Комментарий по рынку облигаций за вчера, 19 сентября

Светлана Русакова, специалист отдела международных продаж долговых ценных бумаг Dragon Capital:
Украинское правительство наконец приняло решение воспользоваться благоприятной ситуацией на рынках и доразместило облигации Украина-17 (9,25%) на сумму 600 млн. долл. по цене 107,125, что соответствует изначальному ориентиру. Размещение не стало большой неожиданностью, однако несколько заявок на покупку долгосрочных суверенных бумаг были сняты с экранов. Объем привлеченных средств, похоже, оказался небольшим, однако еще предстоит выяснить, было ли это попыткой предотвратить давление на рынок от высокого предложения, или спрос был не таким существенным, как ожидалось. Облигации Украина-17 (9,25%) по итогам дня скорректировались до 107,0/108,0 (7,49%/7,25%). Бумаги Украина-20 и Украина-21 закрылись без изменений на уровне 101,5/102,5 (7,50%/7,33) и 102,5/103,5 (7,54%/7,38%). В корпоративном секторе выпуск Ощадбанка сначала вырос до 98,25/99,25 (8,85%/8,50%), однако впоследствии на рынок вышли продавцы, вызвав снижение бумаг до 97,25/98,25 (9,19%/8,85%). В результате фиксации прибыли облигации ДТЭКа немного подешевели до 102,/103,0 (8,62%/8,19%).

***
Svitlana Rusakova, International Fixed Income Sales, Dragon Capital
The Ukrainian government finally decided to take advantage of favorable markets tapping the Ukraine 9.25% issue maturing in 2017 for $600m at a price of 107.125, in line with initial guidance. The issuance did not come as a big surprise, but a few good bids were hit on the long end of the sovereign curve. The volume raised seems to be on the low side, but we are yet to see if that was an intention to avoid pressure on the market or demand was not as strong as expected. Ukraine 9.25% 17s were adjusted to 107.0/108.0 (7.49%/7.25%) by the end of the day. Benchmark Ukraine 20s and 21s closed unchanged at 101.5/102.5 (7.50%/7.33) and 102.5/103.5 (7.54%/7.38%). In the corporate sector Oschadbank first rose to 98.25/99.25 (8.85%/8.50%), but sellers emerged later in the day pushing the bonds back to 97.25/98.25 (9.19%/8.85%). Profit takers in DTEK pushed the issue a bit lower to 102.0/103.0 (8.62%/8.19%).

Источник: Драгон Капитал