"Метинвест" увеличила долю в результатах ассоциированных компаний и СП в 3,3 раза

Metinvest B.V. (Нидерланды), материнская компания международной вертикально интегрированной горно-металлургической группы "Метинвест", в 2020 году увеличила долю в результатах ассоциированных компаний и совместных предприятий (СП) в 3,3 раза по сравнению с предыдущим годом – до $285 млн с $86 млн.

Согласно обнародованным компанией во вторник аудированным консолидированным финансовым результатам за 2020 год, доля в чистой прибыли ассоциированных компаний и СП возросла за отчетный период более чем втрое, главным образом вследствие улучшения результатов деятельности Южного ГОКа ($147 млн) на фоне роста цен на железорудную продукцию и Шахтоуправления "Покровское" ($51 млн) благодаря признанию доходов по результатам успешного завершения реструктуризации значительной части его кредитов и займов.

В 2020 году консолидированный показатель EBITDA группы вырос на 82%, до $2,204 млрд в основном за счет возврата показателя EBITDA металлургического сегмента к положительному значению на уровне $890 млн по сравнению с отрицательным значением $107 млн годом ранее. Кроме того, показатель EBITDA горнодобывающего сегмента вырос на $105 млн, до $1,448 млрд.

При этом корпоративные накладные расходы незначительно увеличились, до $92 млн в 2020 году; элиминации в отчетном периоде были отрицательными на уровне $42 млн по сравнению с положительным значением $63 млн в 2019 году. В результате распределение показателя между металлургическим и горнодобывающим сегментами в 2020 году составило соответственно 38% и 62% по сравнению с генерированием всего объема EBITDA горнодобывающим сегментом годом ранее.

Рост показателя EBITDA "Метинвеста" в основном обусловлен положительным эффектом от операционных улучшений ($376 млн), достигнутым благодаря повышению эффективности потребления сырья и энергоносителей, увеличению производительности основного добывающего и металлургического оборудования, оптимизации логистики и улучшения ценностного предложения для клиентов. Кроме того, на рост показателя повлияло уменьшение расходов на сырье ($348 млн) преимущественно в результате снижения рыночных цен, сокращения потребления морских коксующихся углей и снижения ж/д затрат в США и Украине, а также вследствие снижения эффекта от сокращения запасов и уменьшения объемов закупок рулонов сторонних производителей.

Помимо этого он обусловлен улучшением результата обоих СП ($222 млн), увеличением объемов реализации продукции активов "Метинвеста" ($153 млн), в частности слябов, плоского и длинного проката, кокса и железорудного концентрата, снижением расходов на энергоносители ($142 млн) за счет снижения цен на природный газ и уголь ПУТ, положительным эффектом на расходы от обесценения гривни по отношению к доллару США ($103 млн), ростом доходов от перепродажи ($67 млн) на фоне увеличения объемов чушкового чугуна, квадратной заготовки и длинного проката, снижением прочих затрат ($28 млн).

Данные факторы были частично нивелированы снижением средней цены реализации полуфабрикатов и готовой металлопродукции "Метинвеста", кокса и угольного концентрата, а также урезанием премии за окомкование ($448 млн).

В 2020 году консолидированная маржа по EBITDA выросла на 10 п.п. – до 21%. Маржа по EBITDA метсегмента выросла на 12 п.п. - до 11%, при этом маржа по EBITDA горнодобывающего сегмента увеличилась на 6 п.п. –до 46%.

В 2020 году финансовые доходы "Метинвеста" упали на 76% – до $60 млн из-за отсутствия доходов от курсовых разниц в финансовой деятельности. В процентном соотношении к консолидированной выручке финдоходы составили 1% в 2020 году, что на 1 п.п. ниже по сравнению с 2019 годом. Финансовые расходы в прошлом году удвоились до $566 млн, что главным образом обусловлено потерями от курсовых разниц в финансовой деятельности. В процентном соотношении к консолидированной выручке финрасходы увеличились на 2 п.п. – до 5% в 2020 году.

Чистая прибыль в 2020 году выросла на 54% из-за снижения чистых операционных расходов ($763 млн), улучшения финансовых результатов ассоциированных компаний и совместных предприятий ($199 млн), а также снижения обесценения основных средств ($78 млн). Эти факторы были частично нивелированы снижением выручки на $304 млн, увеличением финансовых расходов на $290 млн, снижением финансовых доходов на $193 млн, увеличением расходов по налогу на прибыль на $53 млн и ростом обесценения финансовых активов на $15 млн. Рентабельность по чистой прибыли в 2020 году составила 5%, что на 2 п.п. выше по сравнению с 2019 годом.

В 2020 году чистый денежный поток от операционной деятельности "Метинвеста" увеличился более чем в два раза – до $1,740 млрд в основном за счет увеличения денежного потока от операционной деятельности до изменений в рабочем капитале на 66% по сравнению с 2019 годом. Кроме того, сумма уплаченного налога на прибыль в 2020 году снизилась на 50% – до $119 млн за счет зачета перенесенных на будущие периоды налоговых убытков за 2019 финансовый год.

Несмотря на то, что сумма выплаченных процентов осталась практически без изменений по сравнению с 2019 годом – на уровне $215 млн, - второй год подряд происходило высвобождение оборотного капитала в размере $242 млн в 2020 году, после $163 млн в 2019 году. Это связано со снижением запасов на $217 млн (в основном железорудной продукции на 838 тыс. тонн, угля на 609 тыс. тонн, чугуна на 87 тыс. тонн), увеличением торговой и прочей кредиторской задолженности на $372 млн, увеличением торговой и прочей дебиторской задолженности на $347 млн за счет восстановления цен на сталь и железную руду во втором полугодии.

В 2020 году чистый объем денежных средств, использованных в инвестдеятельности, составил $824 млн, что на 13% меньше по сравнению с 2019-м. Общая сумма денежных средств, использованных для приобретения основных средств и нематериальных активов, уменьшилась на 24%, до $678 млн. Кроме того, на выданные займы было потрачено $13 млн, что на 91% меньше по сравнению с 2019 годом.

В то же время основные платежи по гарантии за Ш/у "Покровское" составили $77 млн, а на прочие платежи было потрачено $70 млн ($45 млн в 2019 году). При этом группа получила $3 млн в виде процентов по выданным займам и депозитам ($17 млн в 2019 году) и $1 млн в виде доходов от продажи основных средств ($3 млн годом ранее), а поступления от погашения выданных займов составили $10 млн (ноль в 2019 году). Дивиденды в 2020 году не поступали (по сравнению со $124 млн, полученными годом ранее от СП ЮГОК).

В 2020 году чистый объем денежных средств, использованных в финансовой деятельности, составил $360 млн. В отчетном периоде группа направила $573 млн на погашение кредитов и займов, в первую очередь $308 млн для погашения всех еврооблигаций со сроком погашения в 2021 году и 38% еврооблигаций, подлежащих погашению в 2023 году, а также $177 млн для погашения синдицированного кредита.

Кроме того, чистые погашения по линиям торгового финансирования и выплаты комиссий по займам составили $130 млн и $17 млн соответственно. Общая сумма выплаченных дивидендов составила $100 млн, при этом $50 млн было направлено на приобретение неконтролирующей доли участия в СевГОКе и $4 млн было использовано в прочих целях.

В то же время общий объем новых поступлений от кредитов и займов, включая новые 7-летние еврооблигации и долгосрочную кредитную линию от Черноморского банка торговли и развития, за 2020 год составил $514 млн. Это значительно отличается от $123 млн, полученных в результате финдеятельности годом ранее, когда группа привлекла $871 млн валовых новых поступлений от кредитов и займов (в основном $824 млн в результате размещения еврооблигаций в двух валютах) и $37 млн чистых поступлений по линиям торгового финансирования.

В то же время $586 млн было направлено на погашение кредитов и займов (в первую очередь $440 млн на размещение еврооблигаций со сроком погашения в 2023 году и $123 млн на погашение синдицированного кредита), $100 млн – на выплату дивидендов, $55 млн - на полное погашение отложенного вознаграждения за приобретение 24,77% в Ш/у "Покровское", $33 млн – на выплату комиссии по займам и $11 млн –на прочие цели.

Основными акционерами "Метинвеста" являются группа "СКМ" (71,24%) и "Смарт-холдинг" (23,76%), совместно управляющие компанией.

ООО "Метинвест Холдинг" - управляющая компания группы "Метинвест".