Обзор валютного рынка за неделю

По итогам недели большинство основных валют продемонстрировали снижение. Наибольший спад по отношению к доллару США показал швейцарский франк (-1,34%) и евро (-1,06%). Меньший спад зафиксировали японская иена (-0,25%), британский фунт (-0,22%) и канадский доллар (-0,14%). Рост показали только новозеландский доллар (+0,53%) и австралийский доллар (+1,60%).
Почти всю неделю доллар укрепляться против евро, обновляя при этом многомесячные максимумы. В понедельник доллар дорожал на фоне восстановления тяги к риску и ожиданий публикации протокола FOMC. Инвесторы также обратили внимание на инфляционные данные по Еврозоне. Статистическое ведомство Евростат сообщило, что инфляция в странах Еврозоны стала положительной в октябре после снижения в течение предыдущего месяца. Потребительские цены выросли на 0,1% по сравнению с годом назад, компенсировав падение на 0,1% в сентябре. Статистическое бюро первоначально оценивало нулевой рост в октябре. Базовая инфляция, которая исключает цены на энергоносители, продукты питания, алкоголь и табак, выросла до 1,1% с 0,9%. Темпы роста в октябре были пересмотрены с 1%. На ежемесячной основе цены на потребительские товары повысились на 0,1% в октябре. Напомним, ЕЦБ стремится к инфляции чуть ниже 2%, а опубликованные недавно данные по ВВП показали, что восстановления экономики еще сильнее замедлились в 3-м квартале.
Во вторник доллар умеренно подорожал против евро, обновив при этом 7-месячный минимум. Американская валюта продолжала получать поддержку на растущих ожиданиях того, что в ходе декабрьского заседания ФРС наконец-то повысит процентные ставки. В фокусе также оказались инфляционные данные по США, которые показали, что индекс потребительских цен вырос с учетом сезонных колебаний на 0,2% в октябре, после двух месяцев снижения. За исключением волатильных категорий продовольствия и энергоносителей, так называемые основные цены выросли на 0,2%, так же, как и в сентябре. Экономисты ожидали, что как цены в целом, так и основные цены будут расти на 0,2%. По сравнению с годом ранее, цены в целом выросли всего на 0,2%.
В среду доллар продолжил укрепляться против евро, чему способствовали ожидания публикации протокола последнего заседания FOMC. Согласно опубликованным протоколам, руководство ФРС в прошлом месяце ожидало, что повышение процентных ставок в ходе декабрьского заседания «может быть вполне своевременным». «Большинство руководителей, основываясь на собственной оценке текущей экономической ситуации и перспективах экономической активности, рынка труда и инфляции, ожидало, что необходимые для ужесточения денежно-кредитной политики условия будут выполнены к следующему заседанию», — говорилось в протоколах. Небольшое влияние также оказали данные по США. Министерство торговли сообщило, что закладки новых домов упали в октябре на 11%, до 1,06 млн. Закладки односемейных домов, которые составляют почти две трети рынка, упали на 2,4%. Строительство многоквартирных единиц, в том числе квартир и кондоминиумов, обвалилось на 25,1%. Число разрешений на строительство выросли на 4,1% с учетом сезонных колебаний до годового уровня 1,15 млн.
В четверг доллар значительно подешевел против евро, обновив минимум 16 ноября, что было связано с фиксацией прибыли инвесторами после длительного роста. На ход торгов также влияли протоколы последнего заседания ФРС, опубликованные в среду. В фокусе также оказались данные по Еврозоне и США. В ЕЦБ заявили, что профицит текущего счета вырос до 29,4 млрд евро с 18,7 млрд евро в августе. Это был самый высокий показатель с января. Положительное сальдо товаров увеличилось до 29,8 млрд евро с 22,1 млрд евро. В то же время, профицит услуг остался без изменений на уровне 4,5 млрд евро. Кроме того, протокол октябрьского заседания ЕЦБ указал на беспокойство руководства ЕЦБ в отношении того, меры по стимулированию экономики Еврозоны не дали достаточного эффекта. Тем не менее, в протоколах не говорилось о том, что дальнейшие меры по стимулированию экономики будут однозначно применены, несмотря на низкую инфляцию.
В пятницу евро существенно снизился против доллара, приблизившись при этом до 7-месячного минимума, что в основном было связано с заявлениями главы ЕЦБ Драги. Он отметил, что ЕЦБ готов использовать весь арсенал мер для борьбы с низкой инфляцией. Драги, просигнализировав о высокой вероятности смягчения денежно-кредитной политики на очередном заседании, которое состоится в декабре. Также он особо отметил ставку ЕЦБ по депозитам, которая уже находится на негативной территории, и это указывает на то, что она может быть еще больше понижена. Небольшое давление также оказали данные по Германии. Федеральное бюро статистики Destatis сообщило, что цены производителей в октябре упали больше, чем ожидалось, чему способствовало снижение цен на энергоносители.
Британский фунт большую часть недели торговался в узком диапазоне против доллара, но завершил торги с умеренным понижением. В понедельник пара консолидировалась вблизи отметки $1.5200. В отсутствии ключевых отчетов пара реагировала на настрой в отношении риска. Между тем, инвесторы ждали публикации инфляционных данных по Британии. Небольшую поддержку паре оказали данные по США. Результаты исследования от ФРБ Нью-Йорка показали, что производственный индекс в регионе незначительно улучшился в ноябре, но оказался хуже прогнозов. Согласно представленным данным, производственный индекс в текущем месяце вырос до -10,74 пункта против -11,36 пункта в октябре. Отметим, предыдущее значение не пересматривалось. Экономисты прогнозировали повышение до -6,25 пунктов.
Во вторник фунт вырос против доллара, обновив максимум 16 ноября. Основную поддержку валюте оказали данные по индексу потребительских цен. Управление национальной статистики сообщили, что в Великобритании инфляция потребительских цен осталась на отрицательной территории второй месяц подряд в октябре. Потребительские цены снизились на 0,1% по сравнению с годом назад, показав тот же темп снижения, как и в сентябре, и были в соответствии с ожиданиями. Между тем, базовая инфляция выросла до 1,1% в октябре с 1% в сентябре. В месячном измерении потребительские цены выросли на 0,1%.
В среду фунт торговался смешанно против доллара, но в целом оставался в пределах своего 5-и сессионного диапазона. На ход торгов повлияли заявления представителя Банка Англии Броадбента, который отметил, что ноябрьская кривая доходности обусловила повышение прогноза по инфляции выше 2% в 2016. Комментарии политика в отношении инфляционных прогнозов были опубликованы после того, как официальные данные показали, что в октябре базовый показатель по британской инфляции вырос. Броадбент также заявил, что в настоящий момент кривая доходности находится во флэте, и шоковые факторы могут продлить время возвращения к целевому уровню CPI. Также инвесторы обратили внимание на данные по Британии. Результаты опроса от Markit Economics и провайдера финансовой информации Ipsos Mori показали, что финансовые перспективы домохозяйств Великобритании улучшились в ноябре на фоне снижения инфляции восприятия, показали в среду С учетом сезонных колебаний индекс финансов домохозяйств от Markit вырос до четырехмесячного максимума 44,1 в ноябре с 43,8 в октябре. Индекс, измеряющий перспективы финансового благополучия в течение ближайших 12 месяцев, вырос до 50,4 в ноябре с 49,1 в предыдущем месяце.
В четверг фунт заметно вырос против доллара, преодолев отметку $1.5300 и обновив двухнедельный максимум. Эксперты отмечают, что американская валюта сдавала позиции на фоне фиксации прибыли после выхода протокола FOMC. Небольшое влияние также оказали данные по Британии. Управление национальной статистики заявило, что розничные продажи снизились на 0,6% за месяц в октябре, нивелировав рост на 1,7% в сентябре. Экономисты прогнозировали 0,5-процентное падение. Без учета автомобильного топлива, объем розничных продаж снизился на 0,9% следом за увеличением на 1,5% в сентябре. Это было больше, чем ожидаемое 0,6-процентное снижение. На ежегодной основе, рост розничных продаж, в том числе автомобильного топлива, замедлился до 3,8% в октябре с 6,2% в сентябре. Ожидалось, что продажи вырастут на 4,2%. Без учета автомобильного топлива, розничные продажи расширились на 3%, это медленнее, чем увеличение на 5,7% в сентябре и 3,9% роста по прогнозу экономистов.
В пятницу фунт значительно подешевел против доллара, снова опустившись под отметку $1.5200. На фоне отсутствия значимых макроэкономических данных на динамику торгов влияли технические факторы, а также заявления представителей ФРС. Президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил, что стабилизация цен на нефть указывает на возможное возвращение инфляции в США к уровню в 2% к концу 2016 года. Также он добавил, что ситуация на рынке труда США существенно улучшилась, а безработица уже длительное время сохраняется на уровне в 5%. Кроме того, он назвал основной причиной низкой инфляции цены на нефть, и отметил, что, исходя из особенностей подсчета показателей инфляции, усиление ценового давления должно помочь вернуть цены на желаемый уровень. Тем временем, президент ФРБ Нью-Йорка Дадли отметил, что время повышения ставки ФРС всецело будет зависеть от данных, добавив при этом, что с экономикой будет «все в порядке» в 2016 году. Кроме того, он сообщил, что у ФРС еще есть время принять решение относительно возможного повышения ставок в декабре.
Канадский доллар торговался довольно волатильно, но завершил неделю почти без изменений. Небольшое давление на канадскую валюту оказали слабые данные по производственному сектору. Как стало известно, поставки в производственной сфере Канады резко сократились в сентябре из-за более низких продаж транспортных средств и энергоносителей. С учетом сезонных колебаний поставки в производственной сфере Канады упали на 1,5% до 51,08 млрд канадских долларов ($ 38,35 млрд) в сентябре. Ожидания рынка были на уровне увеличения на 0,2%, по мнению экономистов Королевского банка Канады. Данные предыдущего месяца были также пересмотрены, и указали, что продажи упали на 0,6%, по сравнению с более ранней оценкой в 0,2% снижения. Колебания данных отчасти обусловлены временным закрытием производств и проводимой ежегодно заменой оборудования. Но эксперты отмечают, что сокращение объемов поставок в разгар 3-го квартала делает сомнительным заверение ЦБ Канады о том, что экономика вновь набирает обороты. Также отчет показал, что товарно-материальные запасы в производственной сфере в сентябре упали на 0,4% по сравнению с августом, в то время как невыполненные заказы снизились на 0,7%, а новые заказы упали на 2,8%.
На ход торгов также повлияли инфляционные данные по Канаде. Как стало известно, годовая инфляция в Канаде выросла в октябре в соответствии с ожиданиями рынка, так как сильное снижение цен на бензин и энергоносители компенсировали более высокие цены на продовольствие. В целом индекс потребительских цен вырос на 1% в октябре по сравнению с годом ранее, что соответствовало усилению в сентябре. Консенсус среди трейдеров был на уровне увеличения в октябре на 1%. Годовая ставка базовая инфляция, которая исключает волатильные компоненты, такие как некоторые продукты питания и энергоносители, выросла на 2,1% в октябре по сравнению с годом ранее, отметив пятнадцатый месяц подряд, когда базовая инфляция составляла 2% или выше. Ожидания рынка были на уровне 2% увеличения.

Источник: TeleTrade