Результаты аукциона по продаже ОВГЗ: возможно последний аукцион в этом году

Результаты аукциона по продаже ОВГЗ: возможно последний аукцион в этом году



20 грудня 2012 года
ICU

Исчерпав объём финансирования бюджета ещё в ноябре, декабрьские выплаты Минфин, похоже, покрывал за счёт выпуска еврооблигаций в конце ноября, а также прочих поступлений в бюджет. Однако вчера Минфин объявил об аукционе с сегодняшней датой проведения. Рынку была предложена одна серия облигаций, номинированных в долларах США. Эта облигация размещалась месяц назад, когда Минфин смог установить ставку купона на уровне 8.32% снизив её с привычных 9.30%, которая держалась почти год.



Сегодня, за две недели до завершения года, эта облигация собрала четыре заявки с уровнем доходности 8.50-8.60%. Общая сумма заявок составила 50.0 млн долларов США. Если сравнивать с прошлым её размещением, то сумма спроса существенно снизилась, с одновременным ростом ставок в поданных заявках. Однако, как и в прошлый раз, Минфин отказался удовлетворять заявки с доходностью выше 8.50%, отклонив одну заявку на сумму лишь 2.0 млн долларов США.



По итогу аукциона, Минфин привлёк 48.16 млн долларов США (390.23 млн гривень по рыночному курсу), которые покрывают лишь незначительную часть выплат по погашению и обслуживанию долга (до конца года Минфину предстоит выплатить порядка 1.80 млн гривень по погашению и обслуживанию).



Согласно нашим подсчётам, у Минфина уже не было зазора для новых заимствований, однако вчера объём ОВГЗ в обращении по данным НБУ сократился на 400 млн гривень, несмотря на то, что погашения облигаций на этот день не было запланировано. Возможно, Минфин выкупил некоторый объём облигаций, либо погасил их досрочно, в итоге получив возможность осуществить сегодняшнее заимствование.


Скачать документ

Источник: ICU

Другие обзоры облигаций от ICU


Компании

все компании