Обзор рынка металлов

Золото достигло 11-недельного минимума

Физический спрос на золото продолжает снижаться. Невзирая на геополитические события, положение драгметаллов остается под давлением. Инвесторы по-прежнему охотно вкладываются как в американский доллар, так и в фондовый рынок США. Уверенный экономический рост Северной Америки привлекает к себе все больше мирового капитала. На этом фоне доллар становится истинным активом-убежищем, в то время как желтый металл перестал быть эталоном надежности в периоды мировой нестабильности.

Глава ФРС проводит политику сокращения безработицы и восстановления рынка труда. Уже шесть недель подряд создается свыше 200 000 новых рабочих мест, а экономика Соединенных Штатов все так же набирает обороты. Несмотря на столь позитивные данные, Джанет Йеллен уверяет рынок, что не стоит ждать скорого повышения процентных ставок. Однако крупные хедж-фонды все равно предпочитают американские активы золоту. Для сравнения, за последние четыре с половиной недели фондовый индекс S&P 500 вырос на 6%, в то время как желтый металл подешевел на 2.5%. Эти цифры говорят о продолжении бегства капитала из рынка драгметаллов в рынок ценных бумаг.

3 сентября установлен 11-недельный минимум на уровне $1 261.16 за тройскую унцию. А за день до этого цены обвались на $20, что стало крупнейшим снижением с 14 июня текущего года. Пробиты ключевые уровни поддержки, что может свидетельствовать о продолжении нисходящей динамики.

GoldInvestorIndex

GoldInvestorIndex– это индекс, который измеряет баланс клиентских средств, инвестируемых в золото. По итогам августа показатель снизился до 51.7 пункта, что на 0.2 пункта меньше значения за прошлый месяц. Пребывание выше отметки 50 свидетельствует о том, что большинство частных инвесторов покупает золото. Но инвестиционный интерес среди крупных участников торгов снижается. К примеру, крупнейший в мире фонд SPDRGoldTrustсостоянием на 3 сентября снизил запасы металла на 2.69 тонны до 790.51 тонны.

Динамика рынка

В период с 1 по 4 сентября максимальное падение на рынке золота составило $26: от уровня $1 287 за тройскую унцию до $1 261 за тройскую унцию. Следует отметить, что ранее цена уверенно пробила поддержку $1 273 за тройскую унцию, выступающую теперь в качестве сопротивления. Поэтому участники торгов по-прежнему склонны к продажам в случае более высокого отскока цены. Основным же сопротивлением выступает уровень $1 296 – максимум 28 августа. Его пробой способен привести к смене тенденции.

Серебро приближается к $19 за унцию

Рост мировых фондовых рынков – основное препятствие на пути к восстановлению на рынке серебра. За июль – август драгметалл подешевел на 8%, а с начала текущего года цена практически не изменилась. И чем ниже опускается котировка, тем больше беспокойства возникает у инвесторов. Может возникнуть цепная реакция, когда долгосрочные держатели лунного металла будут готовы от него избавиться. В итоге падение только усилится. Вместе с тем спекулянты за последние недели нарастили слишком большую долю коротких позиций. Их ликвидация способна привести к восходящей динамике рынка серебра, что, скорее, будет играть роль технического отскока.

Происходящее на Ближнем Востоке и Восточной Европе не способно поддержать рынок серебра. Дело в том, что недавно традиционный процесс ценообразования, происходивший в Лондоне, был заменен электронным аналогом. Участники торгов все еще присматриваются к новым правилам, поэтому склонность к риску не высока. Есть опасения, что могут возникнуть биржевые сбои в новой системе, и поэтому спрос небольшой.

Движение рынка

В период с 1 по 4 сентября максимальное падение на рынке серебра составило 2% или $0.39: с $19.47 за унцию до $19.08 за унцию. Цена уверенно пробила и зафиксировалась под уровнем $19.30 за унцию, который теперь выступает в качестве сопротивления. При этом максимум 28 августа, отметка $19.89 за унцию, является основным сопротивлением, пробой которого способен указать на начало восходящего тренда.

Источник: FOREX MMCIS group