Еженедельный обзор украинского рынка акций 13.08.2012

СОДЕРЖАНИЕ
• Рыночный взгляд UFC Capital
• Статистика предстоящей недели
• Новости одним абзацем
• Июль – дефляционный месяц
• «Кернел» намерен выкупить акции «Укрроса»

РЫНОЧНЫЙ ВЗГЛЯД UFC CAPITAL
Рынок акций. Прошедшая торговая неделя была богата на статистику, которая в большей степени и определяла направление движения мировых индексов. Вышедшие данные о замедлении темпов роста экономики Китая, снижении объемов выдачи новых кредитов в Поднебесной, падении промышленного производства в европейских странах в июне, а также об увеличении текущих заявок на пособие по безработице в США, добавляет аргументов сторонникам проведения мировыми центробанками активных действий, в части смягчения кредитно-денежной политики на фоне ухудшения ситуации в экономике. Индекс «Украинской биржи» в период с 6 по 10 августа просел на 0.87% до 1069.58 пункта. При этом объем торгов на фондовом и срочном рынках снизился по сравнению с предыдущей неделей на 27.3% и 43.6% соответственно до 144.1 млн. грн. и 178.7 млн. грн.

Бумаги «Мотор Сичи» (MSICH), с которыми оформили 1090 сделок на общую сумму 37.6 млн. грн. стали одновременно самыми торгуемыми на бирже и одними из лидеров роста среди индексных бумаг, прибавив за неделю 1.94%. Акции Азовстали» (AZST) и «Укрнафты» (UNAF) выросли за неделю на 2.07% и 1.49% соответственно.

Акции «Укрсоцбанка» (USCB) и Авдеевского коксохимического завода (AVDK) за пять торговых дней потеряли соответственно 4.93% и 4.18% своей стоимости, тем самым оказавшись в числе аутсайдеров торгов.

НОВОСТИ ОДНИМ АБЗАЦЕМ
Запорожский металлургический комбинат «Запорожсталь» (ZPST) после вхождения в группу «Метинвест» активизировал работы по реализации проекта технического перевооружения аглофабрики с заменой всех шести агломашин и оснащением их высокоэффективным газоочистным оборудованием.

Стахановский вагоностроительный завод (SVGZ), входящий в состав финансово-промышленной группы «Финансы и кредит», в третьем квартале 2012 г. начнет реализацию новых моделей вагонов: хопперов для сыпучих грузов для перевозки зерна и зерновых культур, а также вагонов для минеральных удобрений с внутренним защитным покрытием. В конце июля завод получил на данные модели вагонов-хопперов сертификат соответствия Регистра сертификации на Федеральном железнодорожном транспорте России (РС ФЖТ). При этом вагоны-зерновозы стахановское предприятие ранее не выпускало. Установленный нормативный срок службы вагона-хоппера для зерна – 30 лет; хоппера для минеральных удобрений – 26 лет.

Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings 6 августа поместило рейтинги банка «Форум» (FORM) под наблюдение в список Rating Watch с пометкой «негативный». Указанное рейтинговое действие распространяется на долгосрочные рейтинги дефолта эмитента в иностранной (В) и национальной (В+) валютах, на краткосрочный рейтинг дефолта эмитента в иностранной валюте (В), рейтинг поддержки (4), национальный долгосрочный рейтинг (AA +(ukr)) и приоритетный необеспеченный рейтинг (AA +(ukr)). Рейтинг устойчивости банка «Форум» подтвержден на уровне «cc». Рейтинговое действие последовало за недавним объявлением о намерениях украинской финансово-промышленной группы «Смарт-холдинг» выкупить у немецкого Commerzbank контрольный пакет акций банка.

Агрохолдинг «Индустриальная молочная компания» (IMC PW) завершил уборку ранних зерновых культур, собрав 31.7 тыс. т с 7.71 тыс. га. В частности, в текущем году она намолотила 26.48 тыс. т. озимой пшеницы с 5.98 тыс. га. Средняя урожайность культуры составила 44.3 ц/га (29 ц/га в среднем по Украине), при этом 90% намолоченной пшеницы – продовольственного качества. Намолот озимой ржи составил 5.24 тыс. т. с 1.73 тыс. га при урожайности 30 ц/га (23.5 ц/га в среднем по Украине). Также стоит, что отметить потери компании из-за неблагоприятных погодных условий были минимальными. Посевы озимых в текущем году составили 9% от общего количества обрабатываемых земель «Индустриальной молочной компании» (82.7 тыс. га), тогда как в прошлом году – 18%.

Агрокомпания «Агротон» (AGR PW) текущем году собрала 140.35 тыс. т озимой пшеницы, что на 16.5% больше, чем годом ранее. Средняя урожайность этой культуры в 2012 г. на 18.6% превысила прошлогоднюю и достигла 32.4 ц/га, что выше, чем в среднем по Украине (29 ц/га). Неблагоприятные погодные условия нанесли вред только 2.63 тыс. га, где была получена урожайность 12.1 ц/га.

ИЮЛЬ – ДЕФЛЯЦИОННЫЙ МЕСЯЦ
Снижение индекса потребительских цен в июле 2012 г. составило 0.2% мес./мес., по сравнению с падением на 0.3% мес./мес. в мае и июне 2012 г. В годовом исчислении дефляция наблюдается также третий месяц подряд. По итогам июля дефляция составила 0.1% г/г, тогда как по итогам мая – 0.5% г/г, июня – 1.2%. Потрясшие мировые рынки рекордные показатели цен на зерновые культуры в июле не в полной мере отразились на украинском рынке и, соответственно, на динамике инфляционных показателей, при расчете которых продукты переработки зерна, используемые в питании, занимают немалую долю. Сезонное снижение цен на овощи и фрукты составило 5.6% мес./мес. и 1.6% мес./мес. соответственно. В то же время цены на яйца выросли на 4% мес./мес., сахар, несмотря на значительный объем предложения на рынке, вырос в цене на 0.1% мес./мес.

Индекс цен производителей после пятимесячного роста в июле 2012 г. снизился на 2.9% мес./мес., в результате чего по отношению к аналогичному месяцу прошлого года их рост замедлился до с 4.5% по итогам июня 2012 г. до 1.4% г/г. В июле по сравнению с июнем текущего года цены на продукцию добывающей промышленности снизились на 0.3% мес./мес. Продукция предприятий перерабатывающей промышленности подешевела на 1.7% мес./мес. В производстве и распределении электроэнергии, газа и воды зафиксировано снижение тарифов на 7.1% мес./мес. за счет удешевления электроэнергии на 7.8% мес./мес.

«КЕРНЕЛ» НАМЕРЕН ВЫКУПИТЬ АКЦИИ «УКРРОСА»
Агрохолдинг «Кернел» (KER PW) объявил о созыве внеочередного собрания акционеров своего дочернего предприятия ПАО «Сахарный союз “Укррос”» (UROS), которое состоится 14 сентября 2012 г. Напомним, что во второй половине 2011 г. «Кернел» приобрел 71.3% акций «Укрроса» за $42 млн. или $0.39 за акцию. Мажоритарий производителя сахара и его миноритарии находятся в состоянии конфликта из-за отказа «Кернела» выставить оферту на выкуп оставшихся акций «Укрроса».

На внеочередном собрании акционеров, помимо прочего, будет рассмотрен вопрос о «buyback». Согласно сообщению «Кернела», миноритарии «Укрроса» по дальнейшим вопросам о выкупе могут обращаться к отделу по связям с инвесторами агрохолдинга. Текущая рыночная цена «Укрроса» составляет $0.12 за акцию, тогда как на момент завершения сделки продажи производителя сахара, этот показатель составлял $0.26 за акцию. Учитывая ликвидность акций «Укрроса», а также длительный срок конфликта, незначительная премия к текущей рыночной цене акций «Укрроса» может послужить серьезным стимулом для миноритариев, которые владеют почти 28.7% акций производителя сахара, продать свои акции основному акционеру.

Спасибо за интерес, проявленный к компании UFC Capital

Скачать документ

Источник: UFC Capital