КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 05.07.2012г.

КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 06.07.2012г.

Сегодня ожидаем снижение украинского рынка на открытии порядка 1-2%. Внешний негатив вызванный фиксацией прибыли после выступления главы ЕЦБ все еще давлеет над рынками. Инвесторы опасаются, что принятых мер будет не достаточно, при этом есть предположения что центробанк ограничит помощь проблемных банкам в будущем, поскольку снизив ставку по депозитам до 0%, ЕЦБ пытается разогреть банковский кредитный рынок. Новые риски, и опасения рецессии в Еврозоне гонят индексы вниз. В тоже время, слаженные действия мировых центробанков в отношении стимулирования региональных экономик еще дадут о себе знать покупками. Близится период квартальной отчетности, что учитывая слабость второго квартала судя по макропоказателям – скажется еще на одной порции турбулентности.

По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста упала с 74,5% до 70,11%. Индикатор находится в зоне преобладания вероятности позитивной тенденции в среднесрочном периоде (характеризующий рынок за 1 месяц). Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне преобладания негативного тренда и по итогам торгов составил 34,7%.
Предварительная рекомендация: К сожалению, коррекционная волна среды себя еще не исчерпала, и рынок не смог удержать позитив в условиях резкого ухудшения внешних настроений. В тоже время, хочется отметить, что базовый позитивный тренд все еще в силе и место для возобновления роста - остается. И нахождение фьючерса в положении контанго к индексу – это подтверждает. Мировые центробанки подтвердили своими решениями готовность к дополнительному стимулированию экономического роста, и эти факторы будут базой для ожидаемого восстановления. Исходя из технических характеристик рынка отметим сохранение восходящего тренда на дневных таймфремах, в то время как сигналы на часовых таймфремах все еще указывают на возможное продолжение технической коррекции. Исходя из базового сценария, ожидаем откат украинского рынка в первой половине дня с последующим восстановлением покупок, при этом внешние настроения будут решающими. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 1050-1200 б.п.
ГМК Акции металлургов сохраняя позитивный тренд на дневках, все еще находятся в коррекционной волне, вызванной фиксацией прибыли после сильного роста. На часовках сохраняются негативные сигналы, что настраивает на возможный откат в первой половине дня. В тоже время, по мере восстановления внешних площадок покупки будут возобновлены.
Акции коксохимов формируют смешанные сигналы. Сохраняют позитивный тренд на дневках акции Авдеевского КХЗ, при этом технический откат судя по техническим сигналам на часовках еще не завершен, поэтому риски снижения остаются. Ниже недельной средней закрылись акции Ясиновского КХЗ, показав риски к смене тренда, при этом на часовках также негативные сигналы, что предполагает снижение в базовом сценарии.
По акциям ГОКов исходя из технических сигналов ожидаем преобладание позитивной динамики. Рост сырьевых рынков поддерживает рударей, сдерживающим фактором выступают инициативы президента по ренте на добычу ЖРС .
Акции шахт выглядят позитивно, тем не менее инициатива о взымании ренты за ЖРС будет ограничивать рост.
Акции трубников формируют смешанные сигналы, нахождение ниже недельной средней оставляет риски для снижения.
Банки Акции банков технически удерживая позитивный тренд на дневках, на часовках демонстрируют умеренно негативные сигналы, которые предположительно будут реализованы в откате в первой половине дня. Вместе с тем, по мере восстановления внешних рынков предполагается возобновление покупок.
Энергетика Акции Центрэнерго и Донбассэнерго удерживают позитивный тренд на дневках, однако на часовках сохраняется коррекционная волна, что настраивает на волатильность и говорит о возможности отката в первой половине дня. В тоже время, не ожидаем что движение будет ущербно для базового позитивного тренда и по мере восстановления внешнего позитива покупки возобновятся. Акции Западэнерго не смотря на высокую амплитуду колебаний сохраняют позитивный тренд, удерживаясь выше недельной средней.
Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы. Лучше выглядят позиции Крымэнерго. Решение о выплате дивидендов распределителями будет формировать интерес к позициям.
Машиностроители По акциям автомобилестроителей ухудшились технические сигналы, оставив место возможному снижению.
Акции Стахановского и Крюковского ВСЗ провалили недельную среднюю показав риски смены позитивной тенденции. При этом по негативны сигналы и на часовках, и по КВБЗ есть прорыв вниз поддержки RSI. Таким образом по бумагам предполагаем снижение в базовом сценарии. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят нейтрально.
Акции Мотор-Сич опасно снизились в район недельной средней, и хотя позитивный тренд на дневках еще в силе, на часовках сохраняются коррекционные сигналы, что оставляет место волатильности и откату в первой половине дня. Впрочем при улучшении внешних настроений ожидаем восстановление покупок. Акции СНПО им.Фрунзе и закрылись выше недельной средней показав возможность роста, впрочем низкая ликвидность ограничивает четкость сигналов. Акции Лугансктепловоза выглядят негативно, обновив по цене закрытия годовые минимумы. Поводом к продажам выступила старая новость о проблемах завода и необходимости его перепрофилирования.
Другие Акции Укрнафты торгуются выше недельной средней, указывая на сохранение базового позитивного тренда. На часовках наблюдаем умеренно негативные сигналы, которые свидетельствуют о сохранении коррекционной фолны, что оставляет место волатильности. В целом перспективы для роста остаются, откат можно использовать для наращивания позиции, уровень 170грн выступает хорошей точкой входа.
Акции Укртелекома находясь ниже недельной средней сохраняют риски снижения.
Акции Стирола технически сохраняют позитивный тренд на дневках, на часовках наблюдаем смешанные сигналы, с поддержкой на уровне 18грн. По мере восстановления общего позитива ожидаем восстановление покупок.

Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6353&page=&page_id=0

К данному часу из важных новостей выделим:
• Рада повысила плату за недропользование при добыче газа до 25% его стоимости с 2013г
• Глава Минагропрода оценивает возможный недобор зерна в 2012г в Украине в 7 млн тонн
• ZAEN ДТЭК докупил на вторичном рынке 1,6% акций "Захидэнерго"
• "Интерпайп" в 2011г увеличил поставки в Европу и страны NAFTA на 91,1%
• "Укртелеком" заработал на Евро-2012 вдвое меньше, чем потратил на подготовку
• "Нафтогаз Украины" ожидает снижения цены газа в IV кв.-2012 до $417 с $426 в III кв.-2012Украина заработала на Евро 1 млрд. долларов
• Рада приняла усовершенствованный закон об ИСИ

По итогам предыдущих торгов, фондовые индексы закрылись смешанной динамикой: индекс UX упал на 1,50% до 1090,85б.п., индекс ПФТС поднялся на 0,80% до 397,71б.п. Торговая активность находилась на низких уровнях.. Лидерами по активности были бумаги: Мотор-Сич, Центрэнерго и Алчевский МК.
Депозитарные расписки украинских эмитентов на площадках Германии показали смешанную динамику. Наибольший рост показали ДР Стирола(+4,76%). Акции Ferrexpo на площадках Британии снизились на 0,99%

Мировые рынки
По итогам вчерашних торгов, фондовые индикаторы Европы закрылись преимущественно снижением, снизились также площадки РФ.
Сегодня утром с негативной динамикой торгуются акции Азии. Европейские и российские фондовые площадки продолжают снижение с открытия. Фьючерсы на индексы США снижаются.
Европа: Большинство европейских фондовых индексов упало по итогам торгов в четверг, так как глава ЕЦБ Марио Драги отметил проявление новых рисков для перспектив экономического роста еврозоны. Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 снизился на 0,16% - до 256,93 пункта. На пресс-конференции по итогам заседания ЕЦБ, на котором было принято решение снизить базовые процентные ставки на 0,25 процентного пункта, М.Драги также подчеркнул, что "повышенная неопределенность негативно сказывается на доверии кэкономике". Помимо этого, ЕЦБ снизил ставку по депозитам до нуля, а ставку по маржинальным кредитам - с 1,75% до 1,5%. Решение ЦБ еврозоны о ставке как по кредитам, так и ьпо депозитам, совпало с прогнозами аналитиков. В то же время ЕЦБ воздержался от каких-либо дополнительных стимулирующих мер, о необходимости введения которых заявляли рынки. В ходе прошедшей торговой сессии наблюдался рост фондовых индексов, вызванный сообщением Народного банка КНР (ЦБ страны) о снижении базовых процентных ставок. Ставка по годовым кредитам будет снижена на 0,31 процентного пункта, процентная ставка по депозитам на год уменьшится на 0,25 процентного пункта. В "зеленой зоне" завершил торги британский фондовый индекс, что обусловлено действиями Банка Англии. ЦБ Великобритании в четверг увеличил объем программы выкупа активов на 50 млрд фунтов стерлингов - с 325 млрд до 375 млрд фунтов стерлингов (около $585 млрд). Подешевели акции финансовых компаний. Рыночная стоимость Volkswagen AG подскочила на 6,89% на информации, что автоконцерн приобретет оставшиеся 50,1% акций автомобильного подразделения Porsche за 4,45 млрд евро.
США: Американские фондовые индексы DJ и S&P 500 снизились по итогам торгов в четверг на заявлениях главы ЕЦБ Марио Драги по итогам заседания Центробанка, на котором было принято решение понизить базовую процентную ставку на 0,25 процентного пункта. М.Драги отметил, что снижение ставки может оказать лишь ограниченное влияние на экономику еврозоны, которая скатывается в рецессию. О стимулирующих мерах в четверг объявили Банк Англии и Народный банк Китая. Внимание участников рынка было направлено на данные о безработице в США, которые будут опубликованы сегодня в пятницу. Как ожидается, темпы роста числа рабочих мест в стране ускорились в июне, однако остались существенно ниже среднего уровня первого квартала этого года. Поддержку рынку в четверг оказали позитивные отчеты ритейлеров. Продажи розничных сетей, торгующих товарами класса "люкс",а также дискаунтеров в июне превзошли ожидания рынка. Акции Apple Inc. подорожали на 2,3% на информации о том, что компания может запустить новый планшетный компьютер с меньшим экраном, чем у iPad. Котировки бумаг финансовых компаний снизились по итогам торгов.
Азия: Фондовые индексы Азии падают в пятницу второй день подряд, поскольку инвесторы сомневаются, что снижения базовых процентных ставок ЕЦБ и Народным банком Китая достаточно для того, чтобы сдержать падение темпов экономического роста. Сводный фондовый индекс региона MSCI Asia Pacific опустился с начала торгов на 0,6% - до 118,29 пункта. Мировые центробанки активизировали усилия по поддержке экономики в четверг. В течение 45-минутного интервала Банк Англии, НБК и ЕЦБ объявили о новых стимулирующих мерах. Между тем, ЦБ еврозоны не представил никаких мер, направленных на снижение доходности гособлигаций Испании и Италии, что усилило опасения участников рынка относительно разрастания долгового кризиса в Европе. Подешевели акции экспортеров, сократилась рыночная стоимость банков.
Россия: Торги на российском рынке акций завершились снижением основных фондовых индексов. Индекс ММВБ по итогам торговой сессии просел на 0,59% - до 1435,76 пункта, индекс РТС - на 1,43% - до 1388,11 пункта. В пятницу рынок акций РФ открылся в снижением котировок большинства blue chips на фоне ухудшения внешней конъюнктуры из-за фиксации прибыли игроками после решений Банка Англии, Европейского центрального банка и Народного банка Китая, индексы РТС и ММВБ за минуту торгов потеряли 0,2-0,4%.
Финансовые рынки: Евро дешевеет в пятницу, завершая неделю максимальным за шесть месяцев падением курса относительно доллара США. Инвесторы ждут данных об объемах промышленного производства в Германии и Испании, которые, как ожидается, покажут снижение показателей и станут еще одним сигналом того, что долговой кризис в еврозоне негативно сказывается на темпах экономического подъема в регионе.

Из запланированной статистики выделим:
11-30 Индекс цен производителей "на входе" / "на выходе", Великобритании (м/м -2,1% / -0,2%)
12-00 Публикация ежеквартального отчета о состоянии экономики еврозоны.
13-00 Промышленное производство, Германии (м/м 0,1%, г/г -1,2%)
15-30 Количество новых рабочих мест, созданных вне с/х, США (м/м 90К)
15-30 Уровень безработицы, США (м/м 8,2%)
15-30 Средняя почасовая заработная плата, Средняя продолжительность рабочей недели США

Также из запланированных событий выделим:
11-00 "круглый стол" на тему "Евро-2012: первые итоги". Участники: руководитель экономического отдела посольства Польши в Украине Павел Гембски, старший советник ПАО "Альфа-Банк", советник президента Украины, член совета Нацбанка Р.Шпек, вице-президент Украинского союза промышленников и предпринимателей, глава наблюдательного совета компании "МТ-Инвест" М.Табахарнюк, главный редактор издания "Футбол" А.Франков, эксперт Института Горшенина М.Ткаченко. Организатор – Институт Горшенина (Институт Горшенина).
11-00 информационная встреча на тему "Статистические продукты Национального банка: возможности для пользователей" (Нацбанк).
Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»
Шевчишин Андрей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ