Рынок акций РФ выкупил утреннюю просадку на фоне возобновления роста нефти и фондовой Европы

Рынок акций РФ днем в среду выкупил утреннюю просадку на фоне возобновления роста нефти и фондовой Европы, откат в начале торгов стал следствием упавших индексов в США накануне из-за скептической реакции инвесторов на решение Федрезерва США экстренно снизить ключевую ставку на 0,5 процентного пункта в условиях распространения коронавируса из Китая.

К 13:30 МСК индекс МосБиржи составил 2818,67 пункта (-0,1%, утром индекс падал к 2780 пунктам), индекс РТС - 1354,71 пункта (-0,2%); динамика цен основных "фишек" на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) разнополярная в пределах 2,9%.

Доллар упал до 65,54 рубля (-0,5 рубля).

Подешевели рублевые акции АФК "Система" (MOEX: AFKS) (-2,9%), "Ростелекома" (MOEX: RTKM) (-2,9%), "Яндекса" (MOEX: YNDX) (-1,7%), "Аэрофлота" (MOEX: AFLT) (-1,5%), "НОВАТЭКа" (MOEX: NVTK) (-1,4%), "Мосбиржи" (-1,4%), "Россетей" (MOEX: RSTI) (-1,4%), "ФСК ЕЭС" (MOEX: FEES) (-1,2%), "Газпром нефти" (MOEX: SIBN) (-1%), ПАО "Полюс" (MOEX: PLZL) (-1%), "Мобильных телесистем" (MOEX: MTSS) (-0,9%), "РусАла" (MOEX: RUAL) (-0,6%).

Выросли бумаги "Магнитогорского металлургического комбината" (MOEX: MAGN) (+1,6%), "РусГидро" (MOEX: HYDR) (+1,2%), "ЛУКОЙЛа" (MOEX: LKOH) (+1%), "АЛРОСА" (MOEX: ALRS) (+0,8%), "Газпрома" (MOEX: GAZP) (+0,8%), ВТБ (MOEX: VTBR) (+0,7%), "Новолипецкого металлургического комбината" (MOEX: NLMK) (+0,5%), "Роснефти" (MOEX: ROSN) (+0,5%), "Мечела" (MOEX: MTLR) (+0,5%).

В США индексы во вторник упали на 2,8-3%, несмотря на попытку Федеральной резервной системы (ФРС) поддержать рынок. Экстренное снижение базовой процентной ставки Федрезервом до 1-1,25% годовых, а также заявления главы ФРС Джерома Пауэлла скорее напугали трейдеров, чем успокоили их, пишет MarketWatch.

В последний раз Федрезерв экстренно снижал ставку между плановыми заседаниями в период финансового кризиса 2008 года.

Комментируя решение ФРС, Пауэлл заявил, что основы экономики США остаются стабильными, но распространение коронавируса принесло новые риски и проблемы. Снижение ставки поможет американской экономике оставаться сильной, полагает он.

Первоначальная реакция рынка акций на решение ФРС была позитивной, индексы резко выросли, однако быстро перешли к снижению и усилили падение после пресс-конференции Пауэлла.

Подтверждением того, что действия Федрезерва не смогли поддержать оптимизм трейдеров, стало падение доходностей казначейских облигаций США до рекордных минимумов. В частности, доходность 10-летних US Treasuries опустилась ниже 1%.

В среду в Азии динамика индексов оказалась смешанной (японский Nikkei 225 подрос на 0,1%, китайский Shanghai Composite прибавил 0,6%, гонконгский Hang Seng просел на 0,2%), но растут Европа (индексы DAX, CAC 40, FTSE прибавляют 1,1-1,4%) и американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P 500 вырос на 2%).

Аналитики ожидают, что Банк Кореи может также снизить ставку после того, как глава регулятора Ли Чжуйоль провел экстренную встречу с руководством ЦБ, пишет Bloomberg. На заседании, прошедшем 27 февраля, Банк Кореи не стал снижать ставку, заявив, что распространение коронавируса в стране может достигнуть пика в марте. Некоторые аналитики полагают, что регулятор впервые со времен финансового кризиса 2008 года может провести внеочередное заседание.

Тем временем министерство экономики и финансов Южной Кореи сообщило, что власти страны намерены выделить 11,7 трлн вон ($9,91 млрд) на борьбу с эпидемией коронавируса, а также на поддержку бизнеса и граждан.

Нефть днем в среду возобновила подъем на фоне рекомендации экспертов ОПЕК+ усилить сокращение добычи на объем до 1 млн б/с, но цена Brent все еще находится на $0,8 ниже уровня, что отмечался при закрытии рынка акций РФ во вторник. Стоимость майских фьючерсов на Brent к 13:30 МСК составила $52,37 за баррель (+1% и -0,1% накануне), апрельская цена WTI - $47,72 за баррель (+1,1% и +0,9% во вторник).

Накануне технический комитет ОПЕК+ дал рекомендацию продлить текущую сделку по снижению нефтедобычи на 1,7 млн б/с по сравнению с уровнем октября 2018 года с апреля до конца года, усилив сокращения на объем от 600 тыс. до 1 млн б/с во втором квартале.

По словам одного из источников "Интерфакса", Россия и Казахстан взяли время на оценку выводов, как в ходе февральского заседания это уже делала Россия.

Министры мониторингового комитета стран соглашения по ограничению нефтедобычи ОПЕК+ (JMMC) в среду обсудят необходимость мер реагирования на ситуацию на нефтяном рынке. В четверг, 5 марта, пройдет конференция министров ОПЕК, а 6 марта соберутся министры ОПЕК+ для утверждения окончательного решения.

Как отмечает аналитик Альфа-банка Джон Волш, инвесторы возлагают большие надежды на то, что стимулы мировых центробанков нейтрализуют мировой экономический спад, вызванный эпидемией коронавируса. Тем не менее, опасения сохраняются, настроения на биржах остаются нервозными.

Рынок акций утром в среду просел, но затем ситуация начала выправляться. Тем не менее, инвесторы не уверены в том, что понижение ставки ФРС сможет кардинально повлиять на ситуацию в экономике, и видимо, потребуются дополнительные бюджетные стимулы. Действие ФРС было направлено на то, чтобы укрепить доверие рынка, однако незапланированное понижение ставки инвесторы восприняли как сигнал того, что ФРС больше обеспокоена экономическим последствиями эпидемии, чем может показаться на первый взгляд, полагает эксперт.

Аналитики Нордеа банка отмечают, что снижение ставки ФРС вне запланированного заседания регулятора случалось в США во времена кризиса 2008 года. Вследствие этого реакция рынков на решение ФРС оказалась неоднозначной, поскольку, с одной стороны, регулятор оправдал ожидания участников рынка по поводу смягчения монетарной политики для поддержания экономики, а с другой - такие действия могут говорить о повышенном риске рецессии. Тем не менее, в среду на рынках наблюдается постепенное восстановление аппетита к риску. Рынок фьючерсов по-прежнему закладывает снижение ключевой ставки в США еще на 50 базисных пунктов на мартовском заседании ФРС и еще одно снижение на 25 базисных пунктов до конца года, ожидая, что к декабрю ставка в США снизится до 0,25-0,5%. При этом эффективность стимулирования совокупного спроса монетарными мерами в условиях негативных эффектов от коронавируса по-прежнему вызывает вопросы.

Нефть не оставляет попыток восстановления после опубликованной рекомендации технического комитета ОПЕК+ дополнительно сократить нефтедобычу в рамках действующей сделки на 0,6-1 млн б/с во втором квартале текущего года. Такая рекомендация связана с повышенными рисками снижения спроса на нефть в условиях распространения коронавирусной инфекции в Китае и за его пределами. В среду эту рекомендацию обсудят участники мониторингового комитета ОПЕК+ под руководством министров энергетики РФ и Саудовской Аравии, а в четверг и пятницу решение по сделке будет обсуждаться уже в полном составе министрами стран ОПЕК и не-ОПЕК. В целом вероятность усиления сокращения нефтедобычи странами ОПЕК+ можно оценить как высокую. Если такое решение действительно будет принято, это способно оказать поддержку нефтяным котировкам, однако этого вряд ли будет достаточно для быстрого возврата котировок Brent к уровням вблизи $60 за баррель, полагают эксперты Нордеа банка.

В свою очередь, аналитики Sberbank CIB также отмечают, что теперь в центре внимания оказался вопрос, почему Федрезерв решился на столь резкие изменения ставки так рано, на одном из первых этапов кризиса, после того, как в предыдущие дни официальные лица сделали много обнадеживающих заявлений. Доходность 10-летних казначейских обязательств США впервые в истории упала ниже 1,0% годовых. Инвесторов также явно не воодушевило то, что на посвященной эпидемии COVID-19 телефонной конференции министров финансов и глав центробанков "большой семерки", на которую возлагались большие надежды, так и не было принято никаких решений о конкретных скоординированных действиях.

Тем не менее, в среду индикаторы уже вселяют оптимизм, в том числе итоги праймериз в США. Китайский индекс PMI от Caixin по сектору услуг достиг рекордно низкой отметки 26,5 пункта, но рынки в целом проигнорировали эту новость. Праймериз завершились для Джо Байдена, представителя умеренных демократов, более успешно, чем можно было ожидать, а слабый итог предварительных выборов у социал-демократа Берни Сандерса вполне отвечает прогнозам. Эти новости также оказали некоторую фоновую поддержку рынкам. Принято считать, что Байден настроен к бизнесу и в особенности к финансовому сектору более благожелательно, чем Сандерс. Предварительные данные по праймериз указывают на то, что реальные шансы в предвыборной гонке от Демократической партии остались только у этих двух кандидатов, отмечают эксперты Sberbank CIB.

По словам аналитика ИК "Велес Капитал" Елены Кожуховой, внешний фон в среду неоднозначный, хотя настроения на мировых фондовых площадках несколько улучшились. Американский рынок акций упал, несмотря на экстренное снижение процентных ставок ФРС. Глава регулятора Пауэлл подчеркнул ограниченные возможности ФРС и отметил, что другие меры поддержки экономики, кроме снижения ставок, не рассматриваются. Индекс S&P 500 по итогам торгов во вторник удержался выше поддержки 2960 пунктов.

Действия ФРС вызвали неоднозначную реакцию рынков, которые остались напуганы возможностью более мрачных перспектив экономики, нежели предполагается на данный момент. Индекс деловой активности в секторе услуг Китая в феврале, по оценке Caixin, рухнул с 51,8 до 26,5 пункта - также крайне негативный сигнал. Динамику нефти вечером определит статистики Минэнерго США по запасам сырья.

Индексы МосБиржи и РТС утром просели вслед за Америкой, далее настроения пошли на улучшение. К поддерживающим мерам присоединился и Всемирный банк, который выделил $12 млрд на борьбу с коронавирусом. Ориентир по индексу МосБиржи на день - 2760-2880 пунктов, полагает Кожухова.

Как отмечает ведущий аналитик компании "Открытие брокер" Андрей Кочетков, экстренное снижение ставки сразу на 50 базисных пунктов является весьма редким событием в истории ФРС. По сути, это лишь восьмой случай и первый с осени 2008 года. Поэтому данная мера больше напугала участников торгов тем, что регулятор нашел ситуацию критически серьезной. Возможно, что речь идет не о борьбе с самим вирусом, а уже о спасении тех, "кто слишком большой, чтобы разориться". В США также состоялся "супервторник", в рамках которого проходили предварительные голосования по выбору лидера демократов. Многие отмечают, что Берни Сандерс, наиболее левый из всех, стал главной мишенью для критики, а победителем большинства голосований в этот день оказался Джо Байден.

Ночью API сообщил, что коммерческие запасы нефти в США выросли за неделю на 1,7 млн баррелей, а запасы бензина упали на 3,9 млн баррелей, дистиллятов - сократились на 1,7 млн баррелей. Опрос S&P Global Platts показал, что на рынке ждут от Минэнерго США отчета о росте запасов нефти на 3,5 млн баррелей, а также сокращения запасов бензина на 2,8 млн баррелей. В любом случае отчет API оказался в пользу "быков", которые также получили дополнительное преимущество за счет снижения ставки ФРС. Технический комитет ОПЕК+ рекомендовал снизить добычу еще на 1 млн б/с вместо предыдущего предложения о сокращении на 0,6 млн б/с. Вероятно, что решение будет ограничено во времени, но менее значимое снижение производства разочарует рынок. В Morgan Stanley снизили прогноз средней цены Brent во втором квартале до $55 за баррель. Если это будет так, то производители могут остаться довольными, поскольку участились прогнозы не только замедления роста спроса, но и его падения.

ФРС повысила актуальность инвестиций в рискованные активы, так как доходность доллара без риска стала строго отрицательной. На этом фоне должна повыситься привлекательность рублевых активов. Нефть дорожает на ожиданиях более радикального сокращения добычи в ОПЕК+. Впрочем, пока в мире ужасаются по поводу коронавируса, распространение его в Китае существенно замедляется. Российский рынок акций в среду попытается подрасти, отыгрывая решение ФРС, считает Кочетков.

Во "втором эшелоне" на "Московской бирже" лидерами отката днем выступают "префы" "ТГК-2" (MOEX: TGKB) (-6,2%), акции "Якутскэнерго" (MOEX: YKEN) (-4% и -4% "префы"), "Детского мира" (MOEX: DSKY) (-3,3%), ПАО "ЧЗПСН-Профнастил" (MOEX: PRFN) (-3%).

Подорожали бумаги ПАО "Фармсинтез" (MOEX: LIFE) (+15,8%), "Квадры" (MOEX: TGKD) (+2,7%).

Подросли акции Polymetal (MOEX: POLY) (+1,2%, до 1077,2 рубля) на фоне выхода утром отчета за 2019 год по МСФО: чистая прибыль компании выросла на 36% - до $483 млн. Скорректированная чистая прибыль увеличилась на 31% - до $586 млн. Скорректированная EBITDA Polymetal выросла на 38%, до рекордных $1,075 млрд, чему способствовали рост объемов производства, увеличение цен на металлы и стабильно низкие затраты, пояснила компания.

Совет директоров Polymetal предложил выплатить финальные дивиденды за 2019 год в размере $0,42 на акцию. Это составляет примерно $197 млн, или 50% от скорректированной чистой прибыли за второе полугодие 2019 года, что соответствует дивидендной политике Polymetal.

Суммарный объем торгов акциями из расчета индекса МосБиржи к 13:30 МСК составил 35,233 млрд рублей (из них 6,436 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка (MOEX: SBER) и 6,419 млрд рублей - на бумаги "Газпрома").

По материалам: MarketWatch