Райффайзен Банк Аваль запланировал проведение ежегодного общего собрания акционеров на 25 апреля, внеся в повестку дня, в частности, утверж

Райффайзен Банк Аваль запланировал проведение ежегодного общего собрания акционеров на 25 апреля, внеся в повестку дня, в частности, утверждение финансовых результатов деятельности за 2012 г. Объявление о проведение собрания акционеров также содержало некоторые предварительные финансовые результаты по МСФО за 2012 г., а именно чистую прибыль в сумме 319 млн. грн., доналоговую прибыль 547 млн. грн. и собственный капитал 8 221 млн. грн. (Банк)


Анастасия Туюкова, старший аналитик Dragon Capital
Объявленный предварительный финансовый результат по МСФО немного превзошел наш прогноз в сумме 305 млн. грн. ($38 млн.), предполагая рентабельность собственного капитала 4,0%, и оказался намного выше ранее объявленной чистой прибыли по НСБУ в сумме 34 млн. грн. Вместе с тем, чистая прибыль прошлого года по МСФО сократилась почти вдвое (-46% г/г) по сравнению с 596 млн. грн. в 2011 г. (рентабельность собственного капитала: 8%) из-за некоторого снижения чистого процентного дохода, что объясняется сокращением кредитного портфеля, и повышением административных расходов в связи с внутренней оптимизацией. В 2013 г. мы ожидаем практически нулевую рентабельность, учитывая наш базовый прогноз девальвации гривны до UAH 8,8:USD во 2пол13. Тем не менее, мы полагаем, что устойчивое финансовое и рыночное положение Аваля, учитывая его чистую процентную маржу выше среднего (оценочно 7,2% за 2012 г.), значительное присутствие в корпоративном и ритейловом сегментах (четвертый по величине банк Украины с более чем 900 отделениями) и возможность дальнейшего снижения издержек за счет внутренней оптимизации, будет способствовать повышению рентабельности и росту бизнеса в целом в среднесрочной перспективе (мы прогнозируем, что рентабельность собственного капитала составит 8% в 2014 г. и 12% в 2015 г.). Более того, достаточно комфортный уровень покрытия резервами проблемной задолженности, возникшей после кризиса 2008г (66% по состоянию на конец 9М12 при уровне проблемных кредитов 37% портфеля), и хорошее качество новых кредитов (стоимость кредитного риска до 1,5%) позволяет банку рассчитывать на улучшение прибыльности в среднесрочной перспективе.

Источник: Драгон Капитал