Облигации "Метинвест" включены в семейство индексов облигаций корпоративных эмитентов развивающихся рынков

Облигации Metinvest B.V. (Нидерланды), материнской компания горно-металлургической группы "Метинвест", со сроком погашения в 2027 году включены в семейство индексов облигаций корпоративных эмитентов развивающихся рынков (Corporate Emerging Markets Bond Index или CEMBI), рассчитываемые банком JPMorgan.

Согласно пресс-релизу компании в среду, индексы CEMBI представляют собой глобальный бенчмарк для отслеживания долговых обязательств, деноминированных в долларах США и эмитируемых корпорациями развивающихся рынков.

При этом уточняется, что еврооблигации со сроком погашения в 2027 году были выпущены 1 октября 2020 года в рамках успешной транзакции по продлению сроков погашения еврооблигаций группы. Этот выпуск облигаций был добавлен в следующие высокодоходные индексы CEMBI после их регулярного пересчета 30 октября 2020 года: CEMBI Broad и CEMBI Broad Diversified. Таким образом, все еврооблигации группы, которые деноминированы в долларах США, включены в эти два индекса для высокодоходного сегмента.

Кроме того, еврооблигации со сроком погашения в 2029 году, которые были выпущены 17 октября 2019 года, фактически заменили еврооблигации со сроком погашения в 2023 году в таких высокодоходных индексах как CEMBI и CEMBI Diversified после того, как объем обращения последних стал ниже 500 миллионов долларов США.

Как сообщалось, Metinvest B.V. продлила сроки погашения своих еврооблигаций, воспользовавшись благоприятными рыночными условиями. В результате этой транзакции по управлению долговыми обязательствами общий долг группы не изменился, так как все еврооблигации со сроком погашения в 2021 году и 38% еврооблигаций со сроком погашения в 2023-м были фактически продлены до 2027 года.

При этом группа одновременно провела две транзакции: ограниченное тендерное предложение по выкупу за денежные средства еврооблигаций со сроком погашения в 2021 году и ставкой купона в размере 7,50% годовых ("облигации 2021 года"), из которых $115 млн 309 тыс. 27,07 оставались непогашенными, и еврооблигаций со сроком погашения в 2023-м и ставкой купона в размере 7,75% годовых ("облигации 2023 года"), из которых $504,515 млн оставались непогашенными, с одновременным получением согласия держателей облигаций 2021 года на включение опциона эмитента на покупку; новый выпуск семилетних еврооблигаций на сумму $333 млн со ставкой купона в размере 7,65% годовых и сроком погашения 1 октября 2027 года.

В компании констатировали, что международное финансовое сообщество проявило значительный интерес к этим транзакциям. Спрос на новый выпуск почти пятикратно превысил сумму выпуска, в то время как общая финальная сумма заявок превысила $1,6 млрд, что позволило значительно снизить цену нового выпуска в процессе приема заявок от инвесторов и достигнуть конечной доходности на уровне 7,95%. При этом заявки на участие в тендере до завершения срока ранней подачи заявок подали 90,3% держателей облигаций 2021 года и 46,7% держателей облигаций 2023-го.

Также сообщалось, что 15 сентября 2020 года "Метинвест" объявил о намерении выпустить новые еврооблигации и анонсировал тендерное предложение по выкупу за денежные средства облигаций 2021 года и облигаций 2023 года. Тендерные предложения были ограничены объемом $320 млн, который покрывал все суммы, подлежащие выплате в связи с тендерным предложением и погашением (без учета начисленных процентов), при условии, что сумма основной задолженности по облигациям 2023 года останется выше $300 млн после этой сделки. Одновременно с этим "Метинвест" также начал процесс получения согласия держателей облигаций 2021 года о включении опциона эмитента на покупку.

После интенсивной двухдневной маркетинговой кампании, 17 сентября 2020 года "Метинвест" успешно определил цену размещения семилетних еврооблигаций объемом $333 млн с доходностью 7,95% и фиксированной ставкой купона в размере 7,65% годовых. Цена эмиссии составила 98,429% от номинала. Большинство инвесторов в еврооблигации – это инвесторы из Великобритании (64%), США (19%) и континентальной Европы (14%). Распределение инвесторов по типу было следующим: управляющие фонды – 90%, банки – 4%, страховые компании и пенсионные фонды – 3%, а также хедж-фонды и прочие – 3%. Кредитные рейтинговые агентства Fitch и S&P присвоили новому выпуску рейтинг на уровне "BB-" и "B" соответственно.

28 сентября 2020 года на момент окончания сроков досрочного проведения тендера и получения согласия держателей облигаций 2021 года: участие в тендере приняли держатели облигаций 2021 года объемом $104 млн (или 90,3%), все заявки из которых были приняты группой; участие в тендере приняли держатели облигаций 2023 года объемом $235 млн (или 46,7%), из которых "Метинвест" после применения коэффициента излишнего предложения принял $193 млн. Процесс получения согласия в отношении облигаций 2021 года прошел успешно, так как 92,5% держателей облигаций дали свое согласие на изменение условий погашения этой серии облигаций

1 октября 2020 года были получены средства по новому выпуску и произведено раннее погашение по тендерным предложениям. В результате этого общая основная сумма задолженности, которая в настоящее время не погашена по облигациям 2021 года и по облигациям 2023 года, составляет $11 млн 187 тыс. 21,53 и $311,238 млн соответственно.

Deutsche Bank и Natixis выступили в качестве совместных глобальных координаторов и вместе с IMI Intesa Sanpaolo и Raiffeisen Bank International выступили в качестве совместных бук-раннеров нового предложения облигаций и совместных дилер-менеджеров по тендерным предложениям и получению согласия держателей облигаций. Юридическую поддержку "Метинвесту" оказали Allen & Overy и Avellum, а Linklaters и Sayenko Kharenko консультировали организаторов выпуска.

Выручка Metinvest B.V. в августе 2020 года снизилась на 7,9%, или на $72 млн, по сравнению с предыдущим месяцем - до $838 млн с $910 млн. Общий показатель EBITDA по итогам августа составил $216 млн, что на $12 млн выше показателя в июле ($204 млн), при этом EBITDA от участия в СП – $48 млн (в июле - $30 млн).

Общая задолженность компании в августе снизилась на $64 млн по сравнению с июлем - до $3,017 млрд с $3,081 млрд. При этом объем денежных средств уменьшился на $88 млн - до $523 млн с $611 млн.

Основными акционерами "Метинвеста" являются группа "СКМ" (71,24%) и "Смарт-холдинг" (23,76%), совместно управляющие компанией.

ООО "Метинвест Холдинг" - управляющая компания группы "Метинвест".