Коментар КІНТО по акціях ВАТ «Полтавський гірничо-збагачувальний комбінат»

Коментар КІНТО по акціях ВАТ «Полтавський гірничо-збагачувальний комбінат»



11 липня 2012 года
КИНТО

Рекомендация: PGOK, Полтавский ГОК, — держать


На кінець дня 10.07.2012 індекс Української біржі переграв акції Полтавського ГЗК на 3,6 в.п. Протягом місяця індекс УБ зріс на 26%, акції емітента — на 14%. За останні три місяці ринок знизився на 19%, в той же час акції Полтавського ГЗК знизились на 14%.
ПАТ «Полтавський гірничо-збагачувальний комбінат» у червні 2012 року знизив виробництво товарних окатишів на 3,1% в порівнянні з травнем 2012 року — до 930 тис. тонн., за шість місяців 2012 року комбінат випустив 5565 тис. тонн окатишів, що на 0,2% менше порівняно з аналогічним періодом 2011 року.
За даними Bloomberg, за останній місяць ціна на залізну руду на спотовому ринку (імпорт Китай, Fines 62%, CFR) зросла на 3%, до $135 за тонну, на близьких до локальних максимумів обсягах виплавки сталі в Китаї. Однак далі сезон дощів і високі запаси не дадуть змоги зростати цінам і надалі.
Акції Полтавського ГЗК котируються з наступними коефіцієнтами (за результатами 2011 р.): EV/S – 0,52; EV/EBITDA – 1,37; P/E – 2,18, що є низькими коефіцієнтами. Однак, ми рекомендуємо тримати акції PGOK, зважаючи на погіршення прогнозу для залізорудної галузі та низької ліквідності акції, що буде мати негативний вплив на зростання її вартості при відновленні ринку, який за останні три місяці знизився сильніше за акції PGOK.


Скачать документ

Источник: КИНТО

Другие рекомендации от КИНТО


Компании

все компании