КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ

Сегодня ожидаем открытие украинского рынка акций на уровне вчерашнего закрытия или незначительным повышением в пределах 0,1-0,25% на фоне неоднозначной внешней конъюнктуры в преддверии саммита ЕС. Поддержку локальному рынку будет оказывать сегодняшнее завершение второго квартала, в тоже время в последний торговый день недели перед длинными выходными инвесторы предпочтут зафиксировать часть позиций, что может оказать давление на котировки ликвидных бумаг.
Агентство Egan-Jones Ratings Co. во вторник вечером понизило рейтинг Германии на одну ступень - до "А+" с "АА-", отметив, что независимо от того, покинет ли Греция или другая страна Еврозону, Германия останется с огромной дополнительной безнадежной дебиторской задолженностью.

По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста выросла с 49,1% до 55,3%. Индикатор вышел в зону преобладания вероятности позитивной тенденции в среднесрочном периоде (характеризующий рынок за 1 месяц). Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне преобладания негативного тренда и по итогам торгов составил 5,9%.

Предварительная рекомендация: Украинский рынок при общей нервозности внешних рынков демонстрирует достаточную стабильность и оптимизм. Главными инициаторами сделок выступают покупатели, и это при том, что глобальные площадки не отличались ростом. Рынок остается существенно недооцененным, что и поддерживает инвесторов, кроме этого позитив поддерживает фактор конца квартала, когда компании пытаются показать хорошие результаты (в данном случае не такой катастрофический обвал). Впрочем на другой чаше весов, длинные выходные и повышение требований к вариационной марже для срочного рынка, что ограничивает покупателей. Исходя из технических сигналов, можно отметить завершение коррекционной волны пятницы и понедельника, и хотя рынок остается чувствительным к внешним тенденциям – оптимизм на лицо. Исходя из технических сигналов на коротких таймфремах ожидаем преобаладение позитивных тенденций на рынке и склоняемся к росту. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 900-1050 б.п.

ГМК Позиции металлургов показали завершение коррекционной волны и предпосылки к восстановлению роста. В базовом сценарии ожидаем покупки, впрочем следим за внешним фоном.

Акции Авдеевского КХЗ закрывшись выше недельной средней восстанавливают позитивный тренд, при этом на часовках сигналы настраивают на рост. Акции Ясиновского КХЗ показывая позитивный тренд на дневках на часовках сохраняют сигналы к откату, впрочем учитывая закрытия квартала бумагу могут и задрать вверх.

По акциям ГОКов предполагаем смешанную динамику. Ожидается стабилизация по Северному ГОКу, умеренно позитивно выглядят акции Центрального ГОКа и слабы позиции Полтавского ГОКа..

По акциям шахт наблюдаем позитивные сигналы, впрочем низкая ликвидность и широкие спреды приводят к высоким ценовым колебаниям, ограничивая качество сигналов.

По акциям трубников сохраняется преобладание негативных сигналов.

Банки Акции Укрсоцбанка сформировали сильный импульс, сломив негативную тенденцию и показав предпосылки к продолжению роста. Акции Райффайзен банка Аваль выглядят умеренно позитивно, в общей волне позитива ожидаем покупки. Закрытие выше недельной средней дает основу для смены нисходящего движения.

Энергетика Акции Центрэнерго и Донбассэнерго восстанавили позитивное движение, закрывшись выше недельной средней, при этом на часовках достаточно позитивные сигналы для продолжения роста. Следим за внешним фоном, впрочем в базовом сценарии ожидаем покупки. Акции Западэнерго восстановили восходящее движение, на часовках и дневках бумаги выглядят привлекательно.

Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы с преобладанием негатива. Впрочем, ожидаем высокую волатильность, в рамках закрытия квартала возможны манипуляции. Обновив годовой минимум по цене закрытия показали слабость позиции Житомироблэнерго.

Машиностроители По акциям автомобилестроителей наблюдаем смешанные сигналы, низкая ликвидность ограничивает четкость сигналов. Поддержкой выступает информация о введение специальной пошлины на легковые автомобили. Закрытие квартала формирует предпосылки для возможных манипуляций.

Акции вагоностроителей сохраняют предпосылки к росту. Сохраняют позитивные сигналы на дневках и часовках акции Крюковского и Стахановского ВСЗ. Поддержкой остается новость о планах доведения доли СКМ в Лемтрансе до контрольной, с планируемой закупкой 5 тыс.вагонов в 2012 году. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят умеренно позитивно.

Акции Мотор-Сич на часовках показали завершение коррекционной волны и предпосылки к возобновлению роста. Закрытие выше недельной средней говорит о восстановлении позитивного тренда. Акции СНПО им.Фрунзе и Лугнасктепловоза ухудшили техническую картину, оставив место для снижения. Низкая ликвидность ограничивает четкость сигналов, а закрытие квартала может привести к ценовой нестабильности.

Другие Акции Укртелекома технически сохраняют риски дальнейшего снижения. Впрочем, учитывая последнюю торговую сессию квартала, нельзя исключать манипуляций и высоких ценовых колебаний.

Акции Укрнафты формируют позитивные сигналы на дневках, сохраняя дивергенцию по MACD и RSI, при этом стоимость бумаг балансирует на неделеной средней с позитивными сигналами на часовках – оставляя место ожиданиям роста.

Акции Стирола пытаются закрепится выше недельной средней и восстановить позитивный тренд. На часовках смешанные сигналы, что настраивает на боковик.



Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6322&page=&page_id=0



К данному часу из важных новостей выделим:

· НБУ увеличивает максимальный срок кредитов рефинансирования

· Госбюджет Украины в январе-мае-2012 сведен с дефицитом 3,66 млрд грн

· Киев начнет гасить долг перед "Киевэнерго" по разнице в тарифах в июле - КГГА

· Реальная зарплата в Украине в мае повысилась на 2,8% - Госстат

· Платежный баланс Украины сведен в мае с профицитом $483 млн – НБУ

· НКРЭ сохранила прогнозную оптовую цену электроэнергии на июль. НКРЭ оставила без изменений розничные тарифы энергоснабжающих компаний на июль

· НБУ и Народный банк Китая подписали договор о валютных свопах на $2,36 млрд

· Правительство Украины увеличило финансирование пенсионных выплат за счет госбюджета в 2012г на 57,9%

· Минфин на аукционах ОВГЗ во вторник привлек $245,5 млн

· Янукович подписал закон о господдержке при приобретении авиатехники отечественного производства. 1 января 2013 года по 1 января 2017 года вводится в действие государственная финансовая поддержка сбыта авиационной техники отечественного производства через механизм удешевления кредитов путем частичной компенсации ставки кредитов коммерческих банков, привлеченных субъектами хозяйствований в национальной валюте для закупки данной авиатехники.

· YASK "Донецксталь" сконцентрировала 86,6% Ясиновского КХЗ

· ZATR "Запорожтрансформатор" намерен поставить 6 автотрансформаторов для казахских подстанций "Достык" и "Шыгыз" в конце 3 начале 4 квартала

· CHON "Черкассыоблэнерго" выплатит 5,5 млн грн дивидендов за 2011 год

· АМКУ разрешил ДТЭК купить 2 угледобывающих предприятия в РФ

· Азаров считает приоритетным развитие отечественного автомобилестроения

· МЭРТ инициирует внедрение в Украине механизма государственного регулирования товарного биржевого рынка

По итогам предыдущих торгов, фондовые индексы закрылись ростом: UX повысился на 3,08% до 971,71 базисных пунктов, индекс ПФТС – на 0,38% до 360,80 базисных пунктов. Торговая активность держалась на среднем уровне. Лидерами по активности были бумаги: Мотор-Сич, Центрэнерго и Укрсоцбанк.

Депозитарные расписки украинских эмитентов на площадках Германии показали преимущественно снижение. Акции Ferrexpo на площадках Британии снизились на 1.03%



Мировые рынки

По итогам вчерашних торгов, фондовые индикаторы Европы и России выросли. Американские фондовые биржи закрылись со смешанной динамикой индексов.

Сегодня утром растут фондовые индексы АТР и России. Европейские фондовые биржи также открылись на «позитивной территории». Фьючерсы на индексы США торгуются около нулевой отметки.

Европа: Большинство европейских фондовых индексов завершило торги во вторник снижением в пределах 0,1-0,3%. Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 опустился по итогам сессии на 0,1%, до отметки 242,6 пункта. Ранее в ходе торгов индекс поднимался на 0,3%, а в целом направление его движения изменялось в течение дня не менее 20 раз. Отношение подешевевших акций к подорожавшим в составе индекса оказалось на уровне 2 к 1. За последние четыре дня индикатор упал на 2,8%. С зафиксированного 16 марта максимума этого года Stoxx 600 опустился уже на 11%, за первое полугодие - на 0,7%. Во вторник упали на 13 из 18 фондовых площадок региона, в том числе в Великобритании (индекс FTSE 100) - на 0,1% и во Франции (CAC 40) - на 0,3%. Германский DAX прибавил около 0,1%. Сегодня утром европейские фондовые биржи открылись приростом индексов. С начала торгов немецкий индекс DAX 30 повышается на 0,34%, французский САС 40 растет на 0,3%, британский FTSE 100 растет на 0,47%.

США: Американские рынки после снижения накануне немного отскочили вверх, отыграв часть потерь. Фондовые индексы США прибавили около полу процента. События в Европе по-прежнему в центре внимания трейдеров в США. Индекс Dow Jones поднялся выше 12500 пунктов. Статистика с рынка недвижимости страны на этот раз порадовала инвесторов. Индекс S&P/Case-Shiller продемонстрировал, что снижение цен на жилье в городах США составило 1,9%, в то время как ожидались цифры на уровне на 2,5%. В то же время, индекс доверия потребителей к экономике США упал в июне до минимального уровня на 5 месяцев - 62 пунктов, при прогнозах снижения до 63 пунктов. Как результат, после коррекции, когда была отыграна половина июньской волны роста, покупатели вернулись на рынок. Но внимание инвесторов в Америке на этой неделе будет приковано все же к саммиту ЕС. Берлин выступает против использования антикризисного фонда для выкупа долговых обязательств проблемных стран. Трейдеры опасаются, что из-за различия мнений на саммите ЕС 28-29 июня не будет выработано никакого плана структурных реформ. Накануне канцлер Германии Ангела Меркель в очередной раз отвергла предложение о выпуске единых европейских облигаций, которое поддерживают Италия и Испания. В итоге на торгах в США бумаги показали преимущественно разнонаправленную динамику. Акции финансового сектора также закрылись по разные стороны от нуля. Вновь хорошо смотрелись бумаги Facebook, подорожав на 3%.Сегодня с утра фьючерсы на американские индексы торгуются с нейтральной динамикой. Dow Jones вырос на 0,26% до 12534,67, S&P 500 вырос на 0,48% до 1319,99, NASDAQ вырос на 0,63% до 2854,06.

Азия: Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) повышаются в ходе торгов в среду утром после того, как вышедшие накануне данные по рынку жилья в США дали повод говорить о скором восстановлении сектора, а также после того, как в китайских СМИ появилась информация о готовящемся новом стимулировании экономики страны. Сводный индекс региона MSCI Asia Pacific вырос с начала торгов на 0,5% - до 113,86 пункта. Индикатор повышается впервые за пять дней, за последние четыре сессии он опустился на 3%. С начала года индекс упал на 0,5%. Японский Nikkei 225 прибавил 0,4%, китайский Shanghai Composite - 0,3%, гонконгский Hang Seng - 1,1%, повышение индикатора стало максимальным за две недели на известиях о том, что китайские власти позволят потребительским финансовым компаниями из Гонконга создавать подразделения в провинции Гуандун. Южнокорейский Kospi вопреки общей тенденции опустился на 0,1%. Индекс S&P/Case-Shiller указал, что снижение цен на жилье в 20 крупнейших городах США замедлилось в апреле до минимальных с ноября 2010 года 1,9% в годовом исчислении по сравнению с 2,6% в марте. Аналитики прогнозировали падение показателя на 2,5%. Рынок жилья является одной из двух (наряду с рынком труда) наиболее серьезных проблем для рядовых граждан США, для которых дом является наиболее ценным, а часто и единственным активом. Замедление темпов падения цен на жилье говорит о том, что рынок уже близок ко "дну" и вскоре может начаться восстановление. Игроки на рынке нервничают из-за потенциального исхода очередного саммита ЕС, намеченного на четверг-пятницу, и боятся, что на встрече опять не будет принято никаких реальных мер противодействия кризису. Нерешенным остается главное противоречие - необходимость создания новых инструментов оказания помощи "проблемным" странам, в разряд которых вот-вот перейдут Испания и Италия, с одной стороны, и нежелание Германии соглашаться на совместную ответственность перед долговыми обязательствами ни в какой форме - с другой. Акции компаний, доходы которых тесно связаны с состоянием американской экономики, дорожают в среду. В частности, на 1,1% выросли в цене бумаги китайского производителя потребительских товаров Li & Fung, и на 0,8% увеличилась капитализация Semiconductor Manufacturing Corp. По сведениям китайского издания China Securities Journal, власти страны могут вскоре сделать свою политику "более проактивной", чтобы стимулировать рост экономики. В частности, речь идет об инвестициях в инфраструктуру, "тонкой настройке" кредитно-денежной политики и системы налогообложения. Акции China Overseas Land подорожали на 2,7%, China Resources Land - на 3,6%.

Россия: Рынок акций РФ открылся в среду ростом цен ликвидных бумаг на фоне улучшения внешней конъюнктуры на сигналах из США и Китая, индексы РТС и ММВБ за минуту торгов выросли на 0,5%. К 9:01 КВ индекс ММВБ составил 1349,01 пункта (+0,5%), индекс РТС - 1295,27 пункта (+0,5%), рублевые цены "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" выросли в пределах 1%.

Международный валютный рынок: Японская иена дорожает относительно большинства основных мировых валют в преддверии очередного аукциона по размещению госдолга Италии, запланированного на среду; инвесторы опасаются, что стоимость привлечения средств для страны вновь возрастет, что станет очередным сигналом об усугублении долгового кризиса в регионе. Италия во вторник продала бумаги с нулевой ставкой купона на 2,99 млрд евро с погашением в мае 2014 года с доходностью 4,71%, что выше 4,04%, зафиксированных на предыдущем аукционе 28 мая. Казначейство Испании разместило 3-месячные векселя под среднюю доходность в 2,36% по сравнению с 0,85% на прошлом аукционе 22 мая и 6-месячные облигации под 3,4% против 1,74%, зафиксированных в прошлом месяце. В среду страна планирует привлечь 9 млрд евро за счет продажи векселей на 185 дней, а в четверг - еще 5,5 млрд евро от размещения пяти- и десятилетних гособлигаций. В середине июня доходность эталонных 10-летних итальянских бондов выросла до пятимесячного максимума в 6,34%, вплотную приблизившись к отметке в 7%, после преодоления которой Греция, Ирландия и Португалия были вынуждены обратиться за финансовой помощью к международному сообществу. Поводом для беспокойства также является намеченный на четверг-пятницу саммит ЕС. Рынки опасаются, что разногласия внутри союза не позволят политикам предложить новых действенных средств борьбы с долговым кризисом. В среду в Париже пройдет встреча президента Франции Франсуа Олланда и канцлера ФРГ Ангелы Меркель, на которой французский лидер, возможно, в очередной раз попытается уговорить германскую коллегу смягчить позицию относительно возможности оказания помощи проблемным странам региона. Курс евро к доллару вырос к 8:26 КВ в среду до $1,2503 по сравнению с $1,2491 на закрытие рынка во вторник. За последние две сессии евро подешевел к доллару на 0,6%, с конца прошлого года курс евро к доллару ослаб на 3,6%, тогда как относительно японской нацвалюты доллар поднялся на 3,2%. Стоимость иены относительно евро составляла 99,369 иены против 99,326 иены накануне, когда был зафиксирован максимум с 18 июня. Пара доллар/иена торгуется на уровне 79,474 иены по сравнению с 79,515 иены во вторник.



Из запланированной статистики выделим:

11-00 Индекс доверия в деловых кругах, Италия (м/м 85,5 б.п.)

11-30 Общий и чистый объем ипотечного кредитования по данным Британской банковской ассоциации, Великобритания

13-00 Баланс продаж Конфедерации британской промышленности, Великобритания (м/м 15)

15-00 Индекс потребительских цен, Германия (м/м 0%, гармонизированный 2,1%)

15-30 Заказы на товары длительного пользования, США (м/м 0,5%)

15-30 Заказы на товары длительного пользования без учета транспорта, США (м/м 00,7%)

17-00 Индекс подписанных договоров о продаже на рынке жилья, США (м/м 1,5%)

17-30 Запасы нефтепродуктов по данным Министерства энергетики США



Из запланированных на неделе собраний акционеров выделим: Ясиновский коксохимический завод (27/06/12).



Также из запланированных событий выделим:

10-00 под председательством премьер-министра Украины Н.Азарова начнется заседание Кабинета министров (Дом правительства). Во время заседания запланированы брифинги первого замминистра финансов А.Мярковского, главы правления ОАО "Государственный ощадный банк Украины" С.Подрезова и главы Госслужбы статистики А.Осауленко.

11-00 "круглый стол" на тему "Кто станет хозяином украинской земли?". Участники: замглавы Госагентства земельных ресурсов Украины Е.Бердников, завотделом экономики и политики аграрных преобразований Института экономики и прогнозирования НАН Украины Е.Бородина, народные депутаты В.Матчук ("Наша Украина"), Е.Царьков (КПУ), глава Народно-демократической партии, экс-глава Госагентства по инвестициям и инновациям Л.Супрун. Организатор – Институт Горшенина (Института Горшенина).



Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»

Шевчишин Андрей

Иванишин Вячеслав

Климчук Алексей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ