КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ

Сегодня ожидаем открытие украинского рынка акций снижением на фоне существенного ухудшения внешней конъюнктуры, дополнительное давление окажет фиксация позиций краткосрочными инвесторами позиций перед выходными днями. На мировых рынках возобновились опасений относительно состояния мировой экономики. Инвесторы сфокусировались на понижении агентством Moody's кредитных рейтингов 15 крупных международных банков. После вчерашнего закрытия торгов на европейских площадках центральный банк Испании представил сведения о том, что, согласно новым стресс-тестам, банкам страны необходимо от 16 до 62 млрд евро дополнительного капитала для стабилизации во время финансового кризиса. В результате Министры финансов зоны евро призвали Испанию обратиться с официальной просьбой о финансировании рекапитализации испанских банков уже в ближайший понедельник. Сохрнаяется напряженность в Греции, куда направилась миссия ЕС и МВФ.

На украинском рынке ожидаем существенные распродажи по всему спектру торгуемых бумаг, падение индекса на открытии составит не менее 1%. Акции Северного ГОКа на открытии подешевеют на 15-20% на фоне вчерашнего закрытия реестра на выплату дивидендов.

По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста выросла с 46,3% до 50,1%. Индикатор вышел в зону неопределенности (48-52%), где затруднительного говорить о преобладании вероятности восходящего или нисходящего движения. Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне преобладания негативного тренда и по итогам торгов составил 4,3%.

Предварительная рекомендация: Отечественный рынок акций сохраняет позитивный тренд, упорное сопротивление глобальному негативу только подтверждает оптимистический настроений игроков. Индекс UX вышел к зоне 1000б.п., которую наскоком взять не получилось. Локальный откат наложился на резкое снижение глобальных площадок, что в итоге привело к ухудшению технических сигналов на часовках и рисков коррекционного снижения. Исходя из технических сигналов склоняемся к снижению в первой половине дня, при этом выраженный внешний негатив предположительно оставит отечественный рынок в зоне негативной динамике на протяжении всей сессии. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 900-1050 б.п..

ГМК У металлургов наблюдаем сохранение позитивного тренда на дневках, однако ситуация на часовках свидетельствует о коррекционном снижении, которое ожидаем увидеть в базовом сценарии.

Акции Авдеевского КХЗ сохраняя позитивный тренд на дневках, показали на часовках сигналы к корррекционному снижению, которое ожидаем увидеть в базовом сценарии. Акции Ясиновского КХЗ и на часовках, и на дневках выглядят достаточно позитивно для продолжения восходящего движения, впрочем в общей волне продаж будут продавливать и ЯСК.

По акциям ГОКов предполагаем смешанную динамику. После отсечки реестра на выплату дивидендов ожидаем снижение Северного ГОКа, умеренно позитивно выглядят акции Полтавского и Центрального ГОКов.

По акциям шахт наблюдаем технические предпосылки к возобновлению роста, в тоже время низкая ликвидность ограничивает четкость сигналов.

По акциям трубников сохраняется преобладание негативных сигналов.

Банки Акции Укрсоцбанка наконец закрылись выше недельной средней показав возможность для смены негативного тренда, впрочем ожидаем подтверждение сигналов. Акции Райффайзен банка Аваль выглядят невыразительно с предпосылками к снижению.

Энергетика Акции Центрэнерго, сохраняя позитивный тренд на дневках на часовках показали предпосылкик коррекционному откату, который предполагаем увидеть после 10 сессий роста. Акции Донбассэнерго остаются в боковике с широкой амплитудой колебаний, технические сигналы на дневках свидетельствуют о сохранении позитивного тренда, на часовках есть сигналы к откату вниз, что вероятно на фоне ухудшения внешнего фона. Акции Западэнерго формируют позитивные сигналы и готовы получить поддержку покупателей.

Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы с преобладанием негатива.

Машиностроители По акциям автомобилестроителей наблюдаем смешанные сигналы, низкая ликвидность ограничивает четкость сигналов. Поддержкой выступает информация о введение специальной пошлины на легковые автомобили.

Акции вагоностроителей сохраняют предпосылки к росту. Сохраняют позитивные сигналы на дневках и часовках акции Крюковского ВСЗ. Остается выше недельной средней Стахановский ВСЗ. Поддержкой остается новость о планах доведения доли СКМ в Лемтрансе до контрольной, с планируемой закупкой 5 тыс.вагонов в 2012 году. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят умеренно позитивно.

Акции Мотор-Сич остаются в волатильном боковике в широком канале 2025-2200грн. Технические сигналы на дневках остаются позитивными для бумаги, на часовках есть предпосылки для коррекционного отката, вероятность которого возрастает по мере ухудшения внешних настроений. Акции СНПО им.Фрунзе и Лугнасктепловоза формируют позитивные сигналы. Низкая ликвидность ограничивает четкость сигналов.

Другие Акции Укртелекома обновив по цене закрытия годовые минимумы, сохраняют риски дальнейшего снижения.

Акции Укрнафты не смотря на позитив не могут закрепится выше недельной средней, показав сигналы к очередному откату. В тоже время, сильного падения не ожидаем, зона 145-150 остается поддержой.

Акции Стирола сохраняют позитивные сигналы как на дневках, так и на часовках для продолжения восходящего движения.



Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6305&page=&page_id=0



К данному часу из важных новостей выделим:

· Потребительские настроения и ожидания по динамике безработицы в Украине в мае улучшились - Позитив

· Валовый внешний долг Украины в I кв.-2012 увеличился на 0,5% - Негатив

· Украина в апреле импортировала российский газ по цене $426,7 за 1 тыс. кубометров – Госстат - Негатив

· 3 депутата от ПР предлагают Раде уменьшить кворум для собраний акционеров с 60% до 50%+1 - Позитив

· AZST "Азовсталь" вывела из эксплуатации одну из шести коксовых батарей. Поэтапный вывод из эксплуатации еще двух устаревших коксовых батарей №№6 и 7 будет произведен в течение следующих трех лет. – Умеренно негативно

· MMKI "Метинвест" начал холодные испытания установки по вдуванию пылеугольного топлива на ММК им. Ильича - Позитив

· KSTL "Арселор Миттал Кривой Рог" назначил председателем набсовета Уркихо - Нейтрально

· ZPST «Запорожстали» удалось распродать июльские г/к рулоны только с дисконтом - Негатив

· NITR, NVTR "Черноморнефтегаз" выбрал "Интерпайп Украина" для закупки стальных труб на 29,3 млн гривен - Позитив

· KVBZ Крюковский вагоностроительный завод отправил на испытания скоростной межрегиональный двухсистемный электропоезд - Позитив

· USCB НКРСИ повысила плату за пользование стационарным телефоном на 10% - Позитив

· ROSA "Росава" обвиняет таможню в завышении стоимости импортируемого сырья – Умеренно негативно

· Минфин на аукционах ОВГЗ в четверг привлек рекордные 6,65 млрд грн - Позитив



По итогам предыдущих торгов, фондовые индексы закрылись смешанной динамикой: повысился на 0,01% до 971,97 базисных пунктов, индекс ПФТС – на 0,79% до 366,16 базисных пунктов. Торговая активность держалась на среднем уровне. Лидерами по активности были бумаги: Центрэнерго, Мотор-Сич и Алчевский МК.

Депозитарные расписки украинских эмитентов на площадках Германии показали преимущественно снижение. Наибольшее падение показали ДР Стирола(-6,36%). Акции Ferrexpo на площадках Британии снизились на 1,39%



Мировые рынки

По итогам вчерашних торгов, фондовые индикаторы Европы и США существенно снизились.

Сегодня с утра, значительно снижаются индексы АТР, Европы и России. Фьючерсы на индексы США также демонстрируют негативную динамику.

Европа: Европейские фондовые индексы снизились по итогам торгов в четверг на слабых макроэкономических данных из США и прогнозах Федеральной резервной системы. Сводный индекс крупнейших предприятий Европы Stoxx Europe 600 21 июня опустился на 0,5% - до 248,4 пункта, при этом в ходе торгов прирост индикатора достигал 0,3%, а его падение - 0,8%. С максимального показателя этого года, зафиксированного 16 марта, индекс опустился на 8,8%. По итогам четверга упали 16 из 18 основных фондовых индексов стран Западной Европы. Понижение французского CAC 40 составило 0,4%, германского DAX - 0,8%, британского FTSE 100 - 1%. Сегодня с утра европейские фондовые индексы демонстрируют негативную динамику, на фоне вчерашнего снижения рейтингов 15 крупных мировых банков агентством Moody’s, а также на фоне опасений дальнейшего ухудшение ситуации в мировой экономике. С открытия торгов немецкий индекс DAX 30 снижается на 1,18%, французский САС 40 теряет 1,09%, британский FTSE 100 падает на 1,14%.

США: Фондовые индексы США продемонстрировали по итогам торгов в четверг существенное снижение. Индикатор Standard & Poor's 500 завершил падением вторую торговую сессию подряд, поскольку инвесторы выражают обеспокоенность признаками замедления роста мировой экономики. Число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе снизилось на 2 тыс. - до 387 тыс., говорится в опубликованном в четверг отчете министерства труда США. Согласно пересмотренным данным, неделей ранее количество обращений составляло 389 тыс., а не 386 тыс., как сообщалось прежде. В по итогам двухдневного заседания Федеральной резервной системы, завершившегося 20 июня, американский ЦБ ухудшил оценку роста ВВП страны до 1,9-2,4% в текущем году против ожидавшихся в апреле 2,4-2,9%. Безработица не опустится ниже 8% до конца года, согласно новым прогнозам ФРС, тогда как ранее она ожидалась на уровне не выше 7,8-8% в четвертом квартале. Продажи домов на вторичном рынке жилья в США в мае упали на 1,5% по сравнению с апрелем - до 4,55 млн домов в годовом исчислении, говорится в отчете Национальной ассоциации риэлторов. Аналитики, прогнозировали снижение продаж на 1,1% - до 4,57 млн в годовом выражении. Конъюнктура в перерабатывающей промышленности Китая в июне продолжала ухудшаться, свидетельствует предварительное значение индекса менеджеров закупок (PMI), рассчитываемого HSBC Holdings Plc и Markit Economics. Капитализация Bed, Bath & Beyond Inc., владеющей сетью мебельных магазинов в США, просела на 17%. Прогноз компании на второй квартал оказался хуже ожиданий рынка. Рыночная стоимость Philip Morris International Inc. опустилась на 3,3%. Компания ожидает годовую прибыль в диапазоне $5,1-5,2 на акцию, тогда как в апреле прогнозировалось $5,2-5,3 на акцию. Philip Morris сообщила, что укрепление доллара США негативно сказывается на прибыли компании на внешних рынках. Акции алюминиевого гиганта Alcoa подешевели на 3,8%, Chevron - на 3,2%. Котировки Micron Technology упали на 7,4%. Компания завершила с убытком четвертый квартал подряд. Бумаги Onyx Pharmaceuticals подрожали на 43% после того, как препарат компании для лечения лейкемии получил одобрение правительства США. Индекс Dow Jones Industrial Average упал в четверг на 250,89 пункта (1,96%) - до 12573,5 пункта. Standard & Poor's 500 снизился на 29,6 пункта (1,18%), составив 1326,09 пункта. Значение индекса Nasdaq Composite уменьшилось на 71,36 пункта (2,44%) - до 2859,09 пункта.

Азия: Фондовые индексы стран Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) падают в ходе торгов в пятницу, поскольку котировки бумаг сырьевых компаний обвались после образования "медвежьего" тренда на рынке сырья, а статданные из США оказались хуже ожиданий. Сводный фондовый индекс региона MSCI Asia Pacific снизился к 6:37 КВ на 1,1% - до 114,28 пункта, что является минимумом с 15 июня. Японский Nikkei 225 потерял 0,38%, гонконгский Hang Seng опустился на 1,03%, китайский Shanghai Composite - на 1,4%, австралийский S&P/ASX 200 - на 1,11%, южнокорейский Kospi - на 2,25%. Число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе снизилось на 2 тыс. - до 387 тыс., говорится в опубликованном в четверг отчете министерства труда США. Согласно пересмотренным данным, неделей ранее количество обращений составляло 389 тыс., а не 386 тыс., как сообщалось прежде. Продажи домов на вторичном рынке жилья в США в мае упали на 1,5% по сравнению с апрелем - до 4,55 млн домов в годовом исчислении, говорится в отчете Национальной ассоциации риэлторов. Аналитики прогнозировали снижение продаж на 1,1% - до 4,57 млн в годовом выражении. Индекс Standard & Poor's GSCI Spot, учитывающий динамику цен 24 видов сырьевых товаров, в четверг упал до минимума с 2010 года и на 22% с максимумов, зафиксированных в феврале. Акции крупнейшей в мире горнодобывающей компании BHP Billiton подешевели на 2,6% на торгах в Сиднее, Rio Tinto - на 1,8%, Glencore International - на 1,9%. Котировки бумаг японской нефтяной компании Inpex Corp. опустились на 2,8%, Santos Ltd. - на 2,33%, Aluminum Corp. of China Ltd. - на 0,6%, Newcrest Mining Ltd. - на 3,5%, Zhaojin Mining Industry Co. - на 2,94%. Снизилась рыночная стоимость банков: HSBC Holdings - на 1,1%, BOC Hong Kong Holdings Ltd. - на 0,21%, Agricultural Bank of China Ltd. - на 1%, Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. - на 1,08%, Australia & New Zealand Banking Group Ltd. - на 1,72%. Сократилась капитализация экспортеров: гонконгский производитель одежды Esprit Holdings Ltd. потерял 1,35% стоимости, Suzuki Motor Corp. - 2,61%, производитель видеоигр Nintendo Co. - 0,62%.

Россия: Рынок акций РФ открылся в пятницу снижением котировок большинства blue chips на фоне упавших мировых рынков на слабой статистике из США и новостях о понижении агентством Moody's рейтингов 15 глобальных финансовых институтов; индексы ММВБ и РТС за минуту торгов упали на 1,2-1,4%. К 9:01 МСК индекс ММВБ составил 1347,62 пункта (-1,2%), индекс РТС - 1288,96 пункта (-1,4%), рублевые цены "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" упали в пределах 2,4%.

Международный валютный рынок: Доллар США в ходе торгов утром в пятницу дорожает относительно большинства основных мировых валют и может завершить повышением всю уходящую неделю. Повышенный спрос на американскую нацвалюту обеспечивают опасения относительно перспектив мировой экономики. Инвесторы скупают "защитные" активы в преддверии публикации данных об уровне делового доверия к экономике ФРГ, которые могут указать на очередное замедление темпов роста "тевтонского локомотива", что в свою очередь будет автоматически означать ухудшение ситуации с долговым кризисом во всем регионе. Доллар в паре с единой европейской валютой на 8:10 КВ 22 июня стоил $1,2555 по сравнению с $1,2540 по итогам торгов в Нью-Йорке в четверг, когда его курс укрепился на 1,3%, что стало наибольшим повышением с 12 декабря. С начала недели доллар в паре с евро подорожал на 0,7%. Как ожидается, индекс делового доверия к экономике Германии, рассчитанный исследовательским институтом Ifo, опустился в июне до отметки в 105,6 пункта со 106,9 пункта месяцем ранее. Курс доллара к иене повысился до 80,415 иены с 80,25 в четверг. За неделю американская нацвалюта в паре с японской укрепилась уже на 2,2%. В паре с евро поднялся японская нацвалюта упала до 101,96 иены со 100,67 накануне.



Из запланированной статистики выделим:

11-00 Индекс настроений в деловых кругах немецкого исследовательского института IFO, Германия (м/м 105,9 б.п.)

11-00 Индекс оценки текущих экономических условий немецкого исследовательского института IFO, Германия (м/м 112)

11-00 Индекс деловых ожиданий немецкого исследовательского института IFO, Германия (м/м 99,9 б.п.)

11-00 Индекс доверия потребителей, Италия (м/м 86 б.п.)



Также из запланированных событий выделим:

13-00 "круглый стол" на тему "Стабильная конкурентоспособная экономика", во время которого будет обсужден экономический блок программы оппозиции. Участники: глава совета Объединенной оппозиции "Батькивщина" А.Яценюк, лидеры Объединенной оппозиции С.Соболев, А.Пышный, А.Сенченко, экономические и политические эксперты И.Бураковский, А.Пасхавер, А.Сугоняко, П.Розенко, В.Юрчишин, А.Гарань, В.Карасев, В.Бала, народные депутаты (гостиница "Русь").



Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»

Шевчишин Андрей

Иванишин Вячеслав

Климчук Алексей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ