Обзор валютного рынка за неделю

По итогам недели большинство основных валют закрылось выше нулевой отметки. Наибольший рост по отношению к доллару США смог показать швейцарский франк (+3,19%). Заметный прирост показали евро (+2,46%), новозеландский доллар (+2,23%) и японская иена (+1,88%). Британский фунт прибавил 0,28%. Падение продемонстрировали канадский доллар (-0,64%) и австралийский доллар (-0,87%).
Доллар США в понедельник колебался против евро после выхода смешанной американской статистики. Деловая активность производителей Нью-Йорка в августе снизилась третий раз за пять месяцев, достигнув самого низкого уровня с 2009 года. Об этом свидетельствует отчет, опубликованный вчера Федеральным резервным банком Нью-Йорка. Согласно представленным данным, производственный индекс ФРС-Нью-Йорк в августе упал до -14,9 с 3,86 в июле. Экономисты ожидали повышения индекса до 5. Значения выше нуля указывают на рост активности. Как сообщили в ФРС-Нью-Йорк, спрос продолжал сокращаться. Индекс новых заказов упал до -15,7 с -3,50 в июле. Индекс невыполненных заказов, тем не менее, в августе вырос до -4,5 с -7,45 в июле. Индекс поставок снизился до -13,8 с 7,88 в предыдущем месяце, а индекс товарно-материальных запасов резко упал, до -17,3 с -8,51 в июле. Кроме того, уверенность строителей на рынке недавно построенных односемейных домов выросла в августе на 1 пункт, достигнув уровня 61 пункта, что является максимальным значением с ноября 2005 года. Между тем, добавим, что последнее изменение полностью совпало с прогнозами. Об этом сообщили в Национальной ассоциации строителей жилья Wells Fargo.
Во вторник доллар США вырос против евро после публикации сильных данных по рынку жилья, которые повысили ожидания участников рынка относительно экономического роста. Объем строительства нового жилья продолжил повышаться в июле, чему способствовал всплеск в секторе закладок односемейных домов. Об этом сообщалось в отчете Министерства торговли. Согласно данным, с учетом сезонных колебаний закладки новых домов выросли в июле на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, достигнув годового уровня 1206 тыс. единиц. Последнее значение является максимальным с октября 2007 года. Добавим, что это был уже третий раз за четыре месяца, когда показатель достигал нового рекордного максимума с начала рецессии. В Министерстве торговли также заявили, что постройки односемейного жилья, которые составляют почти две трети рынка, подскочили на 12,8%, достигнув самого высокого уровня с декабря 2007 года. Тем временем, закладки многосемейного жилья, в том числе квартир и кондоминиумов, упали на 17% в июне. Что касается разрешений на строительство, то их число сократилось на 16,3%, до 1119 тыс. единиц. Экономисты ожидали, что закладки жилья составят 1190 тыс. единиц против 1204 тыс. в июне (пересмотрено с 1174 тыс.), а число разрешений на строительство будет на уровне 1232 тыс. по сравнению с 1337 тыс. в июне (пересмотрено с 1343 тыс.). Стоит подчеркнуть, объем строительства нового жилья все еще остается низким по историческим меркам, хотя заметны признаки растущего спроса. Данные показали, что по сравнению с июлем прошлого года закладки домов выросли на 10,1%, а число разрешений увеличилось на 7,5%.
Доллар США в среду упал против евро и японской иены после публикации протоколов последнего заседания Федеральной резервной системы. В ФРС отметили, что укрепление доллара, вероятно, может негативно отразиться на инфляции и росте экономики США. На заседании ФРС на заседании, состоявшемся 28-29 июля, члены комитета также выразили обеспокоенность относительно снижения потребительской активности. По поводу международной ситуации они сказали, что, хотя риски, вызванные долговым кризисом в Греции, «несколько ослабли», продолжительное замедление экономики в Китае «может представлять собой угрозу для перспектив экономики США». Некоторые инвесторы полагают, что не стоит обращать внимания на протоколы июльского заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США в связи с последними событиями. Более того, некоторые участники рынка опасаются, что мнение руководства ФРС изменилось под влиянием неожиданной девальвации юаня властями Китая на прошлой неделе. Действия Пекина заставили инвесторов пересмотреть свои ожидания относительно повышения ставок ФРС в сентябре. Тем не менее, протоколы заседания ФРС прояснили некоторые моменты июльского заявления ФРС, особенно слова о необходимости увидеть некоторое дальнейшее улучшение на рынке труда перед повышением процентных ставок. Инвесторов также интересуют любое изменение мнений членов Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США относительно повышения ставок в сентябре и прогнозы относительно перспектив мирового рынка. Обвал фондового рынка Китая произошел как раз в то время, когда проходило заседание ФРС США. Инвесторы делали ставку на дальнейший рост доллара в ожидании повышения процентных ставок ФРС, находящихся на почти нулевых уровнях. Более высокая стоимость заимствований увеличит привлекательность доллара для инвесторов. В последнее же время инвесторы сокращали длинные позиции по доллару, ожидая более четких намеков на повышение процентных ставок в сентябре. Участники рынка продолжают надеяться на дальнейшее укрепление доллара, но неопределенность относительно сроков первого повышения ставок ФРС ограничивает темпы его роста в течение большей части 2015 года.
Давление на доллар оказали данные по инфляции в США. Потребительские цены в США продолжили повышаться в июне, записав при этом шестой месячный прирост подряд. Однако, темп роста замедлился по сравнению с июнем, и оказался меньше прогнозов экспертов. Об этом сообщили в Министерство труда. Согласно данным, с учетом сезонных колебаний индекс потребительских цен вырос на 0,1% в июле против увеличения на 0,3% в предыдущем месяце. Тем временем, базовый индекс, которые исключает цены на продовольствие и энергоносители, также увеличился на 0,1% после роста на 0,2% в июне. Экономисты ожидали, что оба эти показателя вырастут по 0,2%. По сравнению с прошлым годом, в целом потребительские цены выросли на 0,2%. Это небольшое увеличение, но индекс записал свое второе месячное повышение подряд после того, как оставался неизменным с января по май. Основные цены выросли на 1,8% по сравнению с июлем 2014 года, так как и в июне. Добавим, годовое изменение этих показателей совпало с прогнозами.
Доллар США в четверг ослаб, так как инвесторы продолжали пересматривать свои прогнозы относительно сроков повышения ставок Федеральной резервной системой США на следующий день после публикации протоколов июльского заседания центрального банка. Инвесторы продавали доллар, не обращая внимания на сильные данные по заявкам на пособие по безработице, продажам на вторичном рынке жилья и индекс ФРС-Филадельфия, сфокусировавшись на сигналах со стороны центрального банка. Протоколы последнего заседания ФРС США сигнализировали о снижении вероятности ужесточения политики в сентябре. Повышение процентных ставок в США сделает доллар более привлекательным для инвесторов. Министерства труда США сообщило, что число американцев, впервые подавших заявки на получение пособия по безработице, немного выросло на прошлой неделе, но осталось на исторически низком уровне, что указывает на стабильную ситуацию на рынке труда. Согласно отчету, на неделе, завершившейся 15 августа, количество первичных обращений за пособием по безработице увеличилось на 4 000 с учетом сезонных колебаний и достигло 277 000. Экономисты ожидали 272 000 новых заявок. Показатель за предыдущую неделю был пересмотрен до 273 000 с 274 000. Стоит подчеркнуть, число обращений остается ниже психологического порога в 300 000 уже 24-ю неделю подряд, но показатель растет четвертую. неделю подряд. Продажи жилья на вторичном рынке заметно выросли по итогам июля, достигнув самого высокого уровня со временем начала рецессии, чему способствовало уверенное повышение в секторе односемейного жилья. Об этом стало известно из отчета Национальной ассоциации риэлторов. Данные показали, что с учетом сезонных колебаний продажи жилья на вторичном выросли на 2%, составив при этом 5,59 млн. единиц. что является самым высоким значением с февраля 2007 года. Также добавим, что объем продаж за июнь был пересмотрен в сторону понижения - до 5,48 млн. единиц с 5,49 млн. единиц. Экономисты ожидали, что продажи снизится до 5,44 млн. единиц. В годовом выражении продажи жилья на вторичном рынке выросли на 10,3%. Как показал отчет ФРС-Филадельфия, в августе индекс деловой активности заметно улучшился, достигнув при этом уровня 8,3 пункта по сравнению с 5,7 пункта в июле. Стоит отметить, что многие экономисты ожидали повышения данного показателя до отметки 7 пунктов.
Доллар США в пятницу ослаб против евро и иены на фоне данных по индексу деловой активности в производственном секторе. Производственная активность в США продолжила расширятся в августе, но темпы роста немного замедлились по сравнению с июлем. Об этом свидетельствуют предварительные данные компании Markit. Согласно отчету, индекс менеджеров по снабжению (PMI) для производственной сферы США в августе опустился до 52,9 пункта против окончательного показателя за июль на уровне 53,8 пункта. Напомним, показатель выше 50 указывает на рост активности. Экономисты прогнозировали, что индекс составит 54,0 пункта. Исследования также выявили замедление темпов создания рабочих мест до минимума с июля 2014 года. Между тем, объем незавершенных заказов увеличился лишь незначительно, показав самый медленный темп за три месяца. Более того, запасы готовой продукции упали в первый раз с начала года. Что касается инфляционной ситуации, то закупочные и отпускные цены почти не изменились по сравнению с прошлым месяце.
Фунт во вторник существенно вырос против доллара США, достигнув максимума с 1 июля после того, как отчет показал, что потребительские цены в Великобритании неожиданно выросли в июле. Данные, представленные Управлением национальной статистики, показали, что потребительские цены повысились в июле на 0,1% в годовом исчислении. Напомним, в июне цены оставались неизменными. Экономисты ожидали, что инфляция останется нулевой в июле после небольшого повышения в мае и падения ниже нуля впервые с 1960 года в апреле. На ежемесячной основе, инфляция снизилась на 0,2%, что оказалось немного меньше прогнозов на уровне -0,3%. Также данные показали, что основополагающий показатель инфляции, который исключает цены на энергию, продукты питания, алкоголь и табак, вырос до 1,2% в июле (самый значительный годовой рост с февраля) против 0,8% в июне. Политики Банка Англии все чаще смотрят на этот показатель для оценки времени первого повышения ставки за семь лет. В УНС также сообщили, что отпускные цены производителей упали на 1,6% в годовом выражении по сравнению с прогнозами экономистов на уровне -1,5%. Напомним, инвесторы недавно пересмотрели ожидания первоначального повышения ставок Банка Англии после того, как в прошлом месяце только один из членов Комитета по денежно-кредитной политике проголосовал за повышение процентных ставок.
Фунт в четверг ранее резко подешевел против доллара, приблизившись до отметки $1.5600, что было связано с публикацией данных по розничным продажам Британии, которые оказались хуже прогнозов. Однако, сильный отчет по балансу промышленных заказов помог британской валюте отыграть более половины ранее утраченных позиций. Как сообщалось ранее, в прошлом месяце объем розничных продаж в Британии незначительно вырос, оказавшись при этом ниже прогнозов экспертов, пострадав от падения продаж автомобильного топлива. Согласно данным, розничные продажи повысились в июле на 0,1% по сравнению с прошлым месяцем, и увеличились на 4,2% в годовом выражении. Экономисты ожидали, что продажи вырастут на 0,4% за месяц и на 4,4% годовых. Также добавим, что показатели за июнь были пересмотрены в сторону улучшения - месячное изменение было пересмотрен до -0,1% с -0,2%, а годовой показатель до +4,2% с +4,0%. Между тем, в отчете сообщалось, что без учета топлива продажи выросли на 0,4% за месяц и на 4,3% по сравнению с прошлым годом, что совпало с ожиданиями. В УНС заявили, что 2,6-процентное падение продаж автомобильного топлива было частично компенсировано 3,6-процентным ростом продаж товаров для дома. Продажи бытовых электрических приборов и мебели значительно увеличились за месяц, что, вероятно, отражало улучшение на рынке жилья.
Иена во вторник немного укрепилась против доллара на фоне нежелания рисковать из-за очередного обвала китайских акций. Shanghai Composite Index рухнул более чем на 6%, несмотря на крупное вливание ликвидности в финансовую систему центральным банком Китая, которое сигнализирует об усиливающемся беспокойстве Пекина по поводу оттока капитала после недавнего ослабления юаня. Аналитики опасаются, что слабый юань негативно отразится на доходах экспортеров Европы и, особенно, Германии. Поддержку иене также оказали комментарии советника японского премьера Э. Хонды, который заявил, что на данном этапе экономика не нуждается в расширении стимулирования. По его словам, «негативный эффект от повышения налога с продаж угасает, однако темпы увеличения заработных плат не дотягивают до ожидаемых, тогда как продовольствие дорожает. Он добавил, что Банк Японии должен расширить политику смягчения, если инфляционные ожидания снизятся, отмечая, что экономике Японии потребуется 3-3.5 трлн. иен для поддержки роста потребления и предотвращения дальнейшего сокращения экономики.
Швейцарский франк в среду укрепился против доллара, достигнув максимума с 12 августа. Эксперты отмечают, что франк укреплялся вместе с евро в ожидании положительных итогов голосования в Бундестаге. Как стало известно, в нижней палате немецкого парламента было принято решение одобрить третий пакет помощи для Греции. Парламент проголосовал 454 голосами против 113 за программу помощи Греции. Предполагалось, что его нижняя палата, Бундестаг, одобрит программу. Однако были опасения, что против проголосует партия канцлера Ангелы Меркель. Ранее минфин Германии Шойбле заявил, что Бундестаг должен одобрить договоренность по Греции, так как было бы безответственно не дать стране возможность начать все заново. Также он отметил, что «использует ли Греция данную возможность или нет — в руках самих греков. Это выгодная сделка и для Греции, и для Европы». «Участие МВФ в программе помощи Греции - обязательное условие правительства Германии. Нет сомнений в том, что МВФ присоединится, как только будут выполнены необходимые условия», — заявил Шойбле.

Источник: TeleTrade