное с 2005 года сокращение заказов промпредприятий страны – на 14,8%. Слабыми также были данные по деловому доверию в промсекторе Франции, индекс упал в июне до 91 пункта минимума за 3 года.
Нервозности игрокам добавляет старт сезона отчетности, который традиционно сегодня откроет Alcoa.
Между тем сдерживало глобальные площадки осторожные ожидания дополнительных стимулирующих программ США и Китая. Так, слабые данные по рынку труда США повышают шансы на запуск ФРС новой программы покупки облигаций, однако, как пишет The Wall Street Journal, это не гарантируют принятие такого решения.. В то время как, опубликованная сегодня с утра статистика по ценам производителей и инфляции Китая, дает больше возможностей китайскому ЦБ для смягчения денежно-кредитной политики. Инфляция в Китае замедлилась до минимума с января 2010г - 2,2%. Цены производителей упали в июне на 2,1%.

Украинский рынок в условиях турбулентности глобальных площадок занимает выжидательную позицию. Сделки проходят вяло, игроки не спешат выходить из позиций, впрочем входов тоже мало. Основными участниками становятся краткосрочные спекулянты, которые фиксируются после субботнего движения, а также немногочисленные инвесторы отреагировавшие на субботние прогнозы МВФ в отношении экономики Украины.
Сегодня новостной фон в большей степени нейтрален рынку. Корпоративные новости негативны и оказывают давление на стоимость акций вагоностроителей. Так, согласно пресс-релизу Стазановского ВСЗ(-2,10%) в первом полугодии производство вагонов было снижено на 34%. Падают в ожидании слабых результатов акции Крюковского ВСЗ(-6,33%).
По итогам торгов поддержку рынку оказывали ГМК активы СКМ: выросли акции Авдеевского КХЗ(+2,05%), Азовстали(+2,23%) и Енакиевского МЗ(+0,73%).
В ходе торгов давление на индекс оказывали акции Укрнафты(-1,61%) и генерации во главе с Донбассэнерго(-2,65%).
Снизились акции банков во главе с Укрсцобанком(-0,42%).
У машиностроителей кроме вагоностроителей просели акции Мотор-Сич(-1,06%), а лидером падения стали акции КрАЗа(-17,23%).

Украинский рынок, импульсом субботы показал возможность для роста. Тем не менее, в субботу наблюдалась очень низкая активность, что свидетельствовало о рисках стабильности восходящего движения, что в общем то и произошло в понедельник - откат. Игроки не выдержали напора негатива внешних рынков, и предпочли снизить котировки на покупку. Тем не менее, позитив не потерян, и возможности для роста остаются, а базой для них будет служить недооцененность локального рынка и восстановления внешнего позитива на фоне слаженных действий центробанков в отношении стимулирования глобального экономического роста. Исходя из технических сигналов, отметим удержание позитивного тренда на дневных таймфремах и умеренно позитивные сигналы на часовых таймфремах, что в целом оставляет оптимистические настроения на будущее. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 1050-1130б.п., пробой сопротивления открывает путь в зону 1200б.п.

Завтра ключевым событием будет саммит министров финансов ЕС, на котором обсудят принятые антикризисные программы. В течении дня следим за статистикой по торговому балансу Китая и Британии, а также промышленному производству Франции, Италии и Британии.

Аналитический департамент ИГ «ТАСК»
Шевчишин Андрей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ