КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 05.07.2012г.

КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 05.07.2012г.

Сегодня предполагаем невнятное открытие со смешанными тенденциям по акциям. Сохраняется возможность отката в первой половине дня, поскольку коррекционная волна, начатая накануне еще не завершилась, при этом движение не ожидаем глубоким и по мере восстановления внешнего позитива – предполагаем возврат покупателей и выход локального рынка в «плюс». На глобальных рынка сохраняется базовый оптимизм, сформированный ожиданиями снижения ЕЦБ базовой ставки до 0,75%, и расширением выкупа активов Банком Англии. Тем не менее, есть опасения, что понижение ставки будет иметь очень ограниченное влияние на экономику и поэтому является лишь первой из тех мер, в которых нуждается ЕС на фоне усиления кризиса. Из внутренних негативных факторов, который будет сдерживать инвесторов - назревающий политический кризиса в стране.

По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста упала с 80,8% до 74,5%. Индикатор находится в зоне преобладания вероятности позитивной тенденции в среднесрочном периоде (характеризующий рынок за 1 месяц). Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне преобладания негативного тренда и по итогам торгов составил 37,8%.
Предварительная рекомендация: Украинский рынок сохраняет базовый позитивный тренд, и движение среды пока характеризуется как технический отскок после трехдневного ралли. Игроки снимали перекупленость, фиксируя прибыль по позициям. При этом внешние площадки, как ориентир для локального рынка – не исчерпали главную идею роста – смягчение кредитно-денежной политики ЕЦБ на завтрашнем заседании, поэтому место для восстановление остается. Впрочем, на другой чаше весов назревающий внутренний политический кризис, который будет ограничивать игроков в активности. Исходя из технических характеристик рынка отметим сохранение базового восходящего тренда на дневных таймфремах как по индексу, так и по индексным позициям. Впрочем, на часовых таймфремах коррекционные сигналы еще себя не исчерпали, поэтому возможность для отката на сегодняшних торгах остается, и с учетом неуверенных внешних тенденций – вполне вероятно. Впрочем как и ранее не ожидаем что данный возможный откат изменит общий позитивный тренд. В целом, быки показали готовность к росту и силы для покупок, при этом нахождение фьючерса в контранго подтверждает сохранение оптимизма. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 1050-1200 б.п.
ГМК Акции металлургов технически сохраняют позитивный тренд на дневках, однако на часовках еще нет явных сигналов к завершению коррекционной волный, поэтому ожидаем волатильность и риски продолжения отката в первой половине дня остаются.
Акции коксохимов формируют смешанные сигналы, при сохранении базового позитивного тренда на дневках. С сохраняющимися коррекционными сигналами закрылся Ясиновский КХЗ, и остается возможность для роста Авдеевского КХЗ, хотя бумага сохраняет перекупленость.
По акциям ГОКов исходя из технических сигналов ожидаем преобладание позитивной динамики. Рост сырьевых рынков поддерживает рударей, сдерживающим фактором выступают инициативы президента по ренте на добычу ЖРС .
Акции шахт выглядят позитивно, тем не менее инициатива о взымании ренты за ЖРС будет ограничивать рост.
Акции трубников формируют смешанные сигналы, вновь провалив недельную среднюю показали риски к снижению акции Харцызского трубно, что в условиях обвала производства вполне вероятно.
Банки Акции банков еще не завершили коррекционную волну в рамках восходящего тренда, поэтому сохраняются риски отката в первой половине дня, однако решающим будет выступать внешний фон.
Энергетика Акции Центрэнерго и Донбассэнерго удерживают позитивный тренд на дневках, однако на часовках сохраняются коррекционная волна, что настраивает на волатильность и говорит о возможности отката в первой половине дня. В тоже время, не ожидаем что движение будет ущербно для базового позитивного тренда и по мере восстановления внешнего позитива покупки возобновятся. Акции Западэнерго не смотря на высокую амплитуду колебаний сохраняют позитивный тренд, удерживаясь выше недельной средней.
Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы. Лучше выглядят позиции Крымэнерго. Решение о выплате дивидендов распределителями будет формировать интерес к позициям.
Машиностроители По акциям автомобилестроителей наблюдаем умеренно позитивные сигналы. Поддержкой выступает информация о введение специальной пошлины на легковые автомобили, а также заявление Азарова о необходимости поддержания сектора.
Акции вагоностроителей удерживают позитивные сигналы как на дневках, так и на часовках, что предполагает рост в базовом сценарии. Поддержкой остается новость о планах доведения доли СКМ в Лемтрансе до контрольной, с планируемой закупкой 5 тыс.вагонов в 2012 году. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят нейтрально.
Акции Мотор-Сич сохраняя позитивный тренд на дневках еще не завершили коррекционную волну, что оставляет место волатильности и откату в первой половине дня. Впрочем при улучшении внешних настроений ожидаем восстановление покупок. Акции СНПО им.Фрунзе и закрылись выше недельной средней показав возможность роста, впрочем низкая ликвидность ограничивает четкость сигналов. Акции Лугансктепловоза выглядят нейтрально, находясь в широком боковике.
Другие Акции Укрнафты откорректировавшись к недельной средней восстановили рост. Базовый позитивный тренд сохраняется, при этом на часовках сигналы умеренно негативные, что говорит о незавершенности отката и оставляет место волатильности. В целом перспективы для роста остаются, откат можно использовать для наращивания позиции, уровень 170грн выступает хорошей точкой входа.
Акции Укртелекома по цене закрытия обновили минимумы, показав готовность к дальнейшему снижению.
Акции Стирола технически сохраняют позитивный тренд на дневках, однако на часовках сигналы все еще свидетельствуют о возможности отката вниз. Между тем, по мере восстановления общего позитива ожидаем восстановление покупок.

Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6347&page=&page_id=0

К данному часу из важных новостей выделим:
• Если стабилизировать работу Рады не удастся, нужно проводить досрочные парламентские выборы – Янукович
• Рада разрешила выпуск валютных казначейских обязательств
• Хомутынник предлагает с 2013г установить ставки акциза на нефтепродукты в гривне
• "Смарт-холдинг" за $85 млн покупает долю Игоря Воронова в "Укргазвыдобутке"– СМИ
• "Интерпайп" в 2011г увеличил консолидированную чистую прибыль на 70,8%, EBITDA – на 50,7%
• Доля ДТЭК в угледобыче Украины за 6 мес. снизилась до 46,8%
• Credit Agricole объединяет украинские “дочки” - “КИБ Креди Агриколь” и “Креди Агриколь Банк”.

По итогам предыдущих торгов, фондовые индексы закрылись смешанной динамикой: индекс UX упал на 3,21% до 1107,43б.п., индекс ПФТС поднялся на 3,48% до 1107,43б.п. Торговая активность находилась на высоком уровне. Лидерами по активности были бумаги: Центрэнерго, Мотор-Сич и Алчевский МК.
Депозитарные расписки украинских эмитентов на площадках Германии показали смешанную динамику. Наибольшее снижение показали ДР Укртелекома(-4,77%). Акции Ferrexpo на площадках Британии выросли на 0,90%

Мировые рынки
По итогам вчерашних торгов, фондовые индикаторы Европы закрылись символическим снижени ем, площадки России выросли.
Сегодня утром смешанную динамику с умеренной просадкой показывают индексы Азии. Европейские и российские фондовые площадки корректируются с открытия. Фьючерсы на индексы США умеренно снижаются.
Европа: Большинство европейских фондовых индексы упало в среду вслед за котировками акций банков, поскольку внимание инвесторов было приковано к данным о сохраняющейся слабости деловой активности в регионе и слушаниям по делу Barclays Plc в связи с махинациями со ставками LIBOR. Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 опустился менее чем на 0,1%. Окончательное значение германского индекса PMI в секторе услуг составило 49,9 пункта в июне против ранее объявленных 50,3 пункта. Между тем обнародованный в среду сводный PMI еврозоны указал на снижение активности пятый месяц подряд в июне до 46,4 пункта по сравнению с 46 пунктами в мае. Экс-глава Barclays Роберт Даймонд, ушедший в отставку во вторник, в среду дает показания в комитете британского парламента по финансовым вопросам. Акции Barclays подешевели на 0,6%.Внимание участников рынка также было направлено на заседание ЕЦБ, которое пройдет в четверг. По прогнозам предполагается понижении базовой процентной ставки на 0,25
процентного пункта. Банк Англии также проведет заседание 5 июля. Аналитики не ожидают изменения ставки британским ЦБ с уровня 0,5%, однако прогнозируют увеличение программы выкупа активов на 50 млрд фунтов стерлингов.
США: Торги в США не проходили в связи с празднованием Дня Независимости. По итогам торгов во вторник, Standard & Poor's 500 поднялся до максимального уровня за два месяца. Поддержку рынку оказали сильные статданные, отчеты автопроизводителей, показавшие более значительный, чем прогнозировалось, рост продаж в прошлом месяце, а также ожидания новых стимулирующих мер мировых центробанков. Заказы промышленных предприятий США в мае 2012 года увеличились на 0,7% против ожидаемых 0,1%.В четверг состоятся заседания ЕЦБ и Банка Англии. Инвесторы ждут от ЕЦБ уменьшения базовой процентной ставки на 0,25 процентного пункта. При этом государственная пресса КНР начала активно обсуждать возможность увеличения ликвидности в банковском секторе страны. Между тем МВФ понизил прогнозы роста экономики США на 2012-2013 годы, отметив слабые темпы ее восстановления и последствия европейского долгового кризиса.
Азия: Почти все фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона падают в ходе торгов в четверг впервые за семь сессий, поскольку данные об ухудшении экономического спада в Европе перевесили надежды на снижение процентных ставок ЕЦБ. Сводный фондовый индекс региона MSCI Asia Pacific опустился с начала торгов 5 июля на 0,5%. Рынок по-прежнему настроен скептически, не веря, что политические меры в Европе будут реализованы своевременно. В финансовом секторе преобладает тенденция к снижению по всему региону.
Россия: Рынок акций РФ в среду, накануне заседания Европейского Центробанка, от которого ждут понижения процентной ставки, поднялся выше 1440 пунктов по индексу ММВБ. По итогам торгов индекс ММВБ составил 1444,31 пункта (+0,5%), индекс РТС -1408,21 пункта (-0,02%), рублевые цены "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" выросли в пределах 4,6%. В четверг рынок акций РФ открылся в коррекционным снижением цен blue chips вслед за Азией и фьючерсами в США перед заседанием Европейского Центробанка; индексы ММВБ и РТС за минуту торгов просели на 0,2-0,4%.

Из запланированной статистики выделим:
13-00 Заказы в обрабатывающей промышленности, Германия (м/м 0%, г/г -6%)
14-00 Решение по процентной ставке Банка Англии (0.5 %)
14-45 Решение по процентной ставке ЕЦБ (0,75%)
15-15 Количество созданных рабочих мест по данным ADP/Macroeconomic Advisors, США (м/м 100К)
15-30 Первичные заявки на пособие по безработице, США (385К)
15-30 Пресс-конференция главы ЕЦБ Марио Драги
17-00 Непроизводственный индекс Института управления поставками, США (м/м 53 б.п.)
18-00 США Запасы нефтепродуктов по данным Министерства энергетики США
Аукцион по размещению 10-летних государственных облигаций Испании
Аукцион по размещению 10-летних государственных облигаций Франции

Также из запланированных событий выделим:
11-30 пресс-конференция на тему "Рынок недвижимости: итоги полугодия и прогнозы до конца года". Участники: президент Союза специалистов по недвижимости Украины А.Рубанов, глава национального совета Риелторской палаты Украины А.Бондаренко (агентство "Главком").
14-00 "круглый стол" на тему "Доходы бюджета и новый Таможенный кодекс: основные риски сохранения стабильности". "Укринформ").

Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»
Шевчишин Андрей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ