В Україні перестали зростати продажі сиру українського виробництва на тлі збільшення імпорту, перспектива збуту вітчизняних
Рынок акций РФ может попытаться скорректироваться вверх благодаря улучшению внешней конъюнктуры
На минувшей неделе рынок акций снизился на фоне отката мировых фондовых площадок из-за опасений замедления мировой экономики и возможной рецессии в США, индексы МосБиржи и РТС растеряли остатки летнего роста и откатились к уровням 3-месячной давности на фоне продолжающегося оттока капитала из рисковых активов в "качество".
Чистый отток капитала из российских акций со стороны фондов (с учетом всех фондов, инвестирующих в акции РФ) по итогам недели с 8 по 14 августа составил $180 млн против $450 млн оттока неделей ранее. Фонды, инвестирующие только в акции РФ, также зафиксировали отток капитала - на уровне $50 млн против $170 млн оттока неделей ранее (данные EPFR Global).
В период с 12 по 16 августа индекс МосБиржи снизился на 2,4% и составил 2615,2 пункта, индекс РТС потерял 3,9% и достиг 1239,81 пункта на фоне роста доллара до 66,48 руб./$1 (+1,2 рубля). Нефть Brent за неделю подросла на 0,6%, или $0,35 (октябрьский фьючерс).
Рынок акций РФ начал минувшую неделю с умеренного роста на новостях о повышении агентством Fitch суверенного рейтинга России на одну ступень (до "BBB") со "стабильным" прогнозом, негативная динамика внешних фондовых площадок сдерживала "быков", не дав индексам МосБиржи и РТС достичь круглых уровней 2700 и 1300 пунктов соответственно.
Акции "РусАла" (MOEX: RUAL) (-1,5%) остались под давлением продаж с 9 августа, когда вышел слабый отчет за полугодие (EBITDA сократилась на 53%) и компания заявила, что торговая война США-КНР и глобальное сокращение производственной активности могут негативно отразиться на спросе на алюминий во второй половине 2019 года.
Рынки Европы и США просели на фоне сохраняющихся опасений по поводу торгового конфликта США с Китаем. Новый раунд торговых переговоров между США и Китаем должен пройти в сентябре, однако 9 августа президент США Дональд Трамп заявил журналистам, что встреча может не состояться. Нефть Brent стабилизировалась в районе $58,5 за баррель.
Во вторник снижение рынка акций РФ вслед за мировыми площадками из-за геополитической напряженности в Гонконге и Аргентине сменилось к закрытию торгов отскоком после известий, что власти США приняли решение отложить введение новых пошлин на ряд товаров из Китая до 15 декабря - это вызвало оптимизм на мировых фондовых и сырьевых площадках. Индекс РТС вышел в "плюс" и поднялся к 1300 пунктам на фоне укрепления рубля, индекс МосБиржи просел к 2680 пунктам. Нефть Brent на новостях об отсрочке пошлин США для КНР взлетела в район $61 за баррель.
Власти США приняли решение отложить введение 10%-ной пошлины на определенный список товаров, импортируемых из Китая (сотовые телефоны, ноутбуки, видеоприставки, мониторы, некоторые игрушки и отдельные предметы одежды и обуви), до 15 декабря. Это решение коснется товаров общей стоимостью $152 млрд, на остальные товары из объявленных ранее $300 млрд пошлина будет введена с 1 сентября.
В среду рынок акций РФ растерял остатки летнего роста индексов на фоне развернувшихся вниз мировых площадок и нефти из-за сохраняющихся опасений в отношении замедления мировой экономики; недавний локальный всплеск оптимизма на новостях о возникшей паузе в торговой войне США и Китая был нивелирован, спрос вернулся в бумаги золотодобывающих компаний. Индекс МосБиржи откатился ниже 2640 пунктов, РТС - ниже 1260 пунктов, доллар подскочил в район 66 руб./$1 впервые с начала мая.
Новым негативом, развернувшим рынки вниз, стали слабые статданные из Германии (ВВП во втором квартале снизился на 0,1%) и Китая (темпы роста промпроизводства в июле замедлились до минимального уровня за 17 лет - 4,8%, при прогнозе роста на 5,8%), возродившие опасения инвесторов за состояние мировой экономики. На этом фоне рынок гособлигаций США впервые более чем за 10 лет показал инверсию кривой доходности (доходность 2-летних UST превысила доходность 10-летних облигаций), что является признаком надвигающейся рецессии (с лагом в несколько кварталов). Нефть Brent откатилась к $58,6 за баррель, снижение ускорили данные Минэнерго США о росте запасов нефти в США, при прогнозах их сокращения.
В четверг рынок акций опустился к уровню 3-месячной давности по индексу РТС (1250 пунктов) на фоне снижения внешних площадок из-за сохраняющихся опасений замедления мировой экономики и рецессии в США (инверсия кривой доходности предваряла пять последних экономических спадов в Штатах); выросли за счет ослабления рубля "префы" "Сургутнефтегаза" (MOEX: SNGS) (+1,9%).
Вышедшая в четверг в США статистика оказалась разнополярной: розничные продажи в июле выросли на 0,7% (ожидался рост на 0,3%), промпроизводство сократилось на 0,2% (прогнозировался подъем на 0,1%), производительность труда во II квартале увеличилась на 2,3% (ожидалось повышение на 3,5%). Нефть Brent просела в район $58 за баррель на опасениях наступления рецессии в США в среднесрочной перспективе, что негативно скажется на спросе на топливо.
В конце недели рынки начали корректироваться вверх благодаря ослаблению опасений по поводу торгового конфликта США с Китаем. Президент США Трамп заявил журналистам, что его тактика по введению повышенных пошлин на импортируемые из Китая товары дает положительный эффект и он намерен провести телефонную беседу с председателем КНР Си Цзиньпином. Он также предположил, что торговая война с Китаем продлится недолго, отметив, что встреча переговорщиков из Китая и США все еще должна состояться в сентябре в Вашингтоне. Представители МИД Китая также выразили надежду на то, что торговое соглашение все же удастся подписать, и отметили, что Трамп и Си Цзиньпин поддерживают контакты.
Между тем, попытки рынка акций РФ подрасти в пятницу завершились распродажами перед выходными на фоне забуксовавшей в росте нефти (Brent не смогла удержаться выше $59 за баррель), индекс МосБиржи опустился к 2615 пунктам, РТС - ниже 1240 пунктов.
Продолжили падение акции "Мечела" (MOEX: MTLR) (-4,7% и -4,2% "префы"), обновив 3-летние минимумы после выхода слабого финотчета (чистая прибыль компании за II квартал составила всего 1,4 млрд рублей против 11,3 млрд рублей кварталом ранее).
По итогам недели среди акций, входящих в листинг 1-го и 2-го уровней "Московской биржи" (MOEX: MOEX), хуже рынка выглядели бумаги АФК "Система" (MOEX: AFKS) (-11%), "Мечела" (-8% и -11% "префы"), "МРСК Северо-Запада" (MOEX: MRKZ) (-9%); лучше рынка смотрелись акции "ОГК-2" (MOEX: OGKB) (+5%), Polymetal (MOEX: POLY) (+3%), ГДР X5 Retail (MOEX: FIVE) Group (+3%).