В Украине перестали расти продажи сыра украинского производства на фоне увеличивающегося импорта, перспектива сбыта отечественных
Инвестиционные аналитики считают благоприятным текущее время для выхода Украины на внешний долговой рынок
"Как показало недавнее размещение еврооблигаций Турции, спрос на рисковые инструменты есть, и Украина вполне может рассчитывать на интерес к ее ценным бумагам. В то же время какой объем "рисков Украины" готовы взять на себя инвесторы, покажет само размещение", - сказал агентству "Интерфакс-Украина" старший аналитик по государственному долгу группы ICU Тарас Котович.
По словам специалиста отдела продаж долговых ценных бумаг инвестгруппы Dragon Capital Сергея Фурсы, расположение рынка к новым еврооблигациям Украины поддерживает решение Международного валютного фонда (МВФ) о новой программе сотрудничества. "После решения МВФ цены на украинские суверены пошли вверх, поэтому текущая ситуация для выхода на рынок определенно благоприятная", - сказал он.
Эксперт при этом оценивает потенциальный объем сделки на уровне $1,5-2 млрд.
Руководитель аналитического отдела инвестгруппы Concorde Capital Александр Паращий считает, что заявления со стороны МВФ как раз и преследовали цель помочь Украине, а также "Нафтогазу Украины" выйти на долговой рынок.
"МВФ сделал все возможное, чтобы выпуск еврооблигаций Украины был успешным. Теоретически спрос на суверенные бумаги может составить порядка $2-3 млрд. В то же время доходность по 10-летним бумагам, скорее всего, будет не очень низкой: около 8,5-9% годовых", - полагает эксперт.
Т.Котович обратил внимание, что реакция рынка на заявление Фонда была краткосрочной.
"Ведь о программе МВФ объявлено только на уровне специалистов, тогда как Украине еще необходимо утвердить бюджет на 2019 года, а Фонду - согласовать решение на уровне совета директоров. Соответственно, котировки ценных бумаг Украины до настоящего времени уже вернулись к прежним уровням", - сказал он.
Говоря об объеме нового выпуска, Т.Котович считает, что Минфин, скорее всего, ориентируется на привлечение $2 млрд. В то же время, учитывая рыночную ситуацию и потребности ведомства, объем выпуска может составить порядка $1,5 млрд.
Схожих оценок придерживается глава аналитического отдела инвесткомпании "Адамант Капитал" Константин Фастовец.
"Доходность находящихся в обращении 10-летних бумаг находится на уровне 9-9,2% годовых. Ставка достаточно высокая, поэтому объем выпуска может быть гораздо меньше, чем в сентябре 2017 года, когда были размещены евробонды на $3 млрд. Предположительно объем нового выпуска составит около $1,5 млрд", - полагает эксперт.
Как сообщалось, Украина 23 октября стартует цикл встреч с инвесторами относительно размещения новых 10-летних еврооблигации. Помимо этого, допускается возможность размещения 5-летнего транша к 10-летним бумагам.
Организаторами размещения назначены международные BNP Paribas, Citi, Goldman Sachs и J.P. Morgan.
Ранее сообщалось, что Украина сохраняет планы осуществить в 2018 году внешние заимствования почти на $2 млрд, которые планировались на первую половину этого года. Один из вариантов - размещение евробондов, заявляла в конце прошлой недели и.о. министра финансов Оксана Маркарова.
В сентябре 2017 года Украина разместила 15-летние еврооблигации на $3 млрд с доходностью 7,375%. Организаторами были BNP Paribas, Goldman Sachs и JP Morgan. Одновременно с размещением нового выпуска Минфин Украины выкупил еврооблигации с погашением в 2019-м и 2020 гг. на общую сумму $1,576 млрд. Прошлогодняя сделка стала первым рыночным размещением для Украины с 2013 года. В 2014-2016 гг. Украина ежегодно размещала 5-летние еврооблигации объемом $1 млрд, долговые бумаги были гарантированы США, что позволяло стране занимать по рекордно низким ставкам.
По материалам: Интерфакс-Украина