Premarket 03/05: статистика из Европы и США мешает дальнейшему росту

Дмитрий Макаренко, руководитель отдела поддержки клиентов интернет-трейдинга Dragon Capital
28 апреля Индекс UX закрылся на отметке 1399,14 п., повысившись за день на 0,5%. Объем торгов на фондовом рынке составил 32,2 млн. грн., из них на рынке заявок — 3,7 млн. грн., на рынке котировок — 0,06 млн. грн., а на рынке РЕПО — 27,5 млн. грн. Участники срочного рынка наторговали 12,1 млн. грн. Значение июньского фьючерса UX-06.12 составило 1396,60 п., прибавив за день 0,69% (бэквордация составила -2,54 п.).

В тройку лидеров по оборотам вошли акции Центрэнерго (0,52 млн. грн.), Енакиевского метзавода (0,50 млн. грн.) и Донбассэнерго (0,36 млн. грн.). Среди бумаг индексной корзины, которые завершили день на отрицательной территории, оказались бумаги Авдеевского коксохимического завода (-0,51%), Енакиевского метзавода (-0,46%) и Мотор Сичи (-0,18%). В лидерах роста были акции Донбассэнерго (+3,21%), Азовстали (+1,61%) и Райффайзен Банка Аваль (+0,87%).

В течение всей субботней торговой сессии украинский фондовый рынок торговался разнонаправленно. Объемы торгов на рынке по-прежнему остаются на рекордно низких уровнях. Украинские площадки, в связи с отсутствием идей, полностью повторял динамику российских индексов, завершив торги незначительным ростом.

В среду, несмотря на слабые макроэкономические данные, фондовые рынки Европы открылись гэпом вверх и торговались в основном выше нулевой отметки. Причиной такого оптимизма была новость о повышении рейтинга Греции агентством S&P с «SD» до «CCC» после завершения реструктуризации госдолга. Однако надолго оптимизма европейцам не хватило. В середине дня стало известно, что число безработных в Германии неожиданно выросло в апреле на 19 тыс. человек, хотя ожидалось снижение на 10 тыс., а уровень безработицы вырос с 6,7% до 6,8%. При этом индекс производственной активности в еврозоне упал с 47,7 до 45,9 п. (прогноз — 46 п.). Стоит отметить, что индикатор снижается уже 9 месяцев подряд. Также инвесторов разочаровали индексы PMI Германии и Франции, которые в апреле сократились по сравнению с прежним месяцем.

Американские индексы открылись в «красной зоне» — трейдеров крайне разочаровала статистика по рынку труда, которая была опубликована до начала торгов. По оценке аналитической компании ADP Employer Services, количество рабочих мест в частном секторе в апреле выросло на 119 тыс., что стало ниже консенсус прогноза в 170 тыс. (рост в феврале и марте был также пересмотрен в сторону понижения). Сразу после публикации данных от ADP европейские индексы ушли в минус (0,5-0,8%). Позже были опубликованы данные по объему производственных заказов, которые показали снижение в марте на 1,5% (прогноз составлял –1,6%). "Черное золото" также показало негативную динамику на данных Министерства энергетики США по запасам нефти, которые выросли на прошлой неделе на 2,84 млн. барр. (прогноз +2,5 млн. барр.).

Инвесторы также негативно отреагировали на выступления представителей ФРБ, снизивших ожидания по новым QE. Особенно запомнились слова главы ФРБ Далласа Р. Фишера о том, что текущий уровень ликвидности находится выше, чем необходимо. А президент Федерального резервного банка Ричмонда Джеффри Лэкер заявил во вторник, что Центральному банку, вероятно, потребуется повысить ставки в середине 2013 года для решения вопроса с инфляцией. По его словам, повышение ставок будет вполне выполнимым, и можно будет добиться снижения инфляционных ожиданий. В настоящее время инфляция находится "на хорошем уровне", и она, вероятно, будет оставаться около 2%, добавил Лэкер. Он также вновь указал на то, что выступает против дополнительного денежно-кредитного стимулирования, заявив, что этот путь приведет к повышению инфляции, и, вероятно, не будет способствовать процессу роста экономики. На этом фоне основные биржи США не смогли продолжить рост и перешли в "красную" зону.

Для украинского фондового рынка конъюнктура складывается умеренно-негативная, и мы не ожидаем масштабных покупок вплоть до окончания майских праздников. Наш рынок отстает от западных площадок, и это обусловлено нехваткой ликвидности. Расклад на рынке не меняется, риски остаются прежними: европейский долговой кризис остается доминирующим, все внимание обращено на статистику. Какого-либо глобального события, которое могло бы сломить отрицательную динамику, пока нет.

Сегодня ситуация на азиатских площадках диаметрально противоположна вчерашней, за исключением лишь того, что торги не проводятся в Японии в связи с празднованием Дня конституции. Сегодня в КНР вышел индекс PMI для непроизводственной сферы за апрель, показатель снизился с 58 до 56,1 п.

6 мая пройдет второй тур выборов президента Франции (за лидерство поборются действующий глава страны Николя Саркози и социалист Франсуа Олланд) и парламента Греции (глава ЦБ Греции не исключает риска замедления реформ после выборов и возможности выхода страны из еврозоны), что создает на рынках некоторую нервозность.


Внешний фон перед открытием


Внешний фон на данный момент складывается смешанный. Американские площадки после закрытия нашей основной сессии в среду немного отскочили наверх. Азиатские рынки сегодня торгуются преимущественно на отрицательной территории. Фьючерс на индекс SP500 с утра торгуется около нулевой отметки. На момент написания комментария российские площадки снижаются: РТС падает на 0,31%, индекс ММВБ — на 0,17%. Все это дает основание предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов пройдет немного ниже уровня закрытия субботы.


Важная статистика сегодня


12:00 — Индекс цен производителей, м/м, март (еврозона)
14:45 — Ключевая ставка ЕЦБ, май (еврозона)
15:30 — Ежемесячная пресс-конференция главы ЕЦБ (еврозона)
15:30 — Количество первичных обращений за пособием по безработице, тыс., на 27 апреля (США)
15:30 — Затраты на рабочую силу, 1 квартал (США)
17:00 — Индекс деловой активности в сфере услуг от ISM, апрель (США)

Источник: Драгон Капитал