КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ

Сегодня ожидаем открытие украинского рынка акций на уровне закрытия понедельника с умеренным повышением в пределах 0,25-0,5% на фоне отскока на западноевропейских фондовых площадках. Вместе с тем на рынках преобладает осторожность в преддверии саммита ЕС. Кипр вчера официально стал пятой страной, обратившейся за помощью к еврозоне. Ранее аналогичную просьбу озвучила Испания. Испания обратилась с просьбой к 16 другим странам Евросоюза предоставить ей до 100 млрд евро из средств европейского стабфонда для того чтобы рекапитализировать ряд испанских банков. В итоге как и объявляли, Moody's снизило рейтинги 28 испанских банков.
На украинском рынке акций будут преобладать покупки, инвесторы движимые существенной недооцененностью украинских бумаг с осторожностью набирают длинные позиции наиболее качественных и ликвидных эмитентов.

По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста упала с 49,9% до 49,1%. Индикатор находится в зоне неопределенности (48-52%), где затруднительного говорить о преобладании вероятности восходящего или нисходящего движения. Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне преобладания негативного тренда и по итогам торгов составил 3,3%.

Предварительная рекомендация: Локальный рынок в общемировом негативе, выглядит достаточно устойчиво, даже если брать за основу фактор короткой рабочей недели и повышения вариационной маржи. При этом основными инициаторами сделок выступали покупатели, и большая часть утреннего падения была выкуплена, что говорит о готовности подбирать позиции на низких уровнях. Впрочем, низкая активность говорит о пассивности инвесторов. Исходя из технических сигналов на дневках отметим закрытие ниже недельной средней вторую сессию подряд, что говорит о стабилизации восходящего движения и появлению рисков снижения. Исходя из сигналов на часовках отметим нейтральность, что оставляет место волатильному боковику во вторник. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 900-1050 б.п.

ГМК У металлургов в вялом боковике застряли акции Алчевского МК без явных сигналов к определенному движению. Умеренно негативно на часовках выглядят акции Азовстали и Енакиевского МЗ, однако учитывая удержание позитивного тренда на дневках, можно предположить нейтральное движение.

Акции Авдеевского КХЗ сохраняя позитивный тренд на дневках, на часовках формируют смешанные сигналы с умеренным позитивом, который может реализоваться в восстановлении покупок при улучшении внешнего фона. Акции Ясиновского КХЗ показывая позитивный тренд на дневках на часовках демонстрируют сигналы к откату, который возможен в первой половине дня.

По акциям ГОКов предполагаем смешанную динамику. Ожидается стабилизация по Северному ГОКу, умеренно позитивно выглядят акции Центрального ГОКа и слабы позиции Полтавского ГОКа..

По акциям шахт наблюдаем позитивные сигналы. Хороши позиции ш/у Покровское.

По акциям трубников сохраняется преобладание негативных сигналов.

Банки Акции Укрсоцбанка выглядят позитивно, закрывшись выше недельной средней и показав смену тренда по MACD, что является хорошим сигналом для расширения восходящего движения. Впрочем ждем подтверждения тенденции. Акции Райффайзен банка Аваль выглядят невыразительно с предпосылками к снижению.

Энергетика Акции Центрэнерго закрылись ниже недельной средней, показав риски стабилизации роста и или отката, при этом на часовках наблюдаем смешанные сигналы. В базовом сценарии предполагаем волатильный боковик. Акции Донбассэнерго остаются в боковике с широкой амплитудой колебаний, технические сигналы на дневках свидетельствуют о стабилизации и возможных попытках роста, что вероятно в случае улучшения общего фона. Акции Западэнерго выглядят неуверенно, в очередной раз снизившись ниже недельной средней, появились риски возобновления снижения.

Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы с преобладанием негатива.

Машиностроители По акциям автомобилестроителей наблюдаем смешанные сигналы, низкая ликвидность ограничивает четкость сигналов. Поддержкой выступает информация о введение специальной пошлины на легковые автомобили.

Акции вагоностроителей сохраняют предпосылки к росту. Сохраняют позитивные сигналы на дневках и часовках акции Крюковского ВСЗ. Остается выше недельной средней Стахановский ВСЗ. Поддержкой остается новость о планах доведения доли СКМ в Лемтрансе до контрольной, с планируемой закупкой 5 тыс.вагонов в 2012 году. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят умеренно позитивно.

Акции Мотор-Сич две сессии подряд находятся ниже недельной средней, указывая на затухание восходящего движения. Впрочем, ситуация на часовках формирует предпосылки для восстановления покупок, которое ожидаем в базовом сценарии. Акции СНПО им.Фрунзе и Лугнасктепловоза ухудшили техническую картину, оставив место для снижения. Низкая ликвидность ограничивает четкость сигналов.

Другие Акции Укртелекома технически сохраняют риски дальнейшего снижения.

Акции Укрнафты обновили внутридневной минимум за 6 сессий, показав сохранение давления продавцов. И хотя минимум был выкуплен риски для снижения остаются.

Акции Стирола сохраняют позитивные сигналы на дневках, однако закрывшись ниже недельной средней и показа негатив на часовках повысили риски снижения, которое ожидаем в первой половине дня в базовом сценарии.



Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6316&page=&page_id=0



К данному часу из важных новостей выделим:

· Госдолг Украины сократился в мае на 1,1% - Минфин

· Минфин погасил внешние гособлигации на 515,9 млн долл

· Доля просроченных кредитов в Украине в январе-мае сократилась на 0,1 п.п. – НБУ

· Доходы от услуг связи в Украине в январе-мае выросли на 1,5% - Госстат

· Задолженность по выплате зарплат в Украине в мае-2012 сократилась на 1,5% - Госкомстат

· НБУ меняет порядок регулирования деятельности банков. НБУ разрешает банкам включать в основной капитал средства, учитываемые по балансовому счету 3630

· Денежная масса в Украине в мае сократилась на 0,4%

· Урожай зерна в Украине в 2012г будет на четверть меньше, чем в 2011г - гидрометцентр

· Глава МЭРТ Украины выступает за привязку гривни к мультивалютной корзине

· У Украины нет претензий к России по поводу заключенных газовых контрактов - Азаров

· LTPL "Лугансктепловоз" может спасти только изменение профиля производства – глава Луганской облгосадминистрации

· Публикация годового отчета KDD Group будет отложена до прояснения финсостояния группы



По итогам предыдущих торгов, фондовые индексы закрылись снижением: UX снизился на 1,18% до 942,71 базисных пунктов, индекс ПФТС – на 1,68% до 359,44 базисных пунктов. Торговая активность держалась на относительно низком уровне. Лидерами по активности были бумаги: Центрэнерго, Мотор-Сич и Алчевский МК.

Депозитарные расписки украинских эмитентов на площадках Германии показали преимущественно снижение. Акции Ferrexpo на площадках Британии снизились на 4.29%



Мировые рынки

Торговые сессии на американских, европейских и российских фондовых биржах завершились существенным снижением фондовых индикаторов.

Сегодня утром, негативную динамику демонстрируют фондовые индексы АТР. Европа и Россия открылись умеренным ростом. Фьючерсы на индексы США также демонстрируют положительную динамику.

Европа: Европейские фондовые индексы падают в понедельник третью сессию подряд, инвесторы все больше сомневаются в способности лидеров еврозоны принять реальные меры для преодоления кризиса. Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 опустился в ходе торгов на 1,5% - до 242,92 пункта. Британский FTSE 100 опустился на 63,04 пункта (1,14%) - до 5450,65 пункта. Французский индекс CAC 40 упал на 69,26 пункта (2,24%) и составил 3021,64 пункта. Германский DAX потерял 130,86 пункта (2,09%), составив 6132,39 пункта. Сегодня утром европейские фондовые индикаторы корректируются после падения накануне. С начала торгов немецкий индекс DAX 30 повышается на 0,38%, французский САС 40 растет на 0,3%, британский FTSE 100 растет на 0,1%.

США: Фондовые индексы США упали в понедельник на 1-2% на опасениях, что европейский саммит, который пройдет на этой неделе, окажется безрезультатным. Очередная встреча европейских лидеров состоится в Брюсселе 28-29 июня, однако их мнения по ряду вопросов по-прежнему расходятся, что ставит под сомнение возможность принятия важных решений в ходе саммита. Известный американский инвестор Джордж Сорос полагает, что неспособность европейских политиков принять решительные меры в ходе предстоящей встречи может повлечь за собой крах европейской валюты. Дж.Сорос призывает Европу создать специальный фонд для выкупа облигаций Италии и Испании, использование которого должно быть привязано к реализации обеими странами реалистичных программ бюджетной экономии. Финансирование такого фонда могло бы осуществляться за счет размещения европейских казначейских векселей под гарантии всех членов еврозоны, которые позволят бумагам иметь очень низкую доходность, отметил инвестор. Между тем канцлер Германии Ангела Меркель в понедельник в очередной раз отвергла идею выпуска единых европейских облигаций, заявив, что принятие такой меры в настоящее время будет "контрпродуктивным". Оптимизма рынкам не добавило заявление Кипра о том, что он собирается обратиться за финансовой помощью, а также сообщение об уходе министра финансов Греции в отставку по состоянию здоровья всего через четыре дня после его назначения. Премьер-министр Греции Антонис Самарас не будет присутствовать на саммите ЕС, поскольку он все еще восстанавливается после операции на глазах. Индикаторы всех 10 основных отраслевых групп S&P 500 упали в понедельник, лидерами снижения стали индексы энергетического, финансового и промышленного секторов. Акции Bank of America подешевели в понедельник на 4,3%. Курс ценных бумаг Chesapeake Energy Corp. обвалился на 8,5% на сообщениях о том, что нефтегазовая компания вступила в сговор с канадским конкурентом Encana Corp., чтобы предотвратить рост цен на земельные участки в богатых нефтью и природным газом регионах. Стоимость акций Encana упала в Нью-Йорке на 4,1%. Ведущая софтверная компания мира Microsoft Corp. сократила капитализацию на 2,7% после объявления о приобретении Yammer Inc. за $1,2 млрд. Индекс Dow Jones Industrial Average в понедельник снизился на 138,12 пункта (1,09%) - до 12502,66 пункта. Standard & Poor's 500 опустился на 21,30 пункта (1,60%), составив 1313,72 пункта. Значение индекса Nasdaq Composite уменьшилось на 56,26 пункта (1,95%) - до 2836,16 пункта.

Азия: Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) снижаются с утра во вторник, поскольку инвесторы опасаются углубления кризиса в Европе, считая, что саммит европейских лидеров 28-29 июня не принесет необходимых результатов. Кроме того, Кипр объявил о намерении обратиться за финансовой помощью в ближайшее время, что сделает его уже пятой страной еврозоны, которой требуется международное спасение. Участники рынка также обеспокоены ухудшением прогноза роста китайской экономики. Сводный индекс региона MSCI Asia Pacific снизился на 0,3% с открытия сессии 26 июня - до 113,17 пункта. Японский Nikkei 225 опустился на 0,8%, китайский Shanghai Composite - на 0,5%, южнокорейский Kospi - на 0,2%. Гонконгский Hang Seng вопреки общей тенденции прибавил 0,1% благодаря существенному подъему стоимости акций в сфере недвижимости. Рейтинговое агентство Moody's после закрытия рынков в понедельник снизило рейтинги 28 испанских банков на 1-4 ступени. Агентство связывает свое решение с общим снижением кредитоспособности Испании, а также с возможностью дальнейших финансовых потерь банков из-за обесценения недвижимости. Курс акций крупнейшего горнодобывающего концерна мира BHP Billiton Ltd. упал на 1,3%, поскольку рынок опасается ослабления спроса на сырье в Китае в связи с замедлением роста. Бумаги японской Nippon Sheet Glass Co., которая больше всех компаний из списка Nikkei 225 зависит от продаж в Европе, подешевели на 1,1%. Цены акций других экспортеров АТР также снижаются: автомобилестроительные концерны Honda Motor и Kia Motors потеряли во вторник более 1,5%, котировки бумаг Sony Corp. упали на 2%, Panasonic - на 1,6%. Рыночная стоимость австралийского производителя угля Whitehaven Coal Ltd. увеличилась на 2% на сообщениях о том, что миллиардер Натан Тинклер может предложить свыше $5 млрд за компанию уже на этой неделе. Китайский девелопер China Overseas Land & Investment Ltd. увеличил капитализацию на 1,9% на торгах в Гонконге, China Resources Land Ltd. - на 1,6%.

Россия: Рынок акций РФ открылся во вторник ростом цен blue chips в рамках коррекции после снижения накануне, индексы ММВБ и РТС за минуту торгов прибавили 0,4-0,5%. К 9:01 КВ индекс ММВБ составил 1335,4 пункта (+0,4%), индекс РТС - 1268,59 пункта (+0,5%), рублевые цены большинства "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" выросли в пределах 1%.

Международный валютный рынок: Евро продолжает дешеветь во вторник относительно доллара США и иены. Внимание участников рынка приковано к аукционам по размещению долговых обязательств Италии и Испании. Италия во вторник продаст бонды, привязанные к уровню инфляции, с погашением в 2016 и 2026 годах, а также бумаги с нулевым купоном и погашением в 2014 году. Испания намерена разместить трех- и шестимесячные векселя. Доходность испанских бумаг на вторичном рынке на прошлой неделе подскочила выше 7% годовых, что, по мнению экспертов, является неприемлемым уровнем. Международное рейтинговое агентство Moody's, понизившее на прошлой неделе рейтинг Испании до "Baa3", в понедельник опустило на 1-4 ступени долгосрочные рейтинги 28 испанских банков. При этом рейтинги около десяти банков страны после действий Moody's находятся ниже инвестиционного уровня, то есть ниже отметки "Baa3". Инвесторы пессимистично прогнозируют итоги европейского саммита, намеченного на эту неделю, отмечая разногласия между политиками по основным вопросам. Курс евро к доллару опустился в ходе торгов во вторник до $1,2498 по сравнению с $1,2504 на закрытие рынка в понедельник. Евро подешевел на 3,5% относительно доллара с начала 2012 года, еще в феврале он стоил $1,3487. Стоимость евро относительно иены снизилась до 99,45 иены против 99,61 иены накануне. Пара доллар/иена торгуется на уровне 79,56 иены по сравнению с 79,66 иены в понедельник.



Из запланированной статистики выделим:

11-00 Розничные продажи, Италия

11-30 Чистая потребность госсектора Великобритании в денежных средствах (4 млрд £)

11-30 Чистый объем заимствований госсектора Великобритании (11.8 млрд £)

16-00 Композитный индекс цен на жильё S&P/CaseShiller в 20 мегаполисах, США (м/м 0,15%, г/г -2,1%)

17-00 Индекс доверия потребителей, США (м/м 64 б.п.)

17-00 Индекс деловой активности ФРБ Ричмонд, США (м/м 5 б.п.)



Из запланированных на неделе собраний акционеров выделим: Днипрооблэнерго и Одессаоблэнерго (26/06/12).



Также из запланированных событий выделим:

11-00 пресс-конференция на тему "Насколько подорожает стационарная телефонная связь с 1 июля?". Участники: замдиректора департамента экономического анализа Нацкомиссии, осуществляющей государственное регулирование в сфере связи и информатизации Т.Иевлева, директор аналитического департамента инвесткомпании Concorde Capital А.Паращий (агентство "Главком").



Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»

Шевчишин Андрей

Иванишин Вячеслав

Климчук Алексей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ