Размещены ОВГЗ в евро

Размещены ОВГЗ в евро



30 жовтня 2014 года
ICU

На вчерашнем аукционе Минфин предлагал две облигации, одна из которых была номинирована в евро, которые не размещались более года. В прошлом году Минфин размещал ОВГЗ, номинированные в евро дважды, в сентябре и декабре. Но если декабрьский выпуск был осуществлён со сроком обращения лишь шесть дней перед получением первого транша финансирования от России, то именно сегодня должно было состояться погашение выпуска, осуществлённого в сентябре прошлого года. Тогда, Минфин разместил ОВГЗ на 60.0 млн евро по ставке 4.80%, и сейчас существовала необходимость их рефинансирования или компенсации бюджету валютных средств, использованных на выплаты.

Поэтому, вчера Минфин и проводил размещение полуторалетних облигаций номинированных в евро, однако рефинансировал лишь две трети погашения, разместив облигации на 40.0 млн евро, однако по уже значительно более высокой ставке 7.50%. Покупатель на эти облигации был один, и скорее всего, этот покупатель и был держателем погашаемых облигаций.

Кроме того, Минфин разместил 895.06 млн гривень 2-летних облигаций номинированных в национальной валюте, получив три заявки на их покупку с доходностями от 16.30% до 16.50%, установив ставку отсечения на уровне 16.50% и средневзвешенную ставку на уровне 16.49%. Подобные облигации размещались в сентябре и октябре по ставке 16.50%, однако в значительно меньших объёмах.

Вчерашний аукцион позволил Минфину рефинансировать все выплаты по ОВГЗ номинированным в гривне, а также две трети погашения облигаций номинированных в евро. Однако если ОВГЗ в евро могли быть приобретены инвестором, получавшим погашение, то часть спроса на гривневые облигации могла быть приобретена с поддержкой в рамках отечественного QE, а также не исключено что часть спроса могла быть рыночной.

Источник: ICU

Другие обзоры облигаций от ICU


Компании

все компании