Обзор валютного рынка за неделю

По итогам недели почти все основные валюты продемонстрировали снижение. Наибольший спад по отношению к доллару США показал новозеландский доллар (-3,26%). Меньший спад зафиксировали австралийский доллар (-1,96%), фунт (-1,83%), швейцарский франк (-1,73%) и евро (-1,72%). Почти без изменений завершил неделю канадский доллар (-0,25%). Рост показала только японская иена (+0,53%).
В первую торговую сессию недели евро существенно подорожал против доллара, достигнув отметки $1.1700, но уже на следующий день тренд сменился, и американская валюта начала постепенно возвращать утраченные позиции. В понедельник давление на доллар оказал обвал на фондовом рынке США. Трейдеры также избавлялись от доллара на фоне снижения вероятности повышения ставки. Незначительное влияние оказал отчет от ФРС-Чикаго, который показал, что индикатор экономической активности в регионе улучшился в прошлом месяце, достигнув при этом максимального значения с начала года. Согласно данным, июльский индекс национальной активности вырос до 0,34 пункта против пересмотренного значения за июнь на уровне -0.07 пункта (первоначально сообщалось о 0,08 пункта). 50 из 85 показателей, составляющих индекс, внесли позитивный вклад в июльский показатель, в то время как 35 показателей оказали давление.
Во вторник доллар значительно укрепился против евро, достигнув отметки $1.1400 и почти полностью отыграв падение за понедельник. Поддержку валюте оказывало восстановление фондового рынка США, а также оптимистичные данные по уверенности американских потребителей. Отчет, представленный Conference Board, показал, что индекс потребительского доверия поднялся в августе до 101,5 пункта против 91,0 пункта в июле (пересмотрено с 90,9 пункта). Экономисты ожидали, что индекс составит 93,4 пункта. Индекс ожиданий улучшился до 92,5 в августе с 82,3 в июле, в то время как индекс текущей ситуации вырос до 115,1 пункта с 104,0 пункта.
В среду доллар продолжил расти против евро. Поддержку валюте оказали оптимистичные данные по заказам на товары длительного пользования в США. Министерство торговли сообщило США сообщило, что новые заказы на товары длительного пользования выросли с учетом сезонных колебаний на 2% в июле по сравнению с июнем. Июньские заказы были пересмотрены до 4,1% по сравнению с ранней оценкой 3,4%-ного увеличения. Экономисты ожидали, что общие заказы снизятся на 0,4%. Дальнейшее укрепление доллара сдерживали комментарии главы ФРБ Нью-Йорка Уильяма Дадли, который отметил, что сейчас сентябрьское повышение ставки выглядит менее вероятным, чем несколько недель назад. Это спровоцировало рост беспокойства по поводу того, что экономическая ситуация в стране может отсрочить первое повышение ставки. Тем не менее, Дадли выразил надежду на то, что это событие все же произойдет в текущем году.
В четверг доллар снова укрепился против евро, достигнув отметки $1.1200, чему способствовали оптимистичные данные по ВВП и рынку труда США. Напомним, Министерство торговли заявило, что экономика США выросла более быстрыми темпами, чем первоначально предполагалось, во втором квартале, так как предприятия увеличили инвестиции, но также создали запасы, предлагая смешанные сигналы для перспектив роста в оставшееся время года. Валовой внутренний продукт расширилась с учетом сезонных колебаний на 3,7% годовых во втором квартале 2015 года, по сравнению с первоначальной оценкой роста на 2,3%. Экономисты прогнозировали рост на 3,2%. Эксперты отмечают, что сильные данные по ВВП США за 2-й квартал увеличивают вероятность повышения процентных ставок в следующем месяце, но ситуация пока не прояснилась окончательно.
В пятницу доллар заметно укрепился против евро, преодолев уровень $1.1200. Эксперты отмечают, что благоприятный отчет по личным расходам компенсировал слабые данные по потребдоверию от Мичиганского университета. Министерство торговли заявило, что личные расходы выросли на 0,3% в июле по сравнению с месяцем ранее, в пятницу. Расходы поднялись на 0,3% в июне и на 0,8% в мае. Личные доходы, отражающие прибыли до налогообложения американцев от заработной платы и инвестиций, поднялись на 0,4%, повторив завоевания предшествующих трех месяцев. В этой категории, заработная плата работников поднялась самыми быстрыми темпами с ноября прошлого года, как и их располагаемый доход. Экономисты прогнозировали 0,4% роста расходов и доходов. Индекс цен расходов на личное потребление - предпочитаемая ФРС мера инфляции - вырос на 0,1% с июня и на 0,3% годовых. Основные цены выросли на 0,1% с июня и на 1,2% годовых.
Между тем, окончательные результаты исследований, представленные Thomson-Reuters и Мичиганским институтом, показали: в августе индекс потребительских настроений упал до 91,9 пункта по сравнению с окончательным чтением за июль на отметке 93,1 пункта и предварительным значением за август 92,9 пункта. По прогнозам, данный индекс должен был составить 93 пункта.
Поддержку доллару также оказали комментарии представителей ФРС. Вице-президент ФРС Фишер заявил, что исход сентябрьского заседания пока не предрешен. Он упомянул, что ЦБ нацелен на повышение ставки, но не уверен, что уже пришла пора его начать. Также он заявил, что прямое влияние ситуации в Китае на политику ФРС было довольно незначительным. Фишер добавил, что не стоит слишком затягивать с повышением ставки, так как это тоже может иметь отрицательное влияние.
Японская иена торговалась очень волатильно на этой неделе: в понедельник было зафиксировано укрепление почти на 600 пунктов против доллара, что позволило валюте приблизится до отметки Y116, но в течении последующих дней иена сдала почти все позиции. Эксперты отмечают, в понедельник участников рынка напугало падение фьючерсов S&P до уровней остановки торгов. Новые признаки замедления Китая ранее привели к падению азиатских и европейских индексов. Решение китайских властей разрешить инвестировать средства пенсионного фонда в акции не смогло поддержать фондовый рынок. Отсутствие новых решений по спасению рынка от распродаж усилило опасения инвесторов.
В последующие дни росту пары способствовала динамика по фондовых площадках США. Катализатором роста являлась публикация валового внутреннего продукта США. Внимание инвесторов также переключалось на конференцию глав центральных банков всего мира в Джексон-Хоуле. Однако, эксперты предупреждают, что инвесторы, надеющиеся, что это событие прольет свет на вероятные сроки повышения ставок в США, могут быть разочарованы.
В пятницу иена умеренно подешевела против американской валюты, обновив при этом минимум четверга. Аналитики отмечают, что возобновление желания инвесторов рисковать снова привело к продажам заемных валют, таких как японская иена и швейцарский франк. На ход торгов также влияли заявления представителей ФРС на конференции в Джэксон Хоуле. Напомним, в число участников конференции входит заместитель председателя ФРС Стэнли Фишер, президенты восьми региональных банков ФРС и руководство центральных банков из большинства стран Большой двадцатки, включая Витора Констансцио из ЕЦБ и Марка Карни из Банка Англии. С учетом того, что ФРС проведет следующее заседание уже 16-17 сентября, одной из тем обсуждения, вероятно, станет вероятность скорого повышения ставки ЦБ США.
Британский фунт умеренно укрепился в начале недели, ненадолго поднявшись выше $1.5800 после чего последовал существенный обвал, который остановился только вблизи отметки $1.5400. В понедельник росту валюты способствовала негативная динамика на фондовых рынках США, где индекс DJIA открылся гэпом вниз, потеряв 1000 пункта, что усилило продажи доллара. Однако затем индекс восстановил большую часть потерь. Небольшое влияние оказали прогнозы от Конфедерации британской промышленности. Эксперты отметили, что экономика Великобритании будет расти более быстрыми темпами, так как в этом году расходы домохозяйств и рост производительности усилятся. По новым оценкам, в этом году экономика расширится на 2,6% по сравнению с предварительной оценкой 2,4%. Прогноз на 2016 год был увеличен до 2,8% с 2,5%.
Во вторник фунт резко подешевел против доллара, преодолев уровень $1.5700. Эксперты отмечают, что доллар дорожал по всему спектру рынка, восстанавливаясь после обвала против иены и европейских валют в понедельник. Глава ФРС Атланты Локхарт, один из главных ястребов FOMC в этом году, вновь повторил, что ожидает, что ЦБ начнет повышение в этом году. Однако он все же продемонстрировал осторожность, оценивая ситуацию с долларом, девальвацией юаня и дальнейшим падением цен на нефть, которые могут усложнить процесс прогнозирования восстановления экономики. Небольшое влияние оказала статистика по рынку жилья и уверенности потребителей США. Министерство торговли США сообщило, что продажи новых домов увеличились в июле на 5,4%, до 507 тыс. домов в пересчете на годовые темпы. Июньский показатель был пересмотрен с 482 тыс. до 481 тыс.
В среду фунт существенно подешевел против американской валюты, опустившись при этом ниже отметки $1.5500. Эксперты отмечают, что фунт попал под давление после публикации опроса, результаты которого указали на падение инфляционных ожиданий в августе. Согласно данным YouGov, 1-летние ожидания снизились от 1.6% до 1.4%, что может отсрочить повышение ставок Банком Англии. Тем временем сильные данные по заказам на товары долгосрочного пользования в США повысили оптимизм в отношении экономики страны. Данные также указали на то, что производственный сектор, возможно, снова растет после слабого начала года.
В четверг фунт продолжил падение против доллара, но уже более умеренными темпами. Основное давление на пару оказали американские данные по рынку труда и ВВП. Как сообщалось ранее, число американцев, впервые подавших заявки на пособия по безработице, упало на прошлой неделе, предполагая, что рынок труда остается здоровым. Первичные обращения за пособием по безработице, индикатор увольнений по всей территории США, снизились на 6000 и с учетом сезонных колебаний достигли 271 000 на неделе, завершившейся 22 августа. Снижение наступило после четырех подряд еженедельных увеличений. Экономисты ожидали 274 000 первичных обращений.
Швейцарский франк заметно подешевел по итогам недели, достигнув минимума 20 августа. Эксперты отмечают, что снижение ставки в Китае и рост европейских и американских рынков, судя по всему, стабилизировал отношение к риску, вызвав обвал убежищ, таких как франк, иена и облигации. Напомним, Народный банк Китая снизил ключевые процентные ставки на четверть процентного пункта и сократил резервные требования для банков на половину процентного пункта на фоне волнений на рынках. Также ЦБ убрал лимит для большинства банковских депозитов. В заявлении центрального банка, опубликованном на сайте регулятора, говорится, что Народный банк Китая снизил резервные требования для сельских банков еще на 0,5 процентного пункта. Снижение ставок вступает в силу в среду, а сокращение резервных требований вступит в силу 6 сентября. Это уже пятое с ноября понижение процентных ставок ЦБ Китая, а резервные требования для всех банков были уменьшены в третий раз в этом году. ЦБ осуществил данные меры на фоне последнего падения на фондовом рынке Китая, спровоцированного опасениями относительно замедления темпов роста экономики страны.

Источник: TeleTrade