Еженедельный обзор украинского рынка акций 22.10.2012

СОДЕРЖАНИЕ
• Рыночный взгляд UFC Capital
• Статистика предстоящей недели
• Новости одним абзацем
• Промпроизводство снижается четвертый месяц подряд
• МХП наращивает экспортные продажи курятины

РЫНОЧНЫЙ ВЗГЛЯД UFC CAPITAL
Рынок акций. Если в первой половине недели участники фондового рынка еще тешили себя надеждой завершить пятидневку в плюсе, то в ее завершении массовые распродажи не оставили шансов для роста. Среди основных событий прошлой недели стоит отметить выход неоднозначной отчетности американских компаний, неутешительной статистики с рынка труда США, данных о существенном росте числа новостроек в США, а также прошедший в Брюсселе Саммит ЕС. В ходе этого саммита Испания так и не обратилась за финансовой помощью, но было принято решение о постепенном развертывании системы единого банковского надзора в течение будущего года, чтобы к началу 2014 г. Европейский центральный банк (ЕЦБ) смог полностью осуществлять надзор над всеми 6000 банками еврозоны. За пять торговых дней индикатор просел на 5.24% до 832.30 пункта, что лишь на 0.45% выше трехлетнего минимума. За счет роста объема торгов в сегменте корпоративных облигаций, объем торгов на фондовом рынке за неделю вырос на 29.8% до 196.5 млн. грн. На срочном рынке ликвидность выросла на 18.1% до 247.5 млн. грн.

Самыми торгуемыми на бирже вновь стали акции «Мотор Сичи» (MSICH), с которыми за неделю заключили 1168 сделок на общую сумму 50.9 млн. грн. Кроме того, бумаги производителя авиационных двигателей стали единственными индексными акциями, которые сумели подорожать по итогам пяти торговых сессий (0.16%). Бумаги Авдеевского коксохимического завода (AVDK) и Алчевского металлургического комбината (ALMK), которые просели на 13.73% и 11.92% соответственно, стали аутсайдерами прошедшей недели.

НОВОСТИ ОДНИМ АБЗАЦЕМ
Британская Ferrexpo plc (FXPO LN), контролирующая в Украине Полтавский горно-обогатительный комбинат (PGOK), в июле-сентябре 2012 г. увеличила объемы продаж на 1.2% г/г и на 9.9% кв./кв. до 2.472 млн. т. Средняя цена реализации окатышей в третьем квартале 2012 г. была ниже, чем во втором квартале текущего года, что отражает снижение цен на рынке на 19.5% в этот период. При этом за июль-сентябрь средние затраты группы на производство одной тонны продукции составляли $58.7 по сравнению с $51.6/т в третьем квартале 2011 г. и $61.5/т во втором квартале 2012 г. Отмечается, что негативно на работу Ferrexpo влияет наличие задолженности налоговых органов Украины по возмещению НДС за поставленную на экспорт продукцию. Этот долг постоянно растет и в третьем квартале 2012 г. достиг $281 млн. При этом в течение третьего квартала возмещение НДС не осуществлялось.

Французская компания по производству технических газов Air Liquide построит для нужд Енакиевского металлургического завода (ENMZ) новую воздухоразделительную установку (ВРУ) ASU-1400 общей стоимостью €130 млн., из которых «Метинвест» израсходует около €26 млн. Новая ВРУ позволит вырабатывать кислород, азот и аргон для предприятия на условиях аутсорсинга.

Чистая прибыль «Укрсоцбанка» (USCB) в январе-сентябре 2012 г. составила 6.2 млн. грн., что на 1.4% меньше, чем за аналогичный период 2011 г. Согласно квартальной отчетности банка, его чистая прибыль в третьем квартале текущего года составила 1.7 млн. грн., что на 52.9% больше, чем за аналогичный период прошлого года.

Чистая прибыль банка «Форум» (FORM) в январе-сентябре 2012 г. составила 3.6 млн. грн., тогда как за аналогичный период 2011 г. его чистый убыток был зафиксирован на уровне 429.7 млн. грн. Согласно сообщению банка, в третьем квартале его чистая прибыль составила 1.0 млн. грн., тогда как в июле-сентябре прошлого года – 119.6 млн. грн.

Британская нефтегазовая компания с активами в Украине JKX Oil&Gas (JKX LN) в июле-сентябре 2012 г. снизила среднесуточный уровень добычи углеводородов на 11.8% г/г до 7.74 тыс. баррелей нефтяного эквивалента. JKX указывает на рост цены реализации газа в отчетном периоде на 8.1% г/г до $10.92 за 1000 куб. футов. В то же время цена реализации нефти упала на 16.8% г/г до $87.04 за баррель, а сжиженного газа (LPG) – на 6.5% г/г до $995.54 за т.

Украинский производитель молочных продуктов «Милкиленд» (MLK PW) планирует в ноябре 2012 г. приступить к реконструкции производственных мощностей Мазовецкого сыродельного завода «Островия» в Польше. Главная цель реконструкции состоит в приведении мощностей завода в соответствие с требованиями контролирующих органов Российской Федерации и Украины для последующего получения лицензий на экспорт сыров в эти страны. Мощности польского сырзавода по производству твердого сыра составляют до 15 тыс. т в год, творога и йогуртов - до 11 тыс. т в год, плавленого сыра - до 7 тыс. т в год. Согласно бизнес-плану «Милкиленда», к концу 2012 г. планируется вложить €3.5 млн. для того, чтобы запустить Мазовецкий сыродельный завод и привести производство к требованиям рынка СНГ, а еще €4.5 млн. направить на финансирование оборотного капитала.

Агрохолдинг «Кернел» (KER PW) в первом квартале 2013 финансового года (ФГ, начался 1 июля 2012 г.) увеличил переработку семян подсолнечника на 60.2% - до 458.1 тыс. т. Вместе с запасами масла с четвертого квартала 2012 ФГ это позволило нарастить продажи наливного масла в отчетном периоде на 89.3% г/г до 199 тыс. т. В то же время производство рафинированного масла уменьшилось на 26.7% г/г - до 24.28 тыс. т, бутилированного – на 28.2% г/г до 20.31 тыс. т, а продажи последнего – на 15.5% г/г до 26.34 тыс. т. Согласно производственному отчету, «Кернел» удалось в первом квартале 2013ФГ нарастить продажи зерна на 22.2% г/г, до 509.51 тыс. т, а также объемы перевалки в принадлежащих группе экспортных терминалах – на 89.2% г/г до 740.13 тыс. т. В отчетном периоде средние цены на подсолнечное масло упали на 7% г/г до $1191/т. В то же время пшеница за это время подорожала на 16% г/г до $300/т, ячмень – на 10% г/г (до $297/т). При этом цены на кукурузу оставались стабильными на уровне $290/т.

Энергогенерирующая компания «Центрэнерго» (CEEN) привлечет у «Ощадбанка» две невозобновляемые кредитные линии на общую сумму 489 млн. грн. Стоимость обслуживания линии на 228 млн. грн. составит 130 млн. грн., линии на 261 млн. грн. – 140 млн. грн. Кредитные средства будут привлечены с момента подписания соглашения по сентябрь 2017 г. Финансирование привлечено с целью технического переоснащения и реконструкции, а также сооружения системы сероочистки на втором энергоблоке Трипольской ТЭС. По данным «Центрэнерго», график реализации проекта предусматривает вывод блока из эксплуатации в ноябре текущего года и его ввод в промышленную эксплуатацию в июне 2014 г. В результате реконструкции срок службы блока будет продлен на 20 лет, или 100 тыс. часов, его установленная электрическая мощность увеличится до 325 МВт, возрастет КПД.

Агропромышленная группа компаний «Овостар Юнион» (OVO PW), один из ведущих производителей яиц и яичных продуктов в Украине, увеличила пропускную способность сортировочного комплекса на 82% до 400 тыс. яиц в час. Это стало возможным благодаря запуску новой сортировочной линии мощностью 180 тыс. яиц в час на одной из птицефабрик в Киевской области. Запуск оборудования проходил в рамках инвестиционной программы 2012-2013 гг. по расширению производственных мощностей. Кроме того, в рамках инвестиционной программы «Овостар Юнион» рассматривает возможность производства мясных полуфабрикатов, однако подробности этого проекта пока не разглашаются, поскольку он находится на стадии обсуждения.

ПРОМПРОИЗВОДСТВО СНИЖАЕТСЯ УЖЕ ЧЕТВЕРТЫЙ МЕСЯЦ ПОДРЯД
Ситуация в промышленности Украины отображает ухудшающуюся общемировую конъюнктуру агрегированную на нестабильную внутриполитическую ситуацию, а также девальвационные ожидания, которые усложняют процесс заключения долгосрочных контрактов между производителями и покупателями.

Промышленное производство в Украине в сентябре 2012 г. упало к сентябрю 2011 г. на 7%, что хуже снижения на 4.7% г/г в августе, сообщил Госстат. Ускорение падения привело к тому, что небольшое кумулятивное снижение промпроизводства на 0.4% по итогам восьми месяцев ускорилось до 1.2% по итогам девяти месяцев. В сентябре по сравнению с августом текущего года промпроизводство уменьшилось на 2.6%. Намеченная тенденция к снижению промпроизводства в Украине может быть преодолена только после решения проблем на ключевых для Украины рынках сбыта.

Негативный результат в сентябре, как и в два предыдущих месяца, обусловлен падением в перерабатывающей промышленности, ускорившимся до 10.7% г/г. Это, в первую очередь, было вызвано спадом на 29.4% г/г в производстве кокса и нефтепереработке и на 20.1% г/г в машиностроении, а также сокращением производства в металлургии, деревообработке и легкой промышленности, соответственно, на 9.4% г/г, 9.4% г/г и 8.2% г/г. Увеличение производства в сентябре было зафиксировано в химической и нефтехимической промышленности – 0.8% г/г.

Кроме того, производство и распределение электроэнергии, газа и воды в прошлом месяце показали рост на 6.1% г/г. Добыча топливно-энергетических полезных ископаемых также выросла на 0.6% г/г, однако в целом производство в добывающей промышленности из-за других подотраслей снизилось в сентябре на 0.5% г/г.

МХП НАРАЩИВАЕТ ЭКСПОРТНЫЕ ПРОДАЖИ КУРЯТИНЫ
Агрохолдинг «Мироновский хлебопродукт» (MHPC LI) в январе-сентябре 2012 г. снизил продажи курятины неафилированным потребителям на 3% г/г до 274.8 тыс. т, при этом средняя цена реализации за девять месяцев текущего года выросла на 20% г/г до 17.29 грн/кг. МХП указывает, что в связи с началом опытного производства в новом Винницком птицекомплексе за девять месяцев 2012 г. объем производства куриного мяса возрос на 4 тыс. т до 295 тыс. т. Кроме того, экспортные продажи за девять месяцев 2012 г. увеличились почти на 20% г/г и составили почти 11% произведенного мяса птицы.

Компания в третьем квартале этого года продала 52.35 тыс. т подсолнечного масла в основном на экспорт по средней цене $1084/т, что на 16% ниже цены третьего квартала 2011 г. и связано с тенденциями мирового рынка. Несмотря на погодные условия, компания ожидает хорошей рентабельности в секторе благодаря высокой урожайности и ситуации с урожаем в США и России. МХП уточняет, что уборка кукурузы еще продолжается, но ее урожайность (8 т/га) соответствует скорректированным на погоду прогнозам, хотя и хуже прошлогодней (9.5 т/га).

В соответствии с отчетом урожай пшеницы упал на 21.9% г/г - до 208.77 тыс. т при сокращении площадей под ней на 25.3% г/г - до 39 тыс. га. В то же время подсолнечника и рапса было собрано соответственно на 23.6% г/г и 67.6% г/г больше – 91.11 тыс. т и 42.57 тыс. т при увеличении площадей соответственно на 12.5% г/г и 35.4% г/г - до 30.37 тыс. га и 12.39 тыс. га.

В декабре 2012 г. агрохолдинг намерен сдать в эксплуатацию биогазовую установку, возводимую на базе ЧАО «Ориль-Лидер» в Днепропетровской обл. Планируется, что ежегодно станция будет вырабатывать 30.4 млн. кВт-ч электроэнергии при собственном потреблении «Ориль-Лидер» на уровне 21 млн. кВт-ч. Остатки электроэнергии будут реализовываться на рынок.

Спасибо за интерес, проявленный к компании UFC Capital!

Скачать документ

Источник: UFC Capital