Обзор валютного рынка за неделю

По итогам недели основные валюты закрылись смешанно против американской валюты. Рост по отношению к доллару США смогли показать британский фунт (+0,75%), канадский доллар (+0,70%), японская иена (+0,69%) и новозеландский доллар (+0,39%) . Падение продемонстрировали евро (-0,10%), швейцарский франк (-0,90%) и австралийский доллар (-1,11%).
Ключевым событием текущей недели стало заседание по денежно-кредитной политике Федеральной резервной системы США, по итогам которого в среду доллар заметно укрепился против основных валют, но позже под влияние слабой статистики растерял почти все набранные позиции.
Доллар США умеренно подешевел против евро в понедельник, что было связано с публикацией данных по рынку жилья США. Министерство торговли заявило, что продажи новостроек упали в сентябре, предполагая, что этот сегмент рынка жилья может проявить охлаждение. Продажи новых односемейных домов упали с учетом сезонных колебаний до 468 000 в сентябре, что меньше на 11,5% по сравнению с пересмотренным с понижением августовским показателем 529 000. Министерство сообщило, что показатель имеет погрешность плюс-минус 11,3%. Экономисты ожидали 550 000 продаж новостроек.
Доллар США во вторник укрепился по отношению к основным валютам, несмотря на неоднозначную статистику США. Заказы на товары длительного пользования в США снова снизились по итогам сентября, подтвердив прогнозы экспертов, но замедлив темпы по сравнению с предыдущим месяцем. Об этом сообщалось в отчете Министерства торговли. Согласно данным, с учетом сезонных колебаний новые заказы на товары длительного пользования сократились на 1,2% в сентябре по сравнению со снижением на 3,0% в августе (пересмотрено с -2,3%). Стоит подчеркнуть, что последнее изменение совпало с ожиданиями. Показатели по заказам на товары длительного пользования являются неустойчивыми и подвержены значительным изменениям, но более широкая тенденция предполагает, что низкие цены на нефть, сильный доллар и замедление роста за рубежом сокращают спрос на многую продукцию, выпускаемую американскими компаниями. За первые девять месяцев года общий объем заказов на товары длительного пользования упал на 4,6% годовых. В свою очередь, отчет, представленный компанией Markit Economics, показал, что сектор услуг США продолжил демонстрировать расширение в октябре, но замедлил темпы роста по сравнению с сентябрем. Согласно данным, предварительное значение индекса PMI для сферы услуг снизилось до 54,4 пункта по сравнению с окончательным чтением за сентябрь на уровне 55,1. Экономисты ожидали, что показатель останется без изменений. Кроме того, отчет, представленный Conference Board, показал, что индекс потребительского доверия США упал в октябре до уровня 97,6 пункта против 102,6 пункта в сентябре (пересмотрено с 103,0 пункта). Экономисты ожидали, что индекс составит 103,0 пункта. Индекс ожиданий понизился до 88,0 в октябре с 90,8 в сентябре, в то время как индекс текущей ситуации снизился до 112,1 пункта с 120,3 пункта.
Доллар США вырос в среду по отношению ко всем основным валютам, после того как Федеральная резервная система США оставила базовую процентную ставку на прежнем уровне в 0-0,25%. В сопроводительном заявление Комитета по открытым рынкам ФРС (FOMC) указано, что на следующем заседании, которое состоится 15-16 декабря, снова будет рассмотрен вопрос о целесообразности повышения ставки в текущих экономических условиях. Также в тексте ФРС опустила упоминания о мировых событиях, сдерживающих экономику и инфляцию. Теперь ФРС заявляет лишь, что следит за развитием международной ситуации. В сопроводительном заявлении FOMC также сказано, что экономика США растет «умеренными темпами». Ранее евро подорожал против доллара, обновив максимум вторника, что было связано с заявлениями представителей ЕЦБ на тему QE. Вчера главный экономист ЕЦБ Питер Прет опроверг мнение о том, что проводимая ЦБ программа количественного смягчения не позволяет властям стран Еврозоны проводить необходимые реформы, так как в результате проведения программы стоимость заимствований очень низка. Прет также сказал, что критикам агрессивной политики ЕЦБ следовало бы подумать о том, что бы произошло, если бы такие меры не были приняты. «Это привело бы к дефляции и, возможно, депрессии», — отметил Прет. Между тем, представитель ЕЦБ Ханссон заявил, что не видит убедительных причин для того, чтобы рассматривать вероятность изменения политики в декабре, зная то, что мы знаем сегодня. Он добавил, что банковское кредитование восстанавливается, а внутренняя экономика Еврозоны вполне устойчива. Небольшое давление на евро оказали данные по Германии. Результаты ежемесячного опроса GfK показали, что немецкий индекс потребительского доверия снова ослаб, зафиксировав при этом третье месячное снижение подряд, что было вызвано ухудшением экономических ожиданий домохозяйств и готовностью делать большие покупки. Согласно данным, перспективный индекс потребительского доверия в ноябре снизился до 9,4 пункта против 9,6 пункта в октябре. Последнее изменение совпало с ожиданиями. Также добавим, что индекс достиг минимума с февраля. Между тем, в отчете сообщалось, что индекс экономических ожиданий упал в пятый раз подряд в октябре — до -2,9 пункта с 6,4 пункта в сентябре. Показатель опустился ниже нуля впервые с мая 2013 года и оказался ниже своего долгосрочного среднего значения.
Доллар США в четверг опустился против мировых валют после выхода разочаровывающих отчетов в США, развеявших оптимизм в отношении силы американской экономики. Экономический рост США значительно замедлился в третьем квартале, что было связано со снижением запасов среди фирм, а также более медленным повышением расходов потребителей, бизнеса, и правительства. Об этом говорилось в отчете Министерства торговли. Согласно данным, валовой внутренний продукт, общий показатель товаров и услуг, произведенных в экономике, увеличился на 1,5% в третьем квартале после роста на 3,9% во втором квартале. Эксперты ожидали, что экономика расширится на 1,6%. В годовом выражении экономика выросла на 2%, записав самый медленный рост с 1-го квартала 2014 года. Кроме того, Министерство труда США сообщило, что число американцев, впервые подавших заявки на получение пособия по безработице, немного выросло на прошлой неделе, но осталось вблизи исторически низких уровней. Согласно отчету, на неделе, завершившейся 24 октября, количество первичных обращений за пособием по безработице увеличилось на 1000 (с учетом сезонных колебаний) и достигло 260 000. Экономисты ожидали 263 000 новых заявок. Также Национальная ассоциация риэлторов (NAR) сообщила, что количество незавершенных сделок по продаже жилья резко снизилось по итогам сентября, вопреки прогнозам на умеренное повышение. Согласно данным, с учетом сезонных колебаний индекс незавершенных сделок по продаже жилья — датчик ожидаемых продаж — упал в сентябре на 2,3%, до 106,8 пункта (второе самое низкое значение в этом году). Экономисты ожидали, что индекс вырастет на 1,0% после снижения на 1,4% в августе.
Ранее в четверг поддержку евро оказало то, что федеральное агентство труда заявило, что безработица в Германии снизилась в октябре, превысив ожидания экспертов, и нивелиров сентябрьское повышение. Согласно данным, с учетом сезонных колебаний число безработных уменьшилось на 5000 человек, составив при этом 2.788 млн. человек. Экономисты прогнозировали падение показателя на 4000 человек. Между тем, уровень безработицы остался на отметке 6,4%, что является самым низким значением со времен воссоединения Германии. Последнее значение совпало с ожиданиями экономистов. Между тем, итоги ежемесячного опроса, проведенного Европейской комиссией, показали: уверенность предприятий и домашних хозяйств по всей Еврозоне снова улучшилась в октябре, зафиксировав при этом четвертое месячное повышение подряд, что связано с ожиданиями запуска дополнительных мер стимулирования Европейским центральным банком. Данные показали, что индекс настроений в экономике вырос до 105,9 в октябре против 105,6 в сентябре. Экономисты ожидали, что показатель снизится до 105,2 пункта. Индекс доверия для промышленности поднялся до -2,0 с -2.2 в предыдущем месяце. В то же время, индикатор потребительской уверенности составил -7.7 в октябре по сравнению с -7.1 в сентябре. Последнее изменение совпало с ожиданиями. Между тем, индекс настроений в деловых кругах улучшился до 0,44 с 0,34 в прошлом месяце. Ожидалось, что показатель снизится до 0,32.
Доллар США в пятницу снизился против основных валют после того, как очередная порция смешанных данных вызвала озабоченность участников рынка состоянием американской экономики. Расходы американских потребителей снова выросли в сентябре, но значительное медленнее, чем в предыдущем месяце, указав при этом, что более слабое повышение числа рабочих мест и экономический кризис за рубежом усилили осторожность среди покупателей. Министерство торговли заявило, что объем личных расходов увеличился в сентябре на 0,1% после роста на 0,4% в августе и на 0,3% в июле. Тем временем, личные доходы также повысились на 0,1% против +0,4% в августе (пересмотрено с +0,3%). Последний темп роста расходов оказался самым слабым с января, а повышение доходов было наименьшим с марта. Экономисты прогнозировали, что и доходы и расходы вырастут по 0,2%. В то же время, снижение доллара было сдержано сильными данными по индексу менеджеров по закупкам Чикаго. Ассоциация Менеджеров в Чикаго сообщила, что индекс PMI существенно улучшился в октябре, превысив прогнозы экспертов и поднявшись выше отметки 50. Согласно данным, октябрьский индекс менеджеров по закупкам Чикаго вырос до уровня 56,2 пункта против 48,7 пункта в сентябре. Последнее значение оказалось наибольшим с января. Аналитики полагали, что показатель поднимется лишь до 49,0 пункта.
Ранее в пятницу поддержку евро оказали данные по инфляции и рынку труда Еврозоны. Напомним, предварительный отчет, представленный Статистическим ведомством Евростат, показал, что потребительские цены в Еврозоне не изменились в октябре после снижения на 0,1% в сентябре. Эксперты также ожидали, что цены останутся без изменений. Тем временем, базовый индекс потребительских цен, в котором не учитываются крайне волатильные составляющие, вырос на 1,0%, превысив прогнозы экспертов на уровне +0,9% и ускорив темпы по сравнению с сентябрем (+0,9%). Между тем, другой отчет показал, что по итогам сентября уровень безработицы в Еврозоне уменьшился до 10,8% с 10,9% в августе (пересмотрено с 11,0%). Последнее значение оказалось наименьшим с января 2012 года. Напомним, в сентябре 2014 года безработица составляла 11,5%. Эксперты ожидали, что уровень безработицы останется без изменений. Между тем, стало известно, что среди 28 стран ЕС уровень безработицы в сентябре составил 9,3% по сравнению с 9,4% в августе. В соответствующем месяце прошлого года безработица была на уровне 10,1%.
Британский фунт заметно вырос против доллара в понедельник, отыграв большую часть пятничного спада. Поддержку валюте оказали данные по ипотечному кредитованию Британии, а также ожидания публикации отчета по ВВП за 3-й квартал. Ассоциация британских банкиров (ВВА) заявила, что в Великобритании число одобренных ипотечных кредитов на покупку дома снизилось до самого низкого уровня за четыре месяца в течение сентября. Количество займов на покупку жилья сократилось до 44489 в сентябре с 46567 в августе. Это был самый низкий уровень, начиная с 43153 согласований в мае. Число одобренных ипотечных кредитов выросло на 14 процентов по сравнению с годом назад. Объем валового ипотечного заимствования вырос на 17 процентов в годовом исчислении до 12,1 млрд фунтов стерлингов, в то время как покупки по кредитным картам выросли на 6 процентов, что связано с быстрорастущим потребительским доверием и ростом заработной платы. Между тем, банковское кредитование компаний снизилось, и остается сдержанным, в то время как финансы чистого рынка капитала выросли. Это потому, что больше компаний предпочитают последние в качестве альтернативы кредитам и овердрафтам.
Фунт во вторник резко подешевел против доллара, что было вызвано публикацией разочаровывающих данных по ВВП Британии. Тем не менее, хорошие показатели по сфере услуг за 3-й квартал улучшили настроения инвесторов, что помогло фунту вернуть почти все ранее утраченные позиции. Управление национальной статистики сообщило, что в третьем квартала экономический рост Британии замедлился сильнее, чем ожидалось, что в основном было вызвано наибольшим падением в секторе строительства за последние три года. Согласно предварительным данным, в течение трех месяцев (по сентябрь) рост валового внутреннего продукта замедлился до 0,5% с 0,7% во втором квартале. Эксперты ожидали, что экономика расширится на 0,6%. В годовом выражении ВВП увеличился на 2,3%, что также оказалось меньше, чем во втором квартале (+2,4%) и хуже прогнозов (2,4%). Также добавим, что темп годового роста оказался минимальным за последние два года.
Фунт в четверг вырос против доллара после раннего снижения, когда на ход торгов влияли данные по кредитованию Британии, а также ожидания статистики по США. Банк Англии сообщил, что количество одобренных заявок на ипотечные кредиты в Британии сократилось в сентябре, зафиксировав первое снижение за четыре месяца, но объем ипотечного и потребительского кредитования вырос самыми быстрыми темпами с начала 2009 года. Согласно отчету, число одобренных заявок на ипотечные кредиты составило 68.874 тыс. в сентябре против 70.664 тыс. в августе (пересмотрено с 71.03 тыс.) Аналитики ожидали, что показатель увеличится до 72.45 тыс. Чистое ипотечное кредитование увеличилось в сентябре на 3.595 млрд. фунтов, продемонстрировав самый большой прирост с апреля 2008 года. В годовом выражении данный показатель вырос на 2,2%, зафиксировав максимальный рост с января 2009 года. Тем временем, потребительское кредитование увеличилось на 8,2%, что является наибольшим повышением с февраля 2006 года. В августе кредитование выросло на 7,8%.
Иена в пятницу существенно укрепилась против доллара, когда на ход торгов повлияло решение Банка Японии и заявления главы ЦБ Куроды, который признал, что пересмотр сроков достижения целевого уровня инфляции в основном связан с падением цен на нефть. Это говорит о том, что глава ЦБ считает удешевление нефти основной причиной неудачи в выполнении задачи повышения инфляции в стране. Напомним, Банк Японии сохранил без изменений ключевую политику увеличения денежной массы на 80 трлн иен в год. Решение Банка Японии было принято 8 голосами против 1. Член правления ЦБ Киути вновь предложил сократить годовой объем покупок активов до 45 трлн иен. Он также предполагает, что целевой уровень инфляции 2% будет достигнут в долгосрочной перспективе. Между тем, в своем докладе Банк Японии сдвинул сроки по достижению инфляционного уровня в 2% на вторую половину 2016 года. Ранее ЦБ прогозировал, что инфляция в 2% будет достигнута к первой половине финансового 2016 года. Банк Японии рассчитывает, что в этом финансовом году базовый индекс потребительских цен, вероятно, вырастет на 0,1%, а не на 0,7%, как ожидалось ранее, а в 2016 году, вероятно, составит 1,4% против предыдущего прогноза 1,9%. Регулятор добавил, что перспективы инфляционных ожиданий окружены значительной неопределенностью, а новый основной прогноз инфляции подвержен значительным понижательным рискам. Что касается прогноза по ВВП, то Банк Японии рассчитывает, что реальный ВВП в текущем финансовом году, вероятно, вырастет на 1,2%, а не на 1,7%, как считалось ранее. Реальный ВВП в 2016 финансовом году, вероятно, вырастет на 1,4%, а не на 1,5%, как считалось ранее.

Источник: TeleTrade