Государственный Укрэксимбанк, второй по размеру активов банк в Украине, объявил чистую прибыль по НСБУ в сумме 47 млн. грн. за 2кв13 (+15% кв/кв),

Государственный Укрэксимбанк, второй по размеру активов банк в Украине, объявил чистую прибыль по НСБУ в сумме 47 млн. грн. за 2кв13 (+15% кв/кв), таким образом, по итогам 1пол13 ее значение составило 87 млн. грн. (+98% г/г). Активы финучреждения увеличились на 2% кв/кв (+4% с начала года), при этом кредитный портфель вырос на 3% кв/кв (-2% с начала года), а инвестиции в ценные бумаги увеличились на 13% кв/кв (+84% с начала года). Остатки на клиентских счетах сократились на 1% во 2кв12 (-3% с начала года) за счет депозитов юрлиц (-2% кв/кв и -5% с начала года), так как остатки на счетах физлиц выросли (+1% кв/кв и +2% с начала года). Чистая процентная маржа (в расчете на чистые процентные активы) практически не изменилась и составила 5,5% во 2кв13 и 1пол13 (5,7% в 2012 г.). Коэффициент Расходы/Доходы был равен 28% во 2кв13 по сравнению с 25% в 1кв13 (26% в 1пол13 против 27% в 2012 г.). Уровень проблемных займов (самые низкие 4-я и 5-я категории качества активов по методологии НБУ) повысился на 2% кв/кв (-1% с начала года) в абсолютном выражении и вырос на 1,3 п.п. кв/кв до 18,6% кредитного портфеля (+3,1 п.п. с начала года). Удельный вес резервов под проблемную задолженность по предоставленным кредитам в общем объеме кредитного портфеля повысился на 0,5 п.п. кв/кв (+1,8 п.п. с начала года) до 20,7%, при этом аннуализированная стоимость кредитного риска выросла до 8,4% с 7,5% в 1кв13 (7,3% в 1пол13 по сравнению с 7,1% в 2012 г.). Коэффициент адекватности капитала (НБУ) понизился на 0,7 п.п. кв/кв (+0,3 п.п. с начала года) до 29,5% на конец 2кв13. Денежные средства и остатки на корреспондентских счетах банка сократились на 30% кв/кв (-57% с начала года) до 8,0 млрд. грн. (9% активов), при этом совокупные ликвидные активы (денежные средства, межбанковские кредиты и ценные бумаги) составили 46 млрд. грн. (без изменений кв/кв) или 50% активов. (Банк)

Анастасия Туюкова, старший аналитик Dragon Capital
Укрэксимбанк по-прежнему показывает лишь невысокую рентабельность (рентабельность собственного капитала составила 1%) ввиду существенных отчислений в резервы на покрытие кредитных потерь (коэффициент стоимости риска составил 8,4% во 2кв13) и повышения уровня покрытия резервами проблемных займов (уровень проблемных займов по МСФО на конец 2012 г. составил 24%, при этом уровень покрытия резервами был равен 80%; полугодовые данные по МСФО отсутствуют, однако, по нашим оценкам, уровень покрытия резервами повысился на 5 п.п.). В то же время, чистая процентная маржа и коэффициент Расходы/Доходы выигрывают в сравнении с аналогичными банками – по нашим оценкам, средняя чистая процентная маржа в секторе составляет 5,5%, а коэффициент Расходы/Доходы - 63%. Выпустив еврооблигации на сумму $600 млн. в 1пол13 и использовав имеющиеся денежные средства (-57% с начала года), которые увеличились на $1,5 млрд. в 4кв12 (китайский кредит для украинского правительства), банк увеличил портфель ценных бумаг на 16,7 млрд. грн. с начала года до 36,7 млрд. грн., при этом доля инвестиций в общем объеме активов выросла на 17 п.п. с начала года до 40% (по сравнению со средним значением 23% в 2012 г.). Новые инструменты, вероятно, включали гособлигации (в том числе валютные ОВГЗ) и облигации, выпущенные государственными компаниями (возможно, часть гарантированных государством внутренних облигаций Укравтодора в сумме 7,2 млрд. грн.). Во 2кв13 активизировалось кредитование (+3% кв/кв), поскольку банк выдал займы на сумму 1,6 млрд. грн. Коэффициент адекватности капитала по-прежнему является одним из самых высоких в секторе (общий коэффициент адекватности капитала составляет 29,5%), при этом ликвидность остается также высокой

Источник: Драгон Капитал