КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 07.07.2012г.

КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 07.07.2012г.

Сегодня ожидаем вялое боковое движение отечественного рынка из-за отсутствия внешних ориентиров и нейтрального внутреннего фона. Предположительно инвесторы сосредоточатся на наиболее ликвидных позиция, при этом активность ожидается на очень низких уровнях. По итогам торгов пятницы глобальный рынки закрылись снижением, при этом индексы США смогли подняться выше уровней периода закрытия локального рынка. Хотя коррекционная волна еще не завершилась, не ожидаем сильных движений и предполагаем боковик в диапазоне +/- 0,5%.

По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста упала с 70,11% до 64,5%. Индикатор находится в зоне преобладания вероятности позитивной тенденции в среднесрочном периоде (характеризующий рынок за 1 месяц). Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне преобладания негативного тренда и по итогам торгов составил 30,11%.
Предварительная рекомендация: Ближайшие торговые сессии будут решающим для определения устойчивости восходящего тренда. В ходе торгов пятницы рынок опасно снизился ниже недельной средней, показав риски входа в боковик или смене тренда. В тоже время, оптимизм игроков еще не исчерпал себя, о чем свидетельствует нахождение фьючерса в положении контранго к индексу и отсутствие сильных продаж как в четверг, так и в пятницу. Исходя из технических сигналов, отметим пока еще удержание позитивного тренда на дневных таймфремах, в тоже время часовые таймфреймы свидетельствуют о сохранении нисходящего движения, в рамках текущей коррекционной волны. В условиях отсутствия торгов на глобальных площадках, ровно как и ориентира для локального рынка, предполагаем вялое боковое движение на торгах в субботу, при этом отмечаем риски и возможность отката вниз. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 1050-1130 б.п..
ГМК Акции металлургов формируют смешанные сигналы. Технически лучше выглядит Алчевский МК, по которому ожидаем волатильный боковик. Закрытие ниже недельной средней Азовстали и Енакиевского МЗ показало риски смены тренда, при этом на часовках сохраняются сигналы на продолжение коррекции. В целом, с учетом отсутствия торгов на внешних рынках, предполагается в вялое боковое движение, однако риски для снижения остаются.
Акции Авдеевского КХЗ удерживают позитивный тренд, оставаясь выше недельной средней, при этом на часовках наблюдаются умеренно негативные сигналы. Т.о. риски коррекции не исчерпаны. Акции Ясиновского КХЗ проверяют поддержку 1грн, в случае пробития которой продажи могут усилиться.
По акциям ГОКов исходя из технических сигналов ожидаем преобладание позитивной динамики. Рост сырьевых рынков поддерживает рударей, сдерживающим фактором выступают инициативы президента по ренте на добычу ЖРС .
Акции шахт выглядят позитивно, тем не менее инициатива о взымании ренты за ЖРС будет ограничивать рост.
Акции трубников формируют смешанные сигналы, нахождение ниже недельной средней оставляет риски для снижения.
Банки Акции банков технически удерживая позитивный тренд на дневках, на часовках формируют нейтральные сигналы. По бумагам ожидаем вялый боковик.
Энергетика Закрытие ниже недельной средней акции Центрэнерго и Донбассэнерго, на фоне сохранения негативных сигналов на часовках предполагает возможность просадки и растущих рисков для тренда. Учитывая отсутствие внешних ориентиров, не предполагаем сильных движений по бумагам. Акции Западэнерго не смотря на высокую амплитуду колебаний сохраняют позитивный тренд, удерживаясь выше недельной средней.
Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы. Лучше выглядят позиции Крымэнерго. Решение о выплате дивидендов распределителями будет формировать интерес к позициям.
Машиностроители По акциям автомобилестроителей наблюдаются смешанные сигналы.
Акции Стахановского и Крюковского ВСЗ провалили недельную среднюю показав риски смены позитивной тенденции. При этом по негативны сигналы и на часовках, и по КВБЗ есть прорыв вниз поддержки RSI. Таким образом по бумагам предполагаем снижение в базовом сценарии. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят позитивно.
Акции Мотор-Сич закрылись на минимумах дня ниже недельной средней указав на риски смены тренда. Впрочем, пока просадка проходит в рамках коридора с поддержкой 2200грн, за которой и следим. В случае провала уровня продажи предположительно усилятся. Акции СНПО им.Фрунзе и закрылись выше недельной средней показав возможность роста, впрочем низкая ликвидность ограничивает четкость сигналов. Акции Лугансктепловоза выглядят негативно, обновив по цене закрытия годовые минимумы. Поводом к продажам выступила старая новость о проблемах завода и необходимости его перепрофилирования.
Другие Акции Укрнафты закрылись ниже недельной средней, показав возросшие риски к смене тренда или стабилизации движения. При этом на часовках сохраняются негативные сигналы, которые свидетельствуют о сохранении коррекционной фолны, что оставляет место волатильности. В целом перспективы для роста остаются. Следим за отметкой 160грн, при пробое которой риски возобновления снижения существенно повысятся. Негативом выступает повышение радой платы за недропользование при добыче газа до 25% его стоимости с 2013г
Акции Укртелекома находясь ниже недельной средней сохраняют риски снижения.
Акции Стирола технически сохраняют позитивный тренд на дневках, на часовках наблюдаем смешанные сигналы, с поддержкой на уровне 18грн. По мере восстановления общего позитива ожидаем восстановление покупок.

Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6358&page=&page_id=0

К данному часу из важных новостей выделим:
• Инфляция в Украине за 6 месяцев 2012 г. составила 0,1%, в июне была дефляция 0,3%
• В Украине цены производителей промпродукции за 6 мес. 2012 г. выросли на 5,7%, в июне - на 0,7%
• Международные резервы Украины в июне сократились на $1,44 млрд – НБУ
• Президент подписал законы об оплате акций допэмиссии "Укргидроэнерго" гособлигациями на 1 млрд грн
• Госпрограммы строительства за I полугодие 2012 г. профинансированы из госбюджета на 71% - Минрегион
• Рада создала Центральный депозитарий и единый Расчетный центр
• Украина увеличила план закачки газа в ПХГ в 2012г до 13,1 млрд кубометров – прогнозный баланс
• FORM Банк "Форум" перевел свои GDR в ADR на $25 млн
• DNAZ "Днипроазот" в 2012 г. использует почти 0,6 млрд куб. м газа "Укрнафты"
• HRTR Харцызский трубный завод в конце июня возобновил работу после капремонтов оборудования
• KSTL "ArcelorMittal Кривой Рог" в I квартале увеличил инвестиции в экологию в 2,5 раза

По итогам предыдущих торгов, фондовые индексы закрылись падением: индекс UX упал на 2,07% до 1068,28б.п., индекс ПФТС поднялся на 2,11% до 389,33б.п. Торговая активность находилась на низких уровнях. Лидерами по активности были бумаги: Мотор-Сич, Центрэнерго и Алчевский МК.
Депозитарные расписки украинских эмитентов на площадках Германии показали смешанную динамику. Акции Ferrexpo на площадках Британии снизились на 0,59%

Мировые рынки
По итогам вчерашних торгов, фондовые индикаторы Европы и РФ закрылись снижением.
Сегодня рынки закрыты в связи с выходным днем.
Европа: Фондовые индексы Европы упали в пятницу после обнародования слабых макроэкономических показателей в Испании и США. Помимо этого, инвесторы были обеспокоены заявлением главы МВФ о готовящемся ухудшении прогнозов роста мировой экономики. Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 упал на 0,98% - до 254,40 пункта. Объем промышленного производства в Испании снизился в мае девятый месяц подряд, падение составило 6,1% в годовом исчислении по сравнению с 8,3% в апреле и ожидаемым снижением на 8,1%. Доходность десятилетних облигаций Испании в ходе сессии пятницу снова превысила 7% (уровень, который считается неподъемным для страны). Между тем промпроизводство в Германии выросло в мае на 1,6% к апрелю, больше прогноза экономистов, составлявшего 0,2%. Число рабочих мест в экономике США увеличилось в июне на 80 тыс., тогда как аналитики прогнозировали рост количества рабочих мест в прошлом месяце на 100 тыс. Безработица в США осталась в июне на майском уровне 8,2%, что совпало с ожиданиями рынка. МВФ понизит прогноз глобального экономического роста на этот год на фоне слабых инвестиций, а также неблагоприятной ситуации на рынке труда и в производственном секторе в Европе, США, Бразилии, Индии и Китае, заявила глава фонда Кристин Лагард.
США: Фондовые индексы США снизились в пятницу на фоне выхода данных о занятости в США, оказавшихся хуже ожиданий аналитиков и подкрепивших уверенность инвесторов в замедлении роста американкой экономики. Число рабочих мест в экономике США увеличилось в июне на 80 тыс. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, прогнозировали рост количества рабочих мест в прошлом месяце на 100 тыс. Согласно пересмотренным данным, в мае прирост составил 77 тыс., а не 69 тыс.,как сообщалось ранее.Безработица в США осталась в июне на майском уровне 8,2%, что совпало с ожиданиями рынка. Кроме того инвесторы обеспокоены предупреждением МВФ о готовящемся ухудшении прогнозов роста мировой экономики. МВФ понизит прогноз глобального экономического роста на этот год на фоне слабых инвестиций, а также неблагоприятной ситуации на рынке труда и в производственном секторе в Европе, США, Бразилии, Индии и Китае, заявила глава фонда Кристин Лагард. Упали акции финансового и сырьевого сектора. Обрушились акции технологического сектора на фоне ухудшения прогноза выручки на IV финквартал Seagate Technology.
Азия: Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона упали по итогам торгов в пятницу второй день подряд, так как инвесторы опасаются, что снижения базовых процентных ставок ЕЦБ и Народным банком Китая не достаточно для того, чтобы сдержать падение темпов экономического роста. Сводный фондовый индекс региона MSCI Asia Pacific опустился на 0,5% - до 118,49 пункта. Между тем с начала недели индикатор вырос на 1,1%. Подешевели акции экспортеров, сократилась рыночная стоимость банков, упали акции сырьевых компаний.
Россия: Российский рынок акций в пятницу просел к 1410 пунктам по индексу ММВБ на фоне негативной динамики мировых площадок на слабой статистике из США и опасениях, что снижение ставок ЕЦБ и Народным банком Китая не остановят замедление темпов восстановления экономик. По итогам торгов индекс ММВБ составил 1414,28 пункта (-1,5%, минимум дня -1408,42 пункта), индекс РТС - 1357,71 пункта (-2,2%), рублевые цены "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" снизились в пределах 4,1%. За неделю индекс ММВБ вырос на 1,92%, индекс РТС прибавил 0,5%.

В субботу не ожидаем публикации макростатистики. Глобальные рынки будут закрыты.

Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»
Шевчишин Андрей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ