Коментар КІНТО по акціях ММК ім. Ілліча

Коментар КІНТО по акціях ММК ім. Ілліча



22 жовтня 2012 года
КИНТО

Рекомендация: MMKI, Мариупольский метзавод им. Ильича, — держать


На місячному інтервалі динаміка акцій ММК ім. Ілліча та індексу УБ в цілому співпали: ринок — (21%), MMKI — (-22%). На тримісячному відрізку акції емітента знизились на 22,5%, поступившись індексу УБ на 4,9 в.п..
У вересні 2012 року на комбінаті було виготовлено 275 тис. тонн прокату, що на 0,4% більше, ніж у серпні 2012 року та на 31,1% менше, ніж у вересні 2011 року. За дев’ять місяців 2012 року ММК ім. Ілліча випустив 3123 тис. тонн прокату, що на 12,6% нижче від показника за аналогічний період попереднього року.
Динаміка цін останні пів року є негативною для металургів: ціна слябу за останній місяць знизилась на 4% до $510 за тонну (-$20 м/м), ціна гарячекатаного прокату котирується на рівні $525 за тонну — -1% (-$5 м/м) (Чорне море, FOB).
За ціною закриття коефіцієнт EV/S становить 0,06 (трейлінг за 4 квартали з другим кварталом 2012 року включно), EV на тонну виробництва — $45. Даний показник є дуже низьким для металурга, однак ми рекомендуємо тримати акції емітента зважаючи на низьке значення free-float та негативні фінансові результати, так як час виходу з позиції є несприятливим.

Источник: КИНТО

Другие рекомендации от КИНТО


Компании

все компании