Банки бесплатно размещают евробонды компаний ЕМ в погоне за долей рынка
Ринки 01.04.2016 16:15 Индийская National Thermal Power Corp. (NTPC) в феврале разместила еврооблигации на $500 млн, заплатив в качестве комиссии всего пару центов вместо более чем $1 млн, сообщает Bloomberg со ссылкой на источник, знакомый с условиями сделки.По его данным, топ-менеджеры государственной энергокомпании также отправили Citigroup Inc. и еще четырем андеррайтерам счет с указанием расходов на организацию встреч с инвесторами в Лондоне и Сингапуре.
Этот случай свидетельствует о том, как отчаянно банки борются за сделки на рынке евробондов стран с развивающейся экономикой (emerging markets), оборот которого в прошлом году сократился на 29% - до $344 млрд. Комиссия банков снижается уже порядка десяти лет, и сейчас ведущие банки крупнейших финансовых центров мира выводят конкурентную борьбу на новый этап - предлагают солидные скидки при организации размещений, а в отдельных случаях вообще не берут платы, жертвуя прибылью ради доли на рынке.
В январе-марте объем продаж облигаций, номинированных в долларах США и евро, эмитентами EM опустился до минимальной отметки за шесть лет - $91 млрд.
"За сделки идет настоящая борьба, - отмечает директор Landesbank Berlin Investment GmbH Лутц Рехмейер. - Банкиры готовы работать за меньшие комиссионные, поскольку число сделок сократилось. Конкуренция растет".
Андеррайтеры, согласившиеся оплатить командировочные топ-менеджеров NTPC, сэкономили компании $40 тыс., по данным источника. В состав синдиката входили Citigroup, Deutsche Bank AG, HSBC Holdings Plc, Barclays Plc и SBI Capital Markets.
Представители этих банков в Мумбае и пресс-секретарь NTPC отказались от комментариев.
В прошлом году суверенные и корпоративные эмитенты платили банкам в среднем 0,15% от размещаемого объема облигаций, свидетельствуют расчеты Freeman, основанные на 7 тыс. сделках последнего десятилетия. В 2006 году данный показатель составлял 0,28%.
Теги: еврооблигации NTPC National Thermal Power Corp Переглядів: 1233
