Астарта опубликовала ожидаемые 3К12 результаты

Астарта опубликовала ожидаемые 3К12 результаты



13 листопада 2012 года
АРТ КАПИТАЛ

Астарта (AST)


Крупнейший украинский производитель сахара Астарта Холдинг опубликовал результаты за 3К12 и 9М12, которые в целом совпали с консенсус-прогнозом Блумберг. Выручка выросла на 16% г/г до 936 млн грн в третьем квартале и до 2,44 млрд грн за девять месяцев. EBITDA в 3К11 снизилась на 7% до 443 млн грн, а чистая прибыль – на 24% до 316 млн грн. За девять месяцев EBITDA упала на 3% до 1,19 млрд грн, а чистая прибыль – на 18% до 867 млн грн.
Андрей Патиота: новость НЕЙТРАЛЬНА для акций компании, поскольку небольшое снижение прибыли было ожидаемо исходя из ценовой конъюнктуры в Украине. Тем не менее, рентабельность компании остается на достаточно высоком уровне – 36% по чистой прибыли и 49% по EBITDA за девять месяцев этого года. По результатам трех кварталов текущего года, наш прогноз в сегменте сахара оказался слегка завышенным, поскольку мы заложили более высокую среднюю цену сахара. В зерновом сегменте результат компании наоборот оказался выше наших прогнозов за счет более высоких объемов продаж и цен на зерновые. Как результат, мы оставляем наши прогнозы на 2012 год неизменными. Мы прогнозируем выручку на уровне 3,5 млрд грн, EBITDA 1,27 млрд и чистую прибыль почти 1 млрд грн. Мы сохраняем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ акции Астарта с целевой ценой $32.7/акцию.

Источник: АРТ КАПИТАЛ

Аналитик: Андрей Патиота
Другие обзоры по компаниям и отраслям от АРТ КАПИТАЛ


Компании

все компании