КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 09.07.2012г.

КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 09.07.2012г.

В понедельник предполагаем смешанное открытие. Нельзя исключать, что рывок субботы на фоне сохранения неопределенности на внешних площадках инвесторы захотят откорректировать. Между тем, сильной просадки не предполагаем. Технически рынок выглядит позитивно и в случае восстановления позитива на внешних площадках будет реагировать покупками На глобальных рынках возрастает неопределенность. Инвесторы ожидают старт сезона отчетности, который традиционно сегодня откроет Alcoa. Также завтра саммит министров финансов Еврозоны, которые обсудят наполнение антикризисных программ, согласованных на июньском саммите Евросоюза. Слабые данные по рынку труда США повышают шансы на запуск ФРС новой программы покупки облигаций. При этом опубликованная сегодня низкая статистика по ценам производителей и инфляции Китая, дает больше возможностей китайскому ЦБ для смягчения денежно-кредитной политики.

По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста выросла с 64,5% до 69,2%. Индикатор находится в зоне преобладания вероятности позитивной тенденции в среднесрочном периоде (характеризующий рынок за 1 месяц). Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне преобладания негативного тренда и по итогам торгов составил 45%.
Предварительная рекомендация: Украинский рынок сильным движением субботы существенно улучшил техническую картину, показав завершение технической коррекции начатой во второй половине среды. Впрочем, учитывая тот факт, что движение было сформировано на низких оборотах при широких спредах, есть определенные риски относительно устойчивости данного движения. Об этих рисках также свидетельствует бэквордация фьючерса. Тем не менее, базовый позитивный тренд все еще в силе и это добавляет оптимизма в отношении рынка. На этой неделе предполагаем восстановление роста, хотя сезон отчетности будут добавлять волатисльности. Следим за ситуацией на глобальных рынках и публикуемой статистикой. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 1060-1130 б.п..
ГМК Акции Азовстали и Енакиевского МЗ формируют смешанные сигналы на часовках, при сохраняющемся позитивной тренде на дневных таймфремах. С учетом хороших показателей в субботу предпосылки для роста сохраняются. Позитивно и на часовках и дневках выглядят акции Алчевского МК.
Акции Авдеевского КХЗ удерживают позитивный тренд, оставаясь выше недельной средней, при этом на часовках наблюдаются смешанные сигналы. В базовом сценарии предполагаем волатильность и боковик, однако в случае улучшения внешнего фона покупки возобновятся. Акции Ясиновского КХЗ протестировав поддержку 1грн, восстанавливают позитивный тренд, однако на часовках сигналы к росту все еще не устойчивые.
По акциям ГОКов исходя из технических сигналов ожидаем преобладание позитивной динамики. Рост сырьевых рынков поддерживает рударей, сдерживающим фактором выступают инициативы президента по ренте на добычу ЖРС .
Акции шахт выглядят позитивно, тем не менее инициатива о взымании ренты за ЖРС будет ограничивать рост.
Акции трубников формируют смешанные сигналы. Движение на единичных сделках не дает оснований говорить об устойчивости движения. В тоже время, нахождение выше недельной средней оставляет место для позитива.
Банки Акции банков восстановили позитивный тренд на часовках, при удержании восходящего тренда на дневках. По бумагам в базовом сценарии предполагается позитивная динамика.
Энергетика Акции Центрэнерго и Донбассэнерго закрылись выше недельной средней, отыграв просадку пятницы и показав восстоновление позитивного движения как на дневках так и на часовках. Акции Западэнерго не смотря на высокую амплитуду колебаний сохраняют позитивный тренд, удерживаясь выше недельной средней.
Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы. Лучше выглядят позиции Крымэнерго. Решение о выплате дивидендов распределителями будет формировать интерес к позициям.
Машиностроители По акциям автомобилестроителей наблюдаются смешанные сигналы.
Акции Стахановского и Крюковского ВСЗ после провала недельной средней в пятницу, восстановили движение на единичных сделках, что говорит о нестабильности движения. По КВБЗ есть прорыв вниз поддержки RSI на дневках. Таким образом риски для снижения еще сохраняются, хотя и уменьшились. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят позитивно.
Акции Мотор-Сич восстанавливают позитивное движение. Протестировав поддержку на уровне 2200грн, бумага восстановила покупки, и закрылась с позитивными техническими сигналами как на дневках, так и на часовках. Таким образом, в базовом сценарии ожидания позитивные. Акции СНПО им.Фрунзе и закрылись выше недельной средней показав возможность роста, впрочем низкая ликвидность ограничивает четкость сигналов. Акции Лугансктепловоза выглядят негативно, оставаясь ниже недельной средней, на новостях о проблемах завода и необходимости его перепрофилирования.
Другие Акции Укрнафты по цене закрытия обновили локальный максимум, показав хорошие перспективы для продолжения роста. Технически позитивный тренд сохраняется на дневках, на часовках сохраняются смешанные сигналы. Следим за отметкой 160грн, при пробое которой риски возобновления снижения существенно повысятся. Негативом выступает повышение радой платы за недропользование при добыче газа до 25% его стоимости с 2013г
Акции Укртелекома находясь ниже недельной средней сохраняют риски снижения.
Акции Стирола технически восстановили позитивный тренд на часовках, сохраняя базовый восходящий тренд на дневках. Таким образом, ожидания по бумаге позитивные.

Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6363&page=&page_id=0

К данному часу из важных новостей выделим:
• Украинцы в июне купили СКВ на $740,6 млн больше, чем продали – НБУ
• Общие активы банков Украины в I полугодии выросли на 3,2%
• Правительство в июне сократило остатки на ЕКС на 28,5%
• Правительство Украины решило создать Государственный земельный банк
• Рада установила 5% налога на дивиденды от иностранных источников
• Рада ввела санкции против покупателей госимущества за возникновение налоговых долгов
• МВФ прогнозирует рост дефицита госфинансов Украины в 2012г до 3,25% ВВП
• МВФ прогнозирует сокращение международных резервов Украины до $24,4 млрд на конец 2012г
• МВФ призвал Украину к постепенному повышению тарифов на газ и тепло
• ALMK Алчевский МК снизит выпуск проката на 15% в июле
• Подконтрольное "Укрлендфармингу" предприятие досрочно разместило дебютные облигации на 450 млн грн
• "Нафтогаз" привлек у российского "Газпромбанка" кредит на $2 млрд
• KRAZ "АвтоКрАЗ" за 6 мес. увеличил выпуск большегрузных автомобилей на 2%

По итогам предыдущих торгов, фондовые индексы закрылись смешанной динамикой: индекс UX вырос на 4,28% до 1113,98б.п., индекс ПФТС снизился на 0,40% до 387,78б.п. Торговая активность находилась на низких уровнях. Лидерами по активности были бумаги: Центрэнерго, Мотор-Сич и Алчевский МК.
Депозитарные расписки украинских эмитентов на площадках Германии показали смешанную динамику. Акции Ferrexpo на площадках Британии снизились на 0,59%

Мировые рынки
По итогам торгов пятницы, фондовые индикаторы Европы и РФ закрылись снижением.
Сегодня падают рынки Азии. Торги в РФ и Европе открылись смешанной динамикой. Фьючерсы на индексы США умеренно снижаются.
Европа: Фондовые индексы Европы упали в пятницу после обнародования слабых макроэкономических показателей в Испании и США. Помимо этого, инвесторы были обеспокоены заявлением главы МВФ о готовящемся ухудшении прогнозов роста мировой экономики. Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 упал на 0,98% - до 254,40 пункта. Объем промышленного производства в Испании снизился в мае девятый месяц подряд, падение составило 6,1% в годовом исчислении по сравнению с 8,3% в апреле и ожидаемым снижением на 8,1%. Доходность десятилетних облигаций Испании в ходе сессии пятницу снова превысила 7% (уровень, который считается неподъемным для страны). Между тем промпроизводство в Германии выросло в мае на 1,6% к апрелю, больше прогноза экономистов, составлявшего 0,2%. Число рабочих мест в экономике США увеличилось в июне на 80 тыс., тогда как аналитики прогнозировали рост количества рабочих мест в прошлом месяце на 100 тыс. Безработица в США осталась в июне на майском уровне 8,2%, что совпало с ожиданиями рынка. МВФ понизит прогноз глобального экономического роста на этот год на фоне слабых инвестиций, а также неблагоприятной ситуации на рынке труда и в производственном секторе в Европе, США, Бразилии, Индии и Китае, заявила глава фонда Кристин Лагард.
США: Фондовые индексы США снизились в пятницу на фоне выхода данных о занятости в США, оказавшихся хуже ожиданий аналитиков и подкрепивших уверенность инвесторов в замедлении роста американкой экономики. Число рабочих мест в экономике США увеличилось в июне на 80 тыс. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, прогнозировали рост количества рабочих мест в прошлом месяце на 100 тыс. Согласно пересмотренным данным, в мае прирост составил 77 тыс., а не 69 тыс.,как сообщалось ранее.Безработица в США осталась в июне на майском уровне 8,2%, что совпало с ожиданиями рынка. Кроме того инвесторы обеспокоены предупреждением МВФ о готовящемся ухудшении прогнозов роста мировой экономики. МВФ понизит прогноз глобального экономического роста на этот год на фоне слабых инвестиций, а также неблагоприятной ситуации на рынке труда и в производственном секторе в Европе, США, Бразилии, Индии и Китае, заявила глава фонда Кристин Лагард. Упали акции финансового и сырьевого сектора. Обрушились акции технологического сектора на фоне ухудшения прогноза выручки на IV финквартал Seagate Technology.
Азия: В понедельник фондовая Азия стремительно снижается, реагируя на слабую статистику США по рынку труда. Страхи в отношении глобального роста вновь возросли, ухудшив аппетиты к риску. Негатив дополняет статистика Японии по заказам на продукцию машиностроиетелй, которые обрушились в мае на 14,8%. Неоправдали надежды платежный баланс Японии, а также Индекс оценки текущей экономической ситуации в Японии. Сдерживает негатив Китай, снижение цен производителей и потребительских цен которого, дает больше возможностей китайскому ЦБ для смягчения денежно-кредитной политики. Правительство КНР стремится удерживать рост потребительских цен в пределах 4% в годовом выражении. Снижаются акции финансовых корпораций, экспортеров и сырьевых предприятий.
Россия: Российский рынок акций в пятницу просел к 1410 пунктам по индексу ММВБ на фоне негативной динамики мировых площадок на слабой статистике из США и опасениях, что снижение ставок ЕЦБ и Народным банком Китая не остановят замедление темпов восстановления экономик. По итогам торгов индекс ММВБ составил 1414,28 пункта (-1,5%, минимум дня -1408,42 пункта), индекс РТС - 1357,71 пункта (-2,2%), рублевые цены "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" снизились в пределах 4,1%. За неделю индекс ММВБ вырос на 1,92%, индекс РТС прибавил 0,5%. В понедельник рынок акций РФ открылся в понедельник смешанной динамикой котировок большинства blue chips на фоне разнополярных внешних факторов: снижаются мировые фондовые площадки, но дорожает нефть.
Финансовые рынки: Евро в ходе торгов в понедельник опустился до минимума за два года в ожидании вечерней встречи министров финансов Еврозоны. Также инвесторы рынка Forex ждут выступления председателя ЕЦБ Марио Драги в Европарламенте. Между тем иена дорожает по отношению ко всем наиболее активно торгуемым валютам из-за слабых статданных из Японии и падения на азиатских фондовых рынках. Евро в ходе торгов 9 июля опускался до минимума с июля 2010 года - $1,2251, но затем отыграл падение - до $1,2284, что примерно соответствует уровню на закрытие торгов 6 июля.

Из запланированной макростатистики и важных событий выделим:
11-0 0Индекс доверия инвесторов в Еврозоне Sentix, ЕС
15-30 Выступление президента ЕЦБ Марио Драги
18-55 Выступление президента ФРБ Сан-Франциско Джона Уильямса
22-00 Потребительское кредитование, США

Во вторник: Саммит министров финансов Евросоюза, Индекс доверия в деловых кругах Австралии, Индекс доверия потребителей Японии, Промышленное производство и Торговый баланс Великобритании
В среду: Индекс деловой активности в секторе услуг и Заказы на станки Японии, Индекс доверия потребителей Австралии, Индекс потребительских цен Германии, Объем кредитования и Денежный агрегат M2 Китая, Торговый баланс и Оптовые запасы США, Публикация протоколов заседания Федерального Комитета по операциям на открытом рынке, Аукцион по размещению 10-летних государственных облигаций США
В четверг: Уровень безработицы Австралии, Публикация ежемесячного бюллютеня ЕЦБ, Промышленное производство ЕС, Первичные заявки на пособие по безработице США, Цены на импорт/экспорт США, Аукцион по размещению 30-летних государственных облигаций США
В пятницу: Прирост ВВП, Промышленное производство и Розничные продажи Китая, Промышленное производство Японии, Индекс цен производителей США, Индекс настроения потребителей Мичиганского Университета США

В понедельник открывается сезон отчетности за 2й квартал. Традиционно открывает сезон Alcoa Inc.

Среди запланированных на сегодня событий также выделим:
12-00 пресс-конференция на тему "Прогнозы урожая зерновых". Участники: директор консалтинговой компании "ПроАгро" Н.Верницкий, начальник отдела агрометеорологии Украинского гидрометеорологического центра Т.Адаменко (агентство "Главком").
12-00 "круглый стол", посвященный обсуждению прогнозов развития возобновляемой энергетики до 2030 года, заложенных в проекте обновленной Энергетической стратегии Украины до 2030 года. Участники: руководитель департамента стратегической политики, инвестиций и ядерно-энергетического комплекса Министерства энергетики и угольной промышленности Н.Константинов, президент Всеукраинской общественной организации "Энергетическая ассоциация Украины", глава общественного совета при НКРЭ В.Котко, старший проектный менеджер фонда "Эффективное управление" Р.Рубченко, глава "Национального экологического центра Украины" Я.Мовчан, президент Ассоциации участников рынка альтернативных видов топлива и энергии Украины В.Давий, директор Института энергетических исследований Д.Марунич (агентство "Украинские новости").
13-00 пресс-конференция на тему "Удержит ли Нацбанк курс гривни?" Участники: народный депутат А.Голуб (Компартия Украины), экс-заместитель главы Нацбанка С.Яременко, директор Института экономики и прогнозирования НАН Украины В.Геец, руководитель информационно-аналитического центра Forex Club в Украине Н.Ивченко (агентство "ГолосUA").

Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»
Шевчишин Андрей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ