Комментарий по рынку облигаций: итоги торгов 4 февраля

Комментарий по рынку облигаций: итоги торгов 4 февраля



5 лютого 2013 года
Драгон Капитал

Светлана Русакова, специалист отдела международных продаж долговых ценных бумаг Dragon Capital:
Давление продавцов на украинские суверенные облигации усилилось после решения правительства доразместить текущий выпуск Украина-22. Бумаги котировались на уровне 103,0 (7,36%) со стороны спроса, когда появилось объявление о доразмещении. Изначальный ценовой ориентир был установлен на уровне 100,3 (7,75%), предполагающем существенную премию к рыночной доходности в размере 40 б.п., что может быть объяснено сложившейся не самой благоприятной рыночной конъюнктурой. Объем размещения был установлен в размере 1 млрд. долл., а окончательная цена размещения — 101,175 (7,625%), при этом книга заявок составила 2 млрд. долл., свидетельствуя о хорошем спросе. Долгосрочные суверенные бумаги завершили день понижением приблизительно на 0,75-1,0 пункта. В корпоративном секторе торги были неактивными, при этом был зафиксирован некоторый спрос частных инвесторов на высокодоходные неликвидные облигации.

***
Svitlana Rusakova, International Fixed Income Sales, Dragon Capital
Ukraine’s sovereign curve came under selling pressure following the government’s decision to tap the outstanding Ukraine 22s. The bond was quoted at 103.0 (7.36%) on the bid side when the announcement came out. The initial price guidance was set at 100.3 (7.75%), offering a generous 40bp concession, which could be explained by a weak market environment. The issue volume was set at $1bn and priced at 101.175 (7.625%), with the book as big as $2bn. It seems that new bonds found good demand on the market despite unusual timing. The long end of the sovereign curve finished the day about 0.75-1.0pt lower. Corporates stood generally quiet with some retail demand for high-yield illiquid names.

Источник: Драгон Капитал

Аналитик: Светлана Русакова
Другие обзоры облигаций от Драгон Капитал


Компании

все компании