Обзор валютного рынка за неделю

Несмотря на насыщенную данными неделю, для многих участников рынка они играли второстепенную роль, так как в центре их внимания все еще остается проблема «фискального обрыва» в США, которая требует скорейшего решения, так как времени до конца года остается все меньше. Отметим, что небольшим положительным моментом в начале недели стали спекуляции о том, что законодатели США все-таки смогут достичь соглашения, что сразу же вызвало укрепление экономических перспектив и снизило спрос на активы-убежища, а также к росту курса евро по отношению к доллару до самого высокого уровня за последние семь месяцев. Но, не успели многие трейдеры порадоваться данному событию, так как на следующий день появилось сообщения о том, что Белый дом в США отверг предложение Республиканской партии по решению бюджетного вопроса. Представители президента США заявили, что Обама наложит вето на план по повышению налогов, названный республиканцами «планом Б», который предложил спикер Палаты представителей Джон Бейнер. Таким образом, одно сообщение, указывающее на проблемы с решением вопроса «бюджетного обрыва», полностью перекрыло позитив, который наблюдался ранее.
По итогам недели почти все основные валюты закрылась ниже нулевой отметки. Наибольшее падение по отношению к доллару США смог показать новозеландский доллар (-2,66%) и австралийский доллар (-1,54%). Также существенное снижение показали японская иена (-0,90%) и канадский доллар (-0,82%). В это же время курс фунта стерлинга почти не изменился по итогам прошедшей недели, показав падение на момент закрытия только на 0,01%. Что касается роста, то его смог продемонстрировать только швейцарский франк и евро, которые прибавили 0,13% и 0,14% соответственно.
В понедельник курс доллара вырос против большинства основных валют, так как переговоры относительно бюджета США остались нерешенными. Отметим, что если политики не смогут найти компромисса до конца этого года, то с 1 января 2013 года произойдет автоматическое увеличение налогов и сокращение расходов на сумму более чем 600 млрд долларов, что известно как «финансовый обрыв». Также давление на валюту оказывали представленные данные по индексу активности в производственном секторе от ФРБ Нью-Йорка, который резко снизился, достигнув при этом отметки -8,1, по сравнению с -5,22 в ноябре, в то время как аналитики ожидали, что значение данного показателя вырастет до -0,3. На динамику торгов также повлияло сообщение о том, что спикер палаты представителей Джон Бонер предложил поднять ставки налога доходы домашних хозяйств, у которых доход свыше $1 млн в год в обмен на сдерживание расходов. Напомним, что ранее Бонер выступал против увеличения налоговой ставки для любого уровня дохода. Тем не менее, президент США Барак Обама, который выступает за то, чтобы увеличение налогов началось из суммы дохода в $250,000, отклонил данное предложение.
Во вторник курс евро вырос по отношению к доллару до самого высокого уровня за последние семь месяцев, так как возросла вероятность того, законодатели США все-таки смогут достичь соглашения, которое поможет избежать так называемого «финансового обрыва», что сразу же вызвало укрепление экономических перспектив и снизило спрос на активы-убежища. Единая валюта также прибавила после проведения аукционов по госдолгу Испании и Греции. Как стало известно, Мадрид продал 3-мес. ценных бумаг на €1.58 млрд., доходность составила 1.195% (против пред. 1.254%) и 6-мес. бумаг – на €1.95 млрд., с доходностью 1.609% (пред. 1.669%). В то же время доходность греческих 3-мес. векселей, проданных на сумму €1.3 млрд., также уменьшилась до 4.11% (пред. 4.2%). Заметим, что оба правительства сумели привлечь сумму средств свыше запланированного объема. Также в ходе прошедших переговоров с президентом США, спикер Палаты представителей Конгресса США Бейнер отметил, что план президента является несбалансированным. В то же время он заявил, что они будут продолжать искать компромисс, но также будут работать над запасным планом, который будет сбалансированным. Бейнер добавил, что республиканцы готовы поддержать предложение о повышении налоговых поступлений на $1 трлн, но только в случае параллельного сокращения расходов бюджета на $1 трлн.
В среду курс евро существенно вырос по отношению к доллару, достигнув при этом восьмимесячного максимума, что было вызвано публикацией отчета, который показал, что немецкая деловая уверенность улучшилась больше, чем прогнозировалось, вызвав при этом рост спроса на активы региона. Росту евро также помогло сообщение о том, что международное рейтинговое агентство Standard&Poor's повысило долгосрочный суверенный кредитный рейтинг Греции на 6 пунктов — до B- со «стабильным» прогнозом, говорится в сообщении агентства. Ранее суверенный кредитный рейтинг Греции оценивался S&P на отметке «частичного дефолта» (SD). Между тем, вместе с долгосрочным повышен был и краткосрочный рейтинг — до отметки B со «стабильным» прогнозом.
Но, несмотря на это, позже курс доллара и иены смог вернуть себе большинство утраченных позиций, что было связано с заявлением президента США Барака Обамы. Как стало известно, он выявил желание, чтобы сделка по сокращению дефицита была достигнута уже к Рождеству. Тем же временем он сказал, что может наложить вето на «план Б», предложенный республиканцами США, так как он не позволит повысить большинство налогов.
В четверг единая валюта приблизилась к восьмимесячному максимуму против доллара, что было вызвано ростом регионального потребительского доверия с трех с половиной летнего минимума. Но, несмотря на это, американская валюта все-таки смогла вернуть себе большую часть утраченных позиций, что произошло после выхода данных от Министерства торговли США, которые показали, что экономика в третьем квартале выросла на 3,1%, по сравнению с предварительной оценкой на уровне 2,7%. Большинство аналитиков предполагали, что рост ускорится только до 2,8%. В то же время американские законодатели продолжают пытаться достичь соглашения, чтобы предотвратить более $600 млрд. в увеличение налогов и сокращение расходов, которое должно начаться в январе. В то время как республиканцы стремятся преодолеть свои внутренние разрывы, связанные с налогами, путем объединения-сокращения расходов, Белый дом заявил, что это предложение неприемлемо, в связи с чем можно заметить, что переговоры между президентом Бараком Обамой и Бонером регрессируют.
В пятницу единая валюта утратила все свои завоеванные в течение дня позиции по отношению к доллару после того, как появилась информация, что запланированное голосование по плану спикера Джона Бонера было отменено. Заметим, что члены палаты представителей и сенаторы решили продолжить голосование уже после Рождества. Отметим, что для решения данной проблемы у них останется меньше недели. Между тем, чтобы достигнуть соглашения, Бонер должен получить достаточную поддержку со стороны республиканцев, и сохранить контроль над своей партией, опираясь при этом на голоса демократов, которые необходимы для принятия любых мер. Кроме того, падение евро также было вызвано заявлением о том, что премьер-министр Италии Марио Монти уйдет в отставку.
В среду британский фунт, несмотря на свой дневной рост, который был вызван публикацией протоколов последнего заседания Банка Англии, не смог удержать позиции, и упал до сессионного минимума. Отметим, что согласно протоколам, политики проголосовали 8 против 1, чтобы оставить программу покупки облигаций без изменений, так как риски, связанные с кризисом в Еврозоне уменьшились, хотя инфляционные опасения сохраняются. В пятницу существенное падение показал и фунт, который упал с семинедельного максимума против доллара после того, как отчеты показали, что экономика Великобритании выросла в третьем квартале меньше, чем предполагалось ранее, а бюджетный дефицит неожиданно увеличился в прошлом месяце. Как стало известно, валовой внутренний продукт вырос на 0,9%, хотя первоначальная оценка составляла 1%. Между тем, дефицит без учета государственной поддержки банков составил 17,5 млрд. фунтов по сравнению с 16,3 млрд фунтов годом ранее.
Кроме того, Лондонская исследовательская группа GfK заявила, что ее индекс настроений снизился в ноябре до -29 с -22 в ноябре, что является самым максимальным значением с мая 2011 года.
В понедельник существенный рост также показал курс канадского доллара, который резко укрепился после публикации данных по Канаде, которые показали, что инвестиции канадцев в иностранные ценные бумаги снизились намного меньше, чем ожидалось. Согласно отчету, инвестиции упали до уровня 13,26 млрд., по сравнению с 14,12 млрд. в прошлом месяце, и ожиданиями на отметке 9,81 млрд. канадских долларов.
В понедельник курс иены упал по отношению к доллару до самого низкого уровня с апреля 2011 года, так как победу на выборах в Японии одержал Синдзо Абэ, который является приверженцем дальнейшего расширения денежно-кредитного стимулирования. В то же время Абэ призвал центральный банк расширить порог инфляции до 2% и проводить неограниченное ослабление, чтобы оживить экономический рост. Отметим, что обсуждение всех этих вопросов будет проводиться на встрече Банка Японии, которая намечена на 19-20 декабря. Кроме того, есть мнение, что в ходе этого заседания Банк Японии может объявить о расширении программы смягчения.
Во вторник иена упала на шестой день против евро в преддверии двухдневного заседания Банка Японии. Многие аналитики прогнозировали, что на нем будет принято решение об увеличение программы денежно-кредитного стимулирования, что должно оказать понижательное давление на курс иены.
В среду валюта Японии в начале торгов демонстрировала стабильное падение, поскольку многие инвесторы предположили, что центральный банк страны может прибегнуть к расширению программы стимулирования после окончания своего двухдневного заседания. Также на такую динамику повлиял отчет, который показал, что торговый дефицит расширился в ноябре.
Как стало известно, экспорт снизился на 4,1% по сравнению с прошлым годом, а импорт вырос на 0,8%, что и вызвало дефицит на уровне 953,400 млрд. иен, который является третьим по величине за всю историю. В четверг иена приблизилась до почти 20-месячного минимума против доллара после того, как Банк Японии заявил об увеличении программы кредитно-денежного стимулирования на 10 трлн иен ($119 млрд) до 76 трлн иен., но сохранил свой целевой уровень инфляции на уровне 1%.
Валюта Японии упала против всех основных валют в этом месяце, так как вновь избранный премьер-министр Японии Синдзо Абэ призвал Банк Японии увеличить в два раза порог инфляции.
В пятницу курс иены и доллара укрепился, что было вызвано бегством инвесторов в данные активы в связи с обеспокоенностью о том, что сделка по сокращению дефицита не будет достигнута, на фоне чего сокращения расходов и повышения налогов не возможно будет избежать.

Источник: TeleTrade