Комментарии к торговой сессии на 13-00

13-00
Украинский рынок в первой половине понедельника после непродолжительного рывка вверх, в рамках субботнего импульса, к обеду снижается по широкому спектру бумаг, следуя за глобальными площадками. Волатильность глобальных площадок в ожидании открытия сезона отчетности, выступления главы ЕЦБ и завтрашнего саммита министров финансов ЕС – ограничивает активность отечественных игроков. В тоже время, сохраняющиеся опасения в отношении европейской и американских экономик и превышение доходности облигаций Испании порога в 7% - служит главным катализатором снижения.
К 13-00 индекс UX упал на 1,77% до 1094,24б.п., индекс ПФТС снизился на 0,06% до 388,01б.п. Торговая активность продолжает находиться на очень низких уровнях. Лишь одна из индексных позиций, едва перешагнула порок торгового оборота в ¾ млн.грн. Инвесторы держаться сдержанно, нет ни сливов бумаг, ни особых покупок. Игроки заняли выжидательную позицию: с одной стороны локальный рынок остается очень дешевым, но с другой стороны внешние настроения не позволяют наращивать позиции.

В понедельник глобальные площадки после неуверенного открытия, снижаются. Катализатором снижения выступают сохраняющиеся опасения в отношении глобальной экономики. Публикуемая макростатистика Еврозоны и США демонстрирует выросшие риски и недостаточность стимулирования. В ходе торгов доходность испанских облигаций превысила психологический порог 7%. Таким образом, игроки продолжают опасаться, что решения и действий ЕЦБ будет недостаточно для стабилизации проблем региона. Межде тем, также речь идет о некоторых спекуляциях в ожидании завтрашнего саммита министров финансов Еврозоны, которые обсудят наполнение антикризисных программ, согласованных на июньском саммите Евросоюза. В повестке дня вопросы об использовании "фонда спасения" - Европейского механизма стабильности – для поддержки Испании и Кипра, очередные меры помощи Греции, а также сроки создания единого регулятора для банковского сектора Еврозоны.
Негатива рынкам добавляет слабые статданные Японии показавшие максимальное с 2005 года сокращение заказов промпредприятий страны – на 14,8%. Слабыми также были данные по деловому доверию в промсекторе Франции, индекс упал в июне до 91 пункта минимума за 3 года.
Нервозности игрокам добавляет старт сезона отчетности, который традиционно сегодня откроет Alcoa.
Между тем удерживает глобальные площадки осторожные ожидания дополнительных стимулирующих программ США и Китая. Так, слабые данные по рынку труда США повышают шансы на запуск ФРС новой программы покупки облигаций, однако, как пишет The Wall Street Journal, это не гарантируют принятие такого решения.. В то время как, опубликованная сегодня с утра статистика по ценам производителей и инфляции Китая, дает больше возможностей китайскому ЦБ для смягчения денежно-кредитной политики. Инфляция в Китае замедлилась до минимума с января 2010г - 2,2%. Цены производителей упали в июне на 2,1%.

Украинский рынок в условиях турбулентности глобальных площадок занимает выжидательную позицию. Сделки проходят вяло, игроки не спешат выходить из позиций, впрочем входов тоже мало. Основными участниками становятся краткосрочные спекулянты, которые фиксируются после субботнего движения, а также немногочисленные инвесторы отреагировавшие на субботние прогнозы МВФ в отношении экономики Украины.
Сегодня новостной фон в большей степени нейтрален рынку. Корпоративные новости негативны и оказывают давление на стоимость акций вагоностроителей. Так, согласно пресс-релизу Стазановского ВСЗ(-6,86%) в первом полугодии производство вагонов было снижено на 34%. Падают в ожидании слабых результатов акции Крюковского ВСЗ(-7,95%).
В первой половине дня поддержку рынку оказывают только акции Авдеевского КХЗ(+0,66%), которые упорно сдерживают пресс продавцов.
В ходе торгов давление на индекс оказывают акции Укрнафты(-4,94%) и генерации во главе с Донбассэнерго(-4,48%), акции которого в последнее время показывают очень высокую волатильность.
Снижаются акции банков во главе с Райффайзен банком Аваль(-2,04%).
Падают акции металлургов во главе с Алчевским МК(-1,86%). В противовес металлургам повышаются акции шахт во главе с Комсомольцем Донбасса(+18,07%), коксохимами во главе с Ясиновским КХЗ(+2,10%) и трубниками во главе с Харцызским трубным(+0,96%).
У машиностроителей кроме вагоностроителей просаживаются акции Мотор-Сич(-1,54%).
Под давлением остаются акции Укртелекома(-4,94%).

Украинский рынок, импульсом субботы показал возможность для роста. Тем не менее, очень низкая активность субботы свидетельствует о рисках стабильности субботнего движения, что в общем то и произошло в понедельник. Игроки не выдержали напора негатива внешних рынков. Тем не менее, позитив не потерян, и возможности для роста остаются, а базой для них будет служить недооцененность локального рынка и восстановления внешнего позитива на фоне слаженных действий центробанков в отношении стимулирования глобального экономического роста. Исходя из технических сигналов, отметим удержание позитивного тренда на дневных таймфремах и смешанные сигналы на часовках, которые могут быть реализованы в небольшом откате вниз либо в боковике. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 1050-1130б.п.

Во второй половине дня в центре внимания глобальных рынков выступления президента ЕЦБ Марио Драги и президента ФРБ Сан-Франциско Джона Уильямса, а также данные по потребительскому кредитованию в США. Также, сегодня стартует сезон отчетности за 2й квартал, который традиционно открывает Alcoa Inc.
15-30 Выступление президента ЕЦБ Марио Драги
18-55 Выступление президента ФРБ Сан-Франциско Джона Уильямса
22-00 Потребительское кредитование, США

Аналитический департамент ИГ «ТАСК»
Шевчишин Андрей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ