Обзор валютного рынка за неделю

По итогам недели основные валюты проявили смешанную динамику. Рост по отношению к доллару США смогли показать евро (+1,37%), новозеландский доллар (+0,91%) и японская иена (+0,23%). Падение продемонстрировали швейцарский франк (-0,11%), канадский доллар (-0,57%), британский фунт (-0,59%) и австралийский доллар (-1,25%).
Доллар США в понедельник вырос до одномесячных максимумов против иены, так как спрос на доллар поддерживается на ожиданиях повышения ставки в США до конца этого года. Доллар получил поддержку после выхода данных в пятницу, показывающих, что индекс потребительских цен в США вырос в июне на 0,3%, в то время как в годовом исчислении индекс потребительских цен поднялся на 0,1% в прошлом месяце. Отдельный отчет показал, что объемы строительства нового жилья выросли в июне на 9,8% до 1,174 млн единиц, больше ожидаемого увеличения на 6,2%. Объем разрешений на строительство вырос на 7,4% — до 1,343 млн единиц в прошлом месяце, не оправдав прогнозов падения на 11,8%. Данные появились после того, как глава Федеральной резервной системы Джанет Йеллен заявила в выступлении перед Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей, что ФРС, скорее всего, поднимет ставку «в какой-то момент этом году». Она также добавила, что ситуация на рынке труда США стала здоровее, но «некоторая слабость» все еще наблюдается.
Доллар США в среду вырос против основных валют, так как инвесторы снова стали прогнозировать укрепление американской валюты, когда Федеральная резервная система повысит процентные ставки. Инвесторы ожидают, что улучшение экономических данных США заставит ФРС повысить процентные ставки с нулевого уровня до конца этого года, возможно, уже в сентябре. Объем продаж новостроек резко вырос по итогам июня, достигнув при этом максимального уровня с февраля 2007 года, что указывает на ускорение темпов восстановления рынка жилья. Согласно отчету Министерства торговли, с учетом сезонных колебаний продажи нового жилья увеличились в июне на 3,2%, до 5,49 млн. единиц (в годовом выражении). Экономисты ожидали рост показателя до 5,4 млн. Также добавим, показатель за май был пересмотрен в сторону понижения — до 5,32 млн. с 5,35 млн. В сравнении с аналогичным периодом прошлого года продажи новостроек выросли на 9,6%. Также данные показали, что средняя цена нового дома, проданного в июне, составила $236 400, что на 6,5% больше, чем в прошлом году. Тем временем, соотношение запасов домов к уровню продаж составило в июне 5,0 месяца против 5,1 месяца в мае.
Доллар США в четверг снизился против евро и японской иены, так как инвесторы фиксировали прибыль после недавнего роста американской валюты. Через неделю состоится заседание Комитета по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы, на котором будут обсуждаться повышение процентных ставок и экономика. Доллар упал, так как инвесторы фиксировали прибыль на фоне долгосрочных ожиданий укрепления доллара. Многие аналитики и валютные менеджеры прогнозируют, что экономика США окрепнет, что будет способствовать первому повышению процентных ставок ФРС за девять лет. Центральный банк может дать больше информации о своих намерениях относительно повышения процентных ставок в США после двухдневного заседания, которое завершится 29 июля. ФРС просигнализировала о том, что может повысить процентные ставки уже в сентябре, но инвесторы прогнозируют, что центральный банк, скорее всего, начнет действовать на декабрьском заседании. Повышение процентных ставок в США сделает доллар более привлекательным для инвесторов. Если ФРС решит не повышать процентные ставки в сентябре, доллар может торговаться в текущих диапазонах против других валют в течение нескольких месяцев, до заседания центрального банка в декабре. Доллар частично вернул утраченные позиции после публикации данных Министерства труда о том, что число первичных заявок на пособие по безработице в США на неделе 12-18 июля снизилось на 26 000 и с учетом коррекции на сезонные колебания составило 255 000. Число первичных заявок на пособие по безработице достигло самого низкого уровня с 18-24 ноября 1973 года. Экономисты прогнозировали, что число заявок на пособие по безработице составит 280 000.
Доллар США в пятницу снизился против евро и иены после выхода слабых данных США по продажам жилья на первичном рынке. Данные, представленные Министерством торговли США, показали: число продаж новостроек неожиданно уменьшилось в июне, достигнув при этом минимума за семь месяцев. В отчете сообщалось, с учетом сезонных колебаний объем продаж новостроек снизился в июне на 6,8%, достигнув годового уровня 482 000 единиц, что является самый низким значением с ноября прошлого года. Между тем, показатель за май был пересмотрен до 517000 единиц с ранее сообщавшихся 546000 единиц. Экономисты прогнозировали, что продажи новых домов, на которые приходится 8,1% всего рынка жилья, останутся на уровне 546 тыс. В Министерстве торговли также сообщили, что по сравнению с июнем прошлого года продажи нового жилья выросли на 18,1%.
Евро в понедельник вырос после того, как Международный валютный фонд в понедельник подтвердил, что Греция выплатила свою задолженность, что подготовило почву для того, чтобы фонд возобновил программу помощи этой стране. «Фонд готов продолжить оказывать помощь Греции в ее попытках вернуться к финансовой стабильности и экономическому росту», — отметил пресс-секретарь МВФ Герри Райс. Представители европейских властей на прошлой неделе одобрили временный кредит для Греции, что позволило Афинам выплачивать долги Европейскому центральному банку и МВФ. Неспособность выплатить долг ЕЦБ могла бы повергнуть страну в финансовый хаос, так как центральный банк закрыл бы последнее финансирование, оказывающее поддержку банковской системе. Выплата по кредиту МВФ позволила фонду официально возобновить переговоры по программе помощи с Афинами. Также стало известно, что цены производителей Германии в июне упали на 0,1% по сравнению с маем и на 1,4% годовых. Это свидетельствует о том, что цены производителей не оказывают повышательного давления на потребительские цены. Без учета волатильных цен на энергоносители цены производителей крупнейшей экономики Европы повысились на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем и упали на 0,2% по сравнению с июнем предыдущего года. Цены на энергоносители в Германии в июне упали на 0,4% по сравнению с маем и на 4,4% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Между тем, данные, представленные Европейским центральным банком, показали: с учетом сезонных колебаний положительное сальдо платежного баланса Еврозоны уменьшилось в мае до уровня 18,0 млрд. евро против 24,0 млрд. евро в предыдущем месяце (пересмотрено с 22,3 млрд. евро). Профицит при торговле товарами составил 23,9 млрд. евро, в то время как положительное сальдо при торговле услугами было на уровне 6,3 млрд. евро. Сальдо счета первичных доходов составило 1,1 млрд. евро, что было частично компенсировано дефицитом вторичных доходов в размере 13,3 млрд. евро. На нескорректированной основе, профицит счета текущих операций сократился до 3,4 млрд. евро с 22,0 млрд евро в апреле (пересмотрено с 20,4 млрд. евро).
Евро во вторник заметно подорожал против доллара, обновив 4-дневный максимум. Отношение рынка к евро улучшилось после того, как Греция произвела платежи по долгу ЕЦБ и МВФ и открыла свои банки. Во вторник парламент Греции проголосовал за второй пакет требований кредиторов. Парламентарии 230 голосами против 63 утвердили законопроект о мерах, необходимых для финальных переговоров о 3-й программе финансовой помощи Греции объемом 86 миллиардов евро ($93 миллиарда). Одобренные шаги упростят принятие судебных решений и инкорпорируют в национальное законодательство директиву Евросоюза о санации проблемных банков. Тридцать шесть депутатов правящей партии Сириза не поддержали позицию Ципраса на голосовании. Против первого пакета требований кредиторов, утвержденного на прошлой неделе, выступали 39 представителей партии. Ципрас заявил, что будет выполнять антикризисную программу, хотя не считает ее правильной. Он подчеркнул, что сделает все возможное, чтобы улучшить окончательные условия соглашения.
Пара евро/доллар в пятницу оказалась под понижательным давлением после того, как показатели PMI Германии и Еврозоны отразили слабость экономики региона. Предварительные итоги исследований, опубликованные Markit Economics, показали: частный сектор Германии продолжил расширяться в июле, но более медленными темпами, чем в прошлом месяце. Предварительный композитный индекс деловой активности, который охватывает сектор производства и сферу услуг, упал в июле до уровня 53,4 пункта против 53,7 в июне. Напомним, значение показателя выше отметки 50 указывает на расширение в секторе. Индекс PMI для сферы услуг составил в июле 53,7 пункта по сравнению с 53,8 пункта в июне. Ожидалось, что показатель достигнет уровня 53,9 пункта. Тем временем, производственный индекс PMI снизился до 51,5 в июле с 51,9 в июне. Эксперты прогнозировали, что индекс останется без изменений. Между тем, еще один отчет показал: экономический рост в Еврозоне несколько замедлился в июле, но темпы расширения оставались одними из наибольших в течение последних четырех лет. Согласно данным, композитный индекс менеджеров по закупкам, который оценивает изменения в секторе производства и сфере услуг, упал в июле до 53,7пункта по сравнению с 54,2 пункта в июне (максимальное значение за четыре года). Несмотря на падение, показатель остается немного выше своего среднего значения за первую половину года. Ожидалось, что индекс составит 54. Последнее чтение было шестым по величине с середины 2011 года. В отчете также сообщалось, что индекс PMI в сфере услуг снизился в июле больше, чем ожидалось — до 53,8 пункта против 54,4 в июне и прогнозов на уровне 54,2 пункта. В то же время, производственный индекс PMI упал до 52,2 с 52,5 в июне. Экономисты прогнозировали, что показатель останется неизменным.
Фунт во вторник снизился против доллара, обновив минимум понедельника, но затем вернулся до уровня открытия. Трейдеры продолжали анализировать отчет по госфинансам Британии, и ждали публикации протокола заседания Банка Англии, особенно после того, как глава ЦБ Карни намекнул на перспективы повышения ставки в конце 2015 года или в начале 2016 года. Как сообщалось ранее, объем заимствований британского правительства уменьшился в июне, но немного меньше, чем прогнозировали эксперты. Тем не менее, последнее значение было самым низким для этого месяца за последние семь лет. Согласно данным, чистые заимствования гос. сектора (за исключением банков государственного сектора) снизились до 9,4 млрд. фунтов в июне с 10,2 млрд. фунтов годом ранее, по сравнению с прогнозами экономистов на уровне -8,5 млрд. фунтов. За первые три месяца 2015/16 финансового года чистые заимствования государственного сектора составили 25,1 млрд. фунтов, что почти на 20 процентов ниже по сравнению с апрелем-июнем прошлого года. Также добавим, последнее значение было минимальным с апреля-июня 2008/09 финансового года. В УНС сказали, что налоговые поступления в июне выросли на 0,3 млрд. фунтов до 11,5 млрд. фунтов, достигнув самого высокого уровня с момента начала ведения статистики (с 1997 года). Налог на прибыль вырос почти на 14 процентов, до 1,7 млрд. фунтов, что также является максимальным значением за все время.
Фунт в среду заметно вырос против доллара, приблизившись до максимума с 17 июля, что было связано с ожиданиями публикации протокола заседания ЦБ Англии. Протоколы заседания показали, что все члены MPC Банка Англии единогласно проголосовали за сохранение прежнего политического курса в июле. Несмотря на падение инфляции до нулевой отметки в июне, глава Банка Англии Карни заявил, что ставки могут быть повышены уже в конце года. Протокол также показал, что решение повысить ставки или оставить их на прежнем месте, становится более сбалансированным для некоторых членов MPC. Также в протоколе отмечалось, что недавнее подорожание фунта является фактором, способным оказать непосредственное влияние на инфляцию. Наконец, греческий кризис разуверил некоторых членов Комитета в необходимости повышать ставки в ближайшее время. На прошлой неделе глава Банка Англии Марк Карни намекнул о следующих планах ЦБ, заявив, что решение о повышении процентных ставок с рекордных минимумов будет рассматриваться более пристально примерно в конце 2015 года. Большинство рыночных игроков ожидают, что Банк Англии начнет постепенно повышать процентные ставки с середины 2016 года.
Фунт в четверг существенно снизился против доллара США, что было вызвано публикацией слабых данных по продажам в Британии. Согласно отчету Управления национальной статистики, розничные продажи (в том числе автомобильного топлива) сократились на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем. Напомним, по итогам мая продажи выросли на 0,3% (пересмотрено с +0,2%). Это было первое падение продаж за три месяца. Эксперты ожидали, что продажи увеличатся на 0,3%. Также данные показали, что за исключением продажи автомобильного топлива продажи снизились на 0,2%, в то время как экономисты прогнозировали повышение на 0,4%, что соответствовало бы изменению за май. На ежегодной основе, рост розничных продаж (в том числе автомобильного топлива) замедлился до 4 процентов с 4,7% в мае. Экономисты ожидали, что продажи вырастут на 4,9%. Стоит подчеркнуть, повышение продаж фиксируется уже 27 месяц подряд, что является самой длительной серией с мая 2008 года. Без учета автомобильного топлива, рост продаж замедлился до 4,2% с 4,5%. Ожидалось, что продажи вырастут на 5,1%. По итогам второго квартала продажи выросли на 0,7% по сравнению с повышением на 0,9% в течение трех месяцев по март. Последний темп прироста был наименьшим с третьего квартала 2014 года. Без учета корректировки на падающие цены, розничные расходы во втором квартале выросли на 1,3%, записав минимальный темп с первого квартала 2013 года.
В начале недели спрос на иену в качестве убежища ослаб, так как в понедельник греческие банки вновь начали свою работу после принудительной 3-недельной приостановки, но ограничения на снятие наличных все еще остаются. В субботу правительство Греции распорядилось сохранить дневной лимит на снятие наличных в размере 60 евро и установить недельный лимит на уровне 420 евро. Указ вступил в силу в тот же день, когда новое коалиционное правительство Греции приняло присягу после перестановок в кабинете. Пять противников соглашения с кредиторами из партии СИРИЗА, в том числе лидер левого крыла партии, покинули занимаемые должности. В прошлую пятницу в Германии проголосовали за открытие обсуждений по третьему пакету помощи Греции, а Европейский союз утвердил выделение бридж-кредита в размере 7,16 млрд евро, чтобы помочь Греции произвести выплату по долгу перед Европейским центральным банком в понедельник.
Иена в четверг умеренно выросла против доллара, обновив максимум предыдущего дня. Трейдеры отмечали, что доллар, кажется, возобновил падение, отмеченное в начале недели. Решение греческого парламента стало драйвером спроса на рисковые активы и ослабления доллара. Небольшое влияние на иену также оказали данные по торговому балансу Японии. Как стало известно, в мае дефицит внешней торговли Японии в июне составил -¥69 млрд против дефицита в размере -¥217,2 млрд. Данный показатель оказался ниже прогноза аналитиков ¥5.4 млрд. Экспорт из Японии рос самыми быстрыми темпами за пять месяцев. Это является признаком того, что внешний спрос оказывает поддержку восстановлению японской экономики. По данным Министерства финансов Японии, экспорт в июне вырос на 9,5% по сравнению с тем же периодом предыдущего года на фоне спроса на автомобили и полупроводники из-за рубежа. В мае годовой рост экспорта составил 2,4%. Рост экспорта был частично обусловлен ослаблением японской иены в последние 12 месяцев. Экспорт в Китай вырос на 5,9%, а экспорт в США подскочил на 17,6%. Импорт снизился на -2,9% в июне, причем падение наблюдалось шестой месяц подряд.

Источник: TeleTrade