Еженедельный обзор украинского рынка акций 19.11.2012

СОДЕРЖАНИЕ
• Рыночный взгляд UFC Capital
• Статистика предстоящей недели
• Новости одним абзацем
• В октябре промпроизводство снова снизилось

РЫНОЧНЫЙ ВЗГЛЯД UFC CAPITAL
Рынок акций. Несмотря на высокую волатильность в ходе предыдущей недели индекс «Украинской биржи» четыре из пяти торговых сессий сумел завершить ростом. Внешний фон, как и ранее, задавала неоднозначная статистика из Еврозоны и США, способность Греции привлечь средства для обслуживания собственного долга, а также ход бюджетных переговоров в США. Торговая активность на отечественном фондовом рынке по-прежнему остается невысокой. Общий объем заключенных сделок на фондовом и срочном рынках вырос на 15.4% до 402.4 млн. грн. В период с 12 по 16 ноября индекс «Украинской биржи» вырос на 3.35% до 846.92 пункта.

Безусловными лидерами роста прошлой недели стали акции Авдеевского коксохимического завода (AVDK) и Алчевского металлургического комбината (ALMK), акции которых выросли в цене на 15.84% и 12.62% соответственно. Больше других индексных бумаг в цене упали акции Енакиевского металлургического завода (ENMZ) и «Укрсоцбанка» (USCB), котировки которых просели на 4.76% и 4.20% соответственно. С бумагами «Мотор Сичи» за неделю заключили 1349 сделок на общую сумму 27.9 млн. грн.

НОВОСТИ ОДНИМ АБЗАЦЕМ
«Энергомашспецсталь» (ENMA), крупнейший украинский производитель специальных литых и кованых изделий для атомной и традиционной энергетики, входящий в машиностроительный дивизион «Росатома», введет в эксплуатацию новый сталеплавильный комплекс, что даст возможность увеличить ежегодный объем производства в 1.5-2 раза. Как отметили руководители предприятия, введение в эксплуатацию современного сталеплавильного комплекса позволит выпускать высококачественную сталь в соответствии с требованиями международных стандартов, включая выплавку нержавеющих низкоуглеродистых марок, при этом снижая энергопотребление на 40%. Вместе с тем краматорское предприятие по итогам 2012 г. намерено увеличить объем продаж до $190 млн., и в 2013 г. сохранить этот показатель на том же уровне.

«Лугансктепловоз» (LTPL), собственником которого является российский «Трансмашхолдинг», намерен в 2013 г. увеличить доход ориентировочно на 70% по сравнению с ожидаемыми показателями 2012 г. – до 3.03 млрд. грн., сообщил генеральный директор предприятия Павел Цеснек. В текущем году предприятие намерено выпустить 156-160 секций, а в следующем – 250.

Один из крупнейших производителей сахара в Украине агропромхолдинг «Астарта» (AST PW) увеличил чистый доход 25.7% г/г до €235.5 млн., при это чистая прибыль сократилась на 10.1% г/г до €84.0 млн. Показатель EBITDA в январе-сентябре возрос на 5.9% г/г и составил €115.1 млн. «Астарта» указывает, что основными факторами, повлиявшими на ее финансовые результаты в отчетном периоде, стали существенное увеличение объемов продаж и снижение цен на сахар в Украине в результате перепроизводства в предыдущем сезоне. По данным компании, доля сахара и побочных продуктов в ее общей выручке сократилась с 68% до 58%, в основном за счет более слабой ценовой конъюнктуры. Доля сегмента зерновых культур увеличилась с 22% до 29%, животноводства оставалась стабильной - на уровне 10%. В целом за 2012 г. «Астарта» прогнозирует производство свекловичного сахара на уровне 400 тыс. тонн, что на 8.1% больше показателя за 2011 г.

«Садовая Груп» (SGR PW), крупный частный производитель энергетического угля в Украине, в январе-сентябре 2012 г. сократила чистую прибыль в три раза по сравнению с январем-сентябрем 2011 г. - до $3.3 млн., чистый доход предприятия за девять месяцев сократился на 42% г/г до $36.3 млн. Компания объясняет снижение дохода низким спросом на уголь в энергетике и промышленности. В отчетном периоде, за счет экспортных поставок продукции «Садовая Груп» получила доход в размере $1.7 млн., от продаж угля на украинском рынке – $34.8 млн., что соответствует структуре поставок продукции в январе-сентябре 2011 г. За девять месяцев компания увеличила добычу угля на 15% г/г до 373 тыс. т, но сократила продажи угля на 40% г/г до 521 тыс. т.

Крупнейший производитель курятины в Украине «Мироновский хлебопродукт» (MHPC LI) в июле-сентябре 2012 г. сократил чистую прибыль на 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до $111 млн. Чистый доход в третьем квартале увеличилась на 10% г/г до $389 млн. Рост доходов МХП объясняет ростом цен на куриное мясо и увеличением продаж подсолнечного масла и зерна. Показатель EBITDA вырос на 4% г/г до $149 млн. Экспортные продажи составили 36% общей выручки в третьем квартале 2012 г. В отчетном периоде «Мироновский хлебопродукт» запустил в Винницкой области маслодобывающий завод мощностью переработки 500 т семян подсолнечника в сутки. Также компания планирует до конца 2012 г. ввести в эксплуатацию первую очередь производства мяса птицы на Винницком комплексе мощностью 110 тыс. т продукции в год. Ранее ее запуск ожидался в начале 2013 г. Кроме того, в 2012 г. «Мироновский хлебопродукт» планирует по итогам 2012 г. получить чистую прибыль в размере $310 млн., что почти на 20% больше, чем в 2011 г.

«Милкиленд» (MLK PW) по итогам работы в январе-сентябре 2012 г. получила чистую прибыль €10.73 млн., что на 22.7% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Чистый доход компании увеличился на 2.6% г/г до €206.6 млн. Рост доходов компания объясняет улучшением продаж цельномолочной продукции в Украине и России. По данным компании, по итогам девяти месяцев «Милкиленд» занял лидирующее место среди украинских экспортеров сыра с 27% долей в натуральном выражении и 32% в денежном. За девять месяцев компания увеличила производство молока в собственных хозяйствах в 1.7 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 11 тыс. т (3% общего потребления молока группой в Украине). Кроме того, уже в феврале 2013 г. компания планирует ввести в эксплуатацию реконструированный Мазовецкий сыродельный завод «Островия» в Польше. Компания ожидает, что запуск «Островии» позволит ей выйти на крупнейший в мире молочный рынок ЕС, а также снизить риски, связанные с нестабильностью цен на молоко в Украине и возможными ограничениями поставок со стороны РФ.

«Овостар Юнион», один из ведущих производителей яиц и яичных продуктов в Украине, в январе-сентябре текущего года увеличил чистую прибыль на 26.6% г/г до $14.3 млн., при этом чистый доход компании за указанный период составил $40.3 млн., увеличившись на 16.3% г/г. Рост выручки связан с увеличением объемов реализации и цены яиц и яичных продуктов, а также выручкой в сегменте переработки подсолнечника. Согласно отчету, маржа по валовой прибыли снизилась с 43% до 42% за девять месяцев прошлого года в результате более высокой стоимости корма в третьем квартале 2012 г. Производство яиц за девять месяцев увеличилось на 11% г/г до 491 млн. штук.

Агрохолдинг «Индустриальная молочная компания» (IMC PW) в январе-сентябре 2012 г. получил чистую прибыль в размере $20.6 млн., что на 4% больше, чем за аналогичный период 2011 г. Чистый доход агропредприятия увеличился почти в 3.7 раза г/г до $54.3 млн., в том числе в третьем квартале – в 5.8 раза г/г, до $22.2 млн. Рост выручки за девять месяцев произошел вследствие изменения запасов сельскохозяйственной продукции. Согласно отчету, наиболее значительная часть выручки компании поступила от продажи кукурузы (33% общего дохода) и подсолнечника (30%).

В ОКТЯБРЕ ПРОМПРОИЗВОДСТВО СНОВА СНИЗИЛОСЬ
Объем промышленного производства в Украине в октябре 2012 г. снизился к октябрю 2011 г. на 4.2%, что лучше падения на 7% г/г в сентябре. Спад в ключевых для Украины отраслях, таких как машиностроение и металлургия составил 10.0% г/г и 9.4% г/г соответственно. Зафиксированный незначительный рост в производстве пищевых продуктов, напитков и табачных изделий на 2.2% г/г не смог оказать значительного эффекта на итоговые данные по промпроизводству. Рост в химической промышленности остается главным фактором, сдерживающим объемы снижения промпроизводства: по сравнению с уровнем годичной давности он составил на 7.4%. Благодаря «эффекту календаря» (в октябре 2012 г. было 23 рабочих дня против 20 в сентябре) рост промпроизводства в месячном исчислении составил 5.8 мес./мес. Учитывая динамику промпроизводства прошлых лет, а также усугубляющуюся ситуацию на внешних рынках, не стоит ожидать существенного улучшения ситуации в ближайшие несколько месяцев. При этом переход к более гибком у обменному курсу гривны сможет оказать значительную поддержку ключевым отраслям украинской промышленности.

Спасибо за интерес, проявленный к компании UFC Capital!

Скачать документ

Источник: UFC Capital