Коментар КІНТО по акціях Алчевський МК

Коментар КІНТО по акціях Алчевський МК



15 жовтня 2012 года
КИНТО

Рекомендация: ALMK, Алчевский металлургический комбинат, — держать


На кінець дня 12.10.2012 акції Алчевського металургійного комбінату знизились на 2,8%, в той час як індекс Української біржі втратив 5,4%. Протягом останнього місяця акції Алчевського МК знизились на 8,9%, індекс УБ — на 15,5%; на тримісячному інтервалі акції ALMK переграли ринок на 3,7 в.п., що підтверджує нашу останню рекомендацію «тримати» щодо акцій емітента.
У вересні 2012 року Алчевський МК випустив 275 тис. тонн прокату, що на 5,5% нижче, ніж у серпні 2012 року, і на 1,9% вище, ніж у вересні 2011 року. За дев’ять місяців 2012 року комбінат випустив 2 515 тис. тонн прокату, що на 9,0% нижче, ніж за аналогічний період 2012 року.
За останній місяць ціна на квадратну заготовку (Чорне море, FOB) знизилась на $20 і становить $510 за тонну. Ціна на сляб втратила $5 на тонні, однак ціни на дану продукцію відчутно нижчі — $470 за тонну. Учасники ринку зауважують, що через значні надлишки пропозиції саме постачальникам доведеться найближчим часом іти на поступки і знижувати ціни на продукцію.
За ціною закриття по акції ALMK (трейлінг 4 квартали з 2-им кварталом 2012 року включно): EV/S — 0,72; EV/EBITDA — 14,7; P/E — 12,4.
З сьогоднішніх рівнів ми підтверджуємо рекомендацію «тримати» акції Алчевського МК, зважаючи на потенціал зростання ціни акції, що близький до ринку в середньому на наступні 12 місяців.

Источник: КИНТО

Другие рекомендации от КИНТО


Компании

все компании