КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ

Сегодня ожидаем открытие украинского рынка акций на уровне пятничного закрытия или незначительным снижением. В первый час торгов отечественные инвесторы буду проявлять осторожность в виду неоднозначности внешней конъюнктуры на фоне опасений о том, что запланированный на эту неделю саммит ЕС не приведет к какому-либо значимому прорыву. Также сегодня правительство Испании планирует официально попросить ЕС помочь в решении проблем своего банковского сектора и полагает, что условия предоставления этой помощи будут готовы к 9 июля.
На украинском рынке акций ожидаем преобладание вялых распродаж, вместе с тем перепроданность голубых фишек будет оказывать поддержку локальному рынку.

По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста упала с 50,1% до 49,9%. Индикатор находится в зоне неопределенности (48-52%), где затруднительного говорить о преобладании вероятности восходящего или нисходящего движения. Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне преобладания негативного тренда и по итогам торгов составил 3,5%.

Предварительная рекомендация: Отечественный рынок пытается удержать внутренний оптимизм, однако глобальные тенденции не дают возможности покупателям более активно наращивать позиции в момент наседания продавцов. Технически рынок сохраняет позитивный тренд на дневных таймфремах, при этом текущее движение пока можно охарактеризовать как технический откат. Впрочем, на коротких таймфреймах сигналы еще не говорят о завершении коррекционной волны, скорее о ее стабилизации. Таким образом, в базовом сценарии предполагаем волатильный боковик в первой половине дня, риски падения сохраняются, впрочем предполагая сохранение базового позитивного тренда просадку рассматриваем не глубокую. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 900-1050 б.п.

ГМК У металлургов наблюдаем сохранение позитивного тренда на дневках, между тем ситуация на часовках свидетельствует о сохранении вероятности коррекционного отката. В базовом сценарии предполагаем волатильный боковик с попытками игры на повышение при улучшении внешнего фона.

Акции Авдеевского КХЗ сохраняя позитивный тренд на дневках, на часовках сохраняют умеренно негативные сигналы, что может вылиться в откат, впрочем сильного падения пока не ожидаем. Акции Ясиновского КХЗ не смотря на сильное снижение в пятницу не утратили позитивных сигналов на дневках, при этом на часовках также есть возможность для роста. В базовом сценарии предполагаем рост в ориентире на внешние рынки.

По акциям ГОКов предполагаем смешанную динамику. После отсечки реестра на выплату дивидендов сохраняют слабость позиции Северного ГОКа, умеренно позитивно выглядят акции Полтавского и Центрального ГОКов.

По акциям шахт наблюдаем смешанные сигналы. Хороши позиции ш/у Покровское.

По акциям трубников сохраняется преобладание негативных сигналов.

Банки Акции Укрсоцбанка провалились ниже недельной средней, показав несостоятельность предыдущего движения. Риски к снижению остаются. Акции Райффайзен банка Аваль выглядят невыразительно с предпосылками к снижению.

Энергетика Акции Центрэнерго в коррекционной волне просели на недельную среднюю, сохраняя таким образом базовый позитивный тренд. На часовках наблюдается стабилизация отката. По бумаге ожидаем волатильный боковик, с попытками игры на повышение. Акции Донбассэнерго остаются в боковике с широкой амплитудой колебаний, технические сигналы на дневках свидетельствуют о рисках ухудшения настроений, поскольку закрытие прошло ниже недельной средней, на часовках также сохраняются сигналы к откату вниз, впрочем глубокой просадки не ожидаем. Акции Западэнерго формируют позитивные сигналы и готовы получить поддержку покупателей.

Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы с преобладанием негатива.

Машиностроители По акциям автомобилестроителей наблюдаем смешанные сигналы, низкая ликвидность ограничивает четкость сигналов. Поддержкой выступает информация о введение специальной пошлины на легковые автомобили.

Акции вагоностроителей сохраняют предпосылки к росту. Сохраняют позитивные сигналы на дневках и часовках акции Крюковского ВСЗ. Остается выше недельной средней Стахановский ВСЗ. Поддержкой остается новость о планах доведения доли СКМ в Лемтрансе до контрольной, с планируемой закупкой 5 тыс.вагонов в 2012 году. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят умеренно позитивно.

Акции Мотор-Сич пробили вниз недельную среднюю, показав риски торможения роста либо смены тенденции. Впрочем, просадка в основном была выкуплена, что говорит о ограниченном давлении продавцов и готовности покупателей поднимать позицию. Исходя из сигналов на часовках предполагаем волатильный боковик в первой половине дня, с попытками восстановить рост. Акции СНПО им.Фрунзе и Лугнасктепловоза формируют позитивные сигналы. Низкая ликвидность ограничивает четкость сигналов.

Другие Акции Укртелекома обновив по цене закрытия годовые минимумы, сохраняют риски дальнейшего снижения.

Акции Укрнафты остаются под давлением ниже недельной средней. Проливы в основном выкупаются, что может говорить об осторожной аккумуляции позиции. Поэтому сильного падения не ожидаем, зона 145грн остается поддержкой.

Акции Стирола сохраняют позитивные сигналы на дневках, на часовках ситуация умеренно негативна, однако учитывая просадку на недельную среднюю можно пока определить движение как технический откат после роста.



Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6310&page=&page_id=0



К данному часу из важных новостей выделим:

· Рост ВВП Украины в мае ускорился и за 5 мес.-2012 превысил 2% – НБУ - Позитив

· Реализация бензина на АЗС Украины в мае уменьшилась на 2% – Госстат - Негатив

· Объем реализации предприятиями сферы услуг Украины в январе-мае вырос на 13,2% - Госкомстат - Позитив

· Янукович одобрил освобождение операций с ломом черных металлов от налога на прибыль физлиц - Позитив

· Янукович одобрил введение ставок пользования нефтегазоносными недрами 9-35% от Fitch подтвердило рейтинг "Метинвеста" "B" – Умеренно позитивно

· "Укрлендфарминг" с начала 2012 г. увеличил земельный банк на 4,7% - Позитив

· стоимости с 2013 - Негатив

· KVBZ СКМ и Hyundai ведут переговоры о производстве поездов на базе Дружковского машзавода – мэр – Негатив

· MMKI "Метинвест" ввел в эксплуатацию турбовоздуходувную машину №3 на ММК им. Ильича



По итогам предыдущих торгов, фондовые индексы закрылись снижением: UX снизился на 1,85% до 953,94 базисных пунктов, индекс ПФТС – на 0,16% до 365,59 базисных пунктов. Торговая активность держалась на среднем уровне. Лидерами по активности были бумаги: Центрэнерго, Мотор-Сич и Алчевский МК.

Депозитарные расписки украинских эмитентов на площадках Германии показали смешанную динамику. Наибольший рост показали ДР Стирола(+4,76%). Акции Ferrexpo на площадках Британии снизились на 3,28%



Мировые рынки

По итогам торгов в пятницу фондовые индикаторы России и Европы упали. Фондовые индексы США выросли после резкого падения.

Сегодня с утра, фондовые индексы России, Европы и АТР снижаются. Фьючерсы на индексы США также демонстрируют негативную динамику.

Европа: Европейские фондовые индексы упали по итогам торгов в пятницу второй день подряд. Инвесторов обеспокоило, в частности, падение делового доверия в Германии до двухлетнего минимума и потребительского доверия в Италии - до самой низкой отметки за всю историю сбора данных. Сводный индекс крупнейших предприятий Европы Stoxx Europe 600 опустился на 0,7% - до 246,58 пункта. Рынки Финляндии и Швеции были закрыты в пятницу в связи с государственными праздниками. По итогам сессии снижение продемонстрировали 13 из 16 открытых для торгов фондовых площадок. Британский индекс FTSE 100 потерял 1%, французский CAC 40 - 0,8%. Вопреки общей тенденции испанский IBEX 35 вырос на 1,5% благодаря повышению стоимости акций банков. Бумаги Banco Santander подорожали на 1,1%, BBVA - на 0,9%. Сегодня с утра, европейские фондовые индикаторы снижаются, на фоне сохранения негативных настроений относительно долгового кризиса в Европе. С открытия немецкий индекс DAX снижается на 0,65%, британский FTSE 100 снижается на 0,67%, французский САС 40 теряет 0,28%.

США: Фондовые индексы США выросли по итогам торгов в пятницу после резкого снижения накануне. Ралли на рынке способствует объявление Европейского Центрального банка (ЕЦБ) о смягчении требований к обеспечению по предоставляемым банкам кредитам. Акции банков подорожали по итогам пятницы, несмотря на снижение их рейтингов агентством Moody's. Понижение рейтинговым агентством смогло оправдать ожидания и не оказалось существеннее прогнозов. Moody's понизило в четверг долгосрочные кредитные рейтинги 15 глобальных финансовых институтов, указав на риски для этих компаний, связанные с "волатильностью и рисками" на рынках капитала, и на сокращение прибыльности банковского сектора. Котировки ценных бумаг Morgan Stanley поднялись на 1,4%. Рейтинг банка был снижен на две ступени, а не на три ступени, как опасался рынок. Акции Bank of America и Citigroup, рейтинги которых были ухудшены до двух ступеней выше "мусорного" уровня, подорожали на 1,4% и 0,5% соответственно. Высокотехнологичный сектор демонстрировал умеренное повышение в пятницу. Рыночная стоимость производителя онлайн-игр Zynga Inc. подскочила на 4,9%, Apple Inc. прибавила 0,8%, Google Inc. и Intel Corp. - на 1,1% и 0,8% соответственно. Цена бумаг крупнейшей социальной сети мира Facebook Inc. увеличилась на 3,9% после того, как брокер Nomura рекомендовал покупать ее акции. Прошедшую неделю американские фондовые индикаторы Dow Jones и S&P 500 завершили "в минусе", опустившись на 1% и 0,7% соответственно. Недельный прирост Nasdaq составил при этом 0,7%. Индекс Dow Jones Industrial Average в пятницу повысился на 70,84 пункта (0,56%) - до 12644,41 пункта. Standard & Poor's 500 прибавил 9,74 пункта (0,73%), составив 1335,25 пункта. Значение индекса Nasdaq Composite увеличилось на 33,33 пункта (1,17%) - до 2892,42 пункта.

Азия: Большинство фондовых индексов стран Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) падает в ходе торгов в понедельник на фоне заявления Банка международных расчетов (БМР) об ограниченности возможностей мировых ЦБ по поддержанию экономического роста. Сводный фондовый индекс региона MSCI Asia Pacific снизился с открытия сессия на 0,5% - до 113,62 пункта. С февральских годовых максимумов индикатор упал на 12%. Японский Nikkei 225 потерял 0,36%, китайский Shanghai Composite - 0,65%, австралийский S&P/ASX 200 - 0,92%, южнокорейский Kospi - 1,45%, в то время как гонконгский Hang Seng поднялся на 0,34%. Центральные банки мира "обеспокоены затянувшимся количественным стимулированием", - говорится в ежегодном отчете БМР, опубликованном в воскресенье. - Как стандартные, так и нестандартные стимулирующие программы являются полумерами и имеют свои ограничения". Акции BHP Billiton подешевели на 1,9%, Rio Tinto - на 1,1%. Банк UBS AG понизил прогноз по прибыли крупнейшей в мире горнодобывающей компании и ее конкурента на 4% из повышения отраслевых налогов в Австралии. Рыночная стоимость China Coal Energy Co. снизилась на 2,63%, Aluminum Corp. of China Ltd. - на 1,63%, японской нефтяной Inpex Corp. - на 2,98%, JX Holdings Inc. - на 0,73%. Капитализация производителя электроники Samsung сократилась на 3,7%.

Россия: Рынок акций РФ открылся в понедельник снижением котировок большинства blue chips на фоне падения индексов в Азии и фьючерсов в США, индексы ММВБ и РТС за минуту торгов потеряли 0,2-0,3%. К 9:01 КВ индекс ММВБ составил 1344,73 пункта (-0,2%), индекс РТС - 1277,48 пункта (-0,3%), рублевые цены "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" снизились в пределах 0,6%.

Международный валютный рынок: Евро в паре с американской национальной валютой дешевеет в понедельник утром, колеблясь близко к зафиксированному в ходе предыдущей сессии минимуму более чем за неделю в преддверии намеченных на вторник аукционов госдолга Италии и Испании. Инвесторов не покидают опасения относительно перспектив выхода еврозоны из долгового кризиса, жертвами которого уже пали Греция, Ирландия и Португалия, за которыми в самом ближайшем будущем могут последовать Испания и Италия, соответственно четвертая и третья экономики региона. Дополнительным поводом для беспокойства является макроэкономическая ситуация в Германии: по прогнозам экспертов, исследовательская компания GFK SE сообщит о падении индекса потребительского доверия. Лидеры европейского союза соберутся на саммит 28-29 июня, чтобы обсудить ситуация в регионе и попытаться выработать меры по преодолению кризиса. Единая европейская валюта на 7:49 КВ 25 июня стоила $1,2539 по сравнению с $1,2570 по итогам торгов в Нью-Йорке в пятницу, в ходе которых евро опускался до минимальных с 13 июня $1,2519. С начала года евро подешевел более чем 3%. Курс доллара к иене упал до 80,29 иены с 80,43 в пятницу. В ходе торгов в понедельник иена падала до отметки 80,62 - минимума с 27 апреля. С начала года отмечено падение иены относительно 15 из 16 основных мировых валют, в том числе к доллару - на 4,3%. Японская нацвалюта по отношению к евро выросла до 100,68 иены со 101,09 в пятницу.



Из запланированной статистики выделим:

17-00 Продажи на первичном рынке жилья



Во вторник: Индекс опережающих экономических индикаторов Китая, Индекс доверия потребителей Франции, Розничные продажи Италии, Композитный индекс цен на жильё S&P/CaseShiller в 20 мегаполисах США, Индекс доверия потребителей и Индекс деловой активности ФРБ Ричмонд США.

В среду: Общий объем ипотечного кредитования Британии, Баланс продаж Конфедерации британской промышленности, Заказы на товары длительного пользования США, Индекс подписанных договоров о продаже на рынке жилья США,

В четверг: Розничные продажи Японии, Индекс цен производителей Италии, Платежный баланс и Прирост ВВП Великобритании, Индекс доверия в промышленности и сфере услуг ЕС, Индекс настроений в экономике и деловых кругах ЕС, Индекс потребительских цен Италии, Прирост ВВП США

В пятницу: Саммит Евросоюза, Индекс доверия потребителей института Gfk Британии, Индекс потребительских цен, Уровень безработицы и Промышленное производство Японии, Прирост ВВП, Индекс цен производителей и Потребительские расходы Франции, Индекс потребительских цен ЕС, Личные доходы и расходы США, Прирост ВВП Канады, Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности по данным Чикагской Ассоциации Менеджеров и Индекс настроения потребителей Мичиганского Университета США.



Из запланированных на неделе собраний акционеров выделим: Крымэнерго(25/06/12), Днипрооблэнерго и Одессаоблэнерго (26/06/12), Ясиновский коксохимический завод (27/06/12).



Также из запланированных событий выделим:

12-00 пресс-конференция на тему "Украина, Россия и газ, или Надежда умирает последней". Участники: директор Института политического анализа и международных исследований С.Толстов, директор Института энергетических исследований Д.Марунич (пресс-центр интернет-издания "Обозреватель").

12-00 в Одессе начнется презентация результатов исследования Международной финансовой корпорации (IFC) "Инвестиционный климат в Украине: каким его видит бизнес". Результаты исследования представит руководитель проекта IFC "Инвестиционный климат в Украине" С.Осаволюк (гостиница "Юность").



Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»

Шевчишин Андрей

Иванишин Вячеслав

Климчук Алексей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ