Рынок акций РФ к вечеру вышел в плюс по индексам вслед за растущей нефтью

Рынок акций РФ к вечеру в четверг вышел в плюс по индексам вслед за растущей нефтью, а также на фоне позитивного старта торгов в США; лидируют в росте бумаги металлургов, а локомотивом подъема выступают "Газпром" и Сбербанк (MOEX: SBER).

К 16:30 МСК индекс МосБиржи составил 2678,64 пункта (+0,2%), индекс РТС - 1284,62 пункта (+0,4%); динамика цен основных "фишек" на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) разнополярная в пределах 2,7%.

Доллар просел до 65,68 рубля (-0,07 рубля), в начале торгов курс поднимался до 65,94 руб./$1.

Выросли акции АФК "Система" (MOEX: AFKS) (+2,7%), "Мечела" (MOEX: MTLR) (+2,5% и +1,3% "префы"), "Россетей" (MOEX: RSTI) (+2,5% и +3,7% "префы"), "Норникеля" (MOEX: GMKN) (+1,7%), "Магнитогорского металлургического комбината" (MOEX: MAGN) (+1%), "Мосбиржи" (+0,9%), "НОВАТЭКа" (MOEX: NVTK) (+0,8%), "Газпрома" (MOEX: GAZP) (+0,7%), Сбербанка (+0,4% и +0,8% "префы"), "АЛРОСА" (MOEX: ALRS) (+0,3%).

Подешевели бумаги "Аэрофлота" (-2%, до 109,08 рубля), локально бумаги падали на 8,4% - до 102 рублей, объем торгов превысил 0,8 млрд рублей. Видимо, просадка бумаг стала следствием появления крупного заказа на продажу акций компании, после исполнения которого рынок отскочил обратно.

Просели также бумаги "Магнита" (MOEX: MGNT) (-1%), "Интер РАО" (MOEX: IRAO) (-1%), "ФСК ЕЭС" (MOEX: FEES) (-0,9%), "Газпром нефти" (MOEX: SIBN) (-0,8%), "Северстали" (MOEX: CHMF) (-0,8%), "Сургутнефтегаза" (MOEX: SNGS) (-0,8%), ВТБ (MOEX: VTBR) (-0,7%), "Роснефти" (MOEX: ROSN) (-0,5%), "РусАла" (MOEX: RUAL) (-0,4%)".

Индексы в США в среду выросли после публикации протокола июльского заседания Федеральной резервной системы (ФРС), тон которого совпал с ожиданиями рынка. Протокол показал, что руководители Федрезерва, приняв решение о снижении ставки на 25 базисных пунктов, отказались от какого-либо прогнозирования дальнейшей политики.

Обсуждая перспективы монетарной политики, члены FOMC "в целом выступили за подход, при котором политика будет определяться поступающей информацией и ее последствиями для экономического прогноза, и в котором будут отсутствовать любые признаки следования Федрезервом предустановленному курсу", говорится в протоколе.

Среди других важных для фондового рынка событий на этой неделе - ежегодный симпозиум ФРС в Джексон-Хоуле, стартующий в четверг. Трейдеры ждут от этого мероприятия сигналов о дальнейших планах Федрезерва на этот год.

В Азии в четверг динамика индексов была смешанной (японские Nikkei 225 и китайский Shanghai Composite прибавили по 0,1%), в Европе также нет единого вектора (DAX подрос на 0,1%, CAC 40, FTSE теряют 0,3-0,9%), но растет Америка (индекс S&P 500 прибавляет 0,4%), подогретая статистикой.

Так, число заявок на пособие по безработице в США снизилось на прошлой неделе на 12 тыс. - до 209 тыс. - при ожиданиях сокращения на 4 тыс.

Нефть в четверг также возобновила рост после локальной утренней коррекции, цена Brent находится вблизи уровня, отмечавшегося при закрытии рынка акций РФ 21 августа. Стоимость октябрьских фьючерсов на Brent к 16:30 МСК составила $60,57 за баррель (+0,5% и +0,5% накануне), октябрьская цена WTI - $56,14 за баррель (+0,8% и -0,8% в среду).

По словам начальника управления по инвестиционным продуктам компании "КИТ Финанс Брокер" Юрия Архангельского, рынок акций РФ немного подрастает вслед за нефтью и на закрытии части "коротких" позиций (закрытие "шортов" отчетливо наблюдается в бумагах металлургов, которые дешевели в последние дни, и в акциях Сбербанка). В целом рынок спокоен, никаких экстраординарных и серьезных вещей не происходит. С утра были продажи в "Аэрофлоте" (MOEX: AFLT), но причины их неизвестны, новостей не было, хотя возможно это стало следствием понижения рекомендаций для бумаг авиаперевозчика от некоторых инвестдомов. "Аэрофлот" опубликует отчет по МСФО за первое полугодие 2019 года 29 августа.

Рубль укрепляется, поскольку ОФЗ бьют минимумы по доходностям за последние несколько лет - например, 10-летние ОФЗ торгуются с доходностью ниже 7,2% годовых. Рынок готовится к заседанию ЦБ РФ в середине сентября и ждет очередного снижения ставки на 0,25 процентного пункта. До конца года ЦБ РФ может еще раз снизить ставку (в декабре), и тогда доходность "десятилеток" опустится ниже 7% годовых, отметил эксперт в интервью "Интерфаксу".

На рынках акций самое интересно будет в пятницу, когда состоится выступление главы ФРС. Скорее всего, Пауэлл рынки разочарует - он может дать сигнал на смягчение монетарной политики в будущем, но очень осторожно, с оглядкой на макростатистику и прочие факторы. Поскольку рынки заложили в цены агрессивное снижение ставок ФРС (3-4 снижения ставки в ближайшие 12 месяцев), то реакция на заявления Пауэлла будет негативной и рынки вполне могут за пару недель просесть на 5-10%. В начале сентября масла в огонь по поводу торговых войн может добавить Трамп, также он будет продолжать давить на Пауэлла, что в итоге завершится снижением ставки ФРС в сентябре и, возможно, уже более мягкими комментариями главы ФРС, после чего рынки уже начнут восстанавливаться, считает Архангельский.

Как отмечает портфельный управляющий УК "Райффайзен Капитал" София Кирсанова, в четверг рынок акций не показывает явного тренда, индекс МосБиржи консолидируется, а индекс РТС поддерживается укреплением рубля.

Разнонаправленная динамика преобладает на азиатских и западных площадках, отражая впечатления инвесторов от опубликованных протоколов июльского заседания Федрезерва. Большинство представителей регулятора проголосовало за сохранение статус-кво, апеллируя к сильной экономической статистике, в противовес выступающим за снижение ставки на 25 и даже 50 б.п., что, безусловно, огорчило участников рынков. Однако инвесторы не теряют надежды и рассчитывают услышать от главы ФРС Пауэлла больше разъяснений на выступлении в Джексон-Хоуле в эту пятницу. Главный аргумент, которым руководствуются участники торгов, будучи стопроцентно уверенными в снижении ставки на сентябрьском заседании Федрезерва, - это давление со стороны американского президента, который почти ежедневно критикует слишком жесткую позицию ФРС и призывает к более агрессивному смягчению денежной политики.

Тем не менее, сам факт отсутствия ясности в риторике ФРС отражается на курсе доллара, который стабилен (по индексу DXY), и на стоимости нефти Brent, которая в отсутствие новостей по торговому диалогу США с Китаем еще заметнее реагирует на динамику американской валюты.

В ожидании более информативного новостного фона на российском рынке акций в четверг инвесторы переключились на покупку активов из менее цикличных секторов, таких как электроэнергетика и ритейл, отмечает Кирсанова.

По оценкам аналитиков банка "Санкт-Петербург" (MOEX: BSPB), протокол ФРС не оказал существенного влияния на ожидания рынков по курсу ДКП американского регулятора. Мнение многих членов ФРС совпадает с мнением главы ФРС Пауэлла о том, что снижение процентной ставки в июле было "страховочным" (для "защиты" от низкой инфляции и возросших рисков из-за "торговых войн") и не являлось началом долгосрочного цикла снижения ставок.

Вместе с тем, некоторые представители ФРС сомневаются в том, что торговый конфликт между США и Китаем будет разрешен в ближайшее время. Кроме того, обеспокоенность у представителей регулятора вызывает низкая инфляция, которая может привести к снижению инфляционных ожиданий. Инверсия кривой доходностей казначейских облигаций США и низкая доходность бумаг, по мнению некоторых членов FOMC, является потенциальным источником риска. Однако в текущий момент этот риск невысок. Также обеспокоенность у представителей регулятора вызывает высокий уровень корпоративного долга.

Таким образом, ожидания рынка по курсу монетарной политики ФРС фактически не изменились. Вероятность (рассчитанная через фьючерсы на fed funds) снижения ставки на сентябрьском заседании по ДКП составляет 100%, рынок закладывает еще три снижения до конца следующего года.

Также инвесторы ждут комментариев Пауэлла относительно дальнейшего курса ДКП в условиях усиления страхов приближения рецессии в США. Спрос на российские активы остается высоким, что в том числе подтверждается ростом рубля после успешных аукционов Минфина по продаже облигаций федерального займа, а также на фоне ожидаемых налоговых платежей (26 августа уплачиваются НДС, акцизы и НДПИ в объеме 780 млрд руб., 28 августа - налог на прибыль в размере 275 млрд руб.). Суммарно в августе объем налоговых платежей составит более 1,7 трлн руб. после июльских выплат в размере 2 трлн руб., отмечают эксперты банка "Санкт-Петербург".

Во "втором эшелоне" на "Московской бирже" выросли акции ПАО "Галс-Девелопмент" (MOEX: HALS) +20,9%), ПАО "Институт стволовых клеток человека" (MOEX: ISKJ) (+7,6%), "Трансконтейнера" (MOEX: TRCN) (+4,3%), "МРСК Центра" (MOEX: MRKC) (+3,2%), "МРСК Волги" (MOEX: MRKV) (+3,1%), "МРСК Центра и Приволжья" (MOEX: MRKP) (+2,6%).

Поддержку акциям "Трансконтейнера" оказал отчет за первое полугодие по МСФО: чистая прибыль выросла на 90% (до 6,067 млрд руб.), выручка холдинга - на 17,4% (до 41,472 млрд руб.). Оператор сообщил, что рост показателей произошел на фоне увеличения доходных перевозок вагонным и контейнерным парком компании на 11,2%.

Подешевели акции ПАО "Группа Черкизово" (MOEX: GCHE) (-4,3%), ПАО "ОР" (MOEX: OBUV) (-3,2%), АО "Русолово" (MOEX: ROLO) (-2,2%), ПАО "Тантал" (MOEX: TANL) (-1,9%), ПАО "САФМАР финансовые инвестиции" (MOEX: SFIN) (-1,9%), "Трубной металлургической компании" (MOEX: TRMK) (-1,9%), "Кузбасской топливной компании" (MOEX: KBTK) (-1,8%).

Негативом для бумаг ПАО "Группа Черкизово" стал вышедший отчет компании за 2-й квартал по МСФО: выручка выросла на 25,5% в годовом выражении (до 29 млрд рублей), однако чистая прибыль "Черкизово" упала в 2,6 раза (до 2,2 млрд рублей с 5,8 млрд рублей).

Суммарный объем торгов акциями из расчета индекса МосБиржи к 16:30 МСК составил 23,808 млрд рублей (из них 6,201 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).