Рубль возобновит небольшое укрепление в парах с долларом и евро на текущей неделе

Рубль, скорее всего, возобновит небольшое укрепление в парах с долларом и евро на текущей неделе; доллар, как ожидается, опустится к 62,5 руб./$1, а евро завершит неделю ниже отметки 71,5 руб./EUR1, полагают эксперты "Интерфакс-ЦЭА". Поддержку рублю могут оказать стартующий на этой неделе налоговый период июля, высокие цены на нефть и ожидания смягчения денежно-кредитной политики мировыми центробанками (ФРС США, ЕЦБ и Банк России).

Рубль вырос к доллару и евро по итогам прошлой недели; укрепление рубля к доллару составило 1,3%, к евро - 0,7%. Основным позитивным фактором для рубля стало увеличение интереса инвесторов к рисковым активам на фоне ожидания смягчения монетарной политики ФРС США и ЕЦБ, а также рост цен на нефть.

В свою очередь, негативом, способствовавшим выходу инвесторов из рублевых активов и отступлению котировок нацвалюты от максимумов первой половины недели, стало возобновление санкционной риторики представителями Конгресса США в конце недели и их намерение провести через законодательный орган еще одну инициативу о запрете операций с российским госдолгом.

Первые две сессии прошли при незначительной боковой динамике рубля как к доллару, так и к евро. Участники рынка максимально сократили активность в ожидании полугодового отчета главы ФРС Джерома Пауэлла перед Конгрессом США. В среду состоялось выступление Пауэлла в комитете по финансовым услугам Палаты представителей, в четверг - в банковском комитете Сената. В итоге в понедельник рубль немного укрепился к доллару и евро, во вторник столь же немного снизился, растеряв весь прирост начала недели.

Среда и четверг, напротив, стали очень удачными днями для нацвалюты, которая уверенно росла обе торговые сессии, приблизившись в итоге к максимальным отметкам с середины июня как к доллару, так и евро. Спрос на рублевые активы повысился благодаря увеличению интереса инвесторов к риску на фоне увеличения вероятности снижения процентной ставки ФРС США уже на июльском заседании 30-31 июля после того, как Пауэлл подтвердил готовность американского регулятора к такому шагу.

Сильный отчет по американскому рынку труда за июнь не изменил планы Федерезва, заявил председатель ФРС в ответ на соответствующий вопрос конгрессменов. "Прямой ответ на этот вопрос - нет", - сказал Пауэлл членам Палаты представителей. "Хороший отчет по рынку труда - это отличная новость. У нас есть и другие хорошие новости. Но наиболее важным для меня является то, что неопределенность в отношении глобального роста и торговых отношений продолжает сказываться на перспективах экономики США", - отметил он.

Удачный аукцион Минфина РФ по размещению ОФЗ в среду также способствовал росту рубля. Ведомство разместило ОФЗ серии 26229 с погашением в ноябре 2025 года на общую сумму 15 млрд 648 млн рублей при спросе 51 млрд 994 млн рублей и объеме предложения 20 млрд рублей, то есть спрос превысил предложение почти в 2,6 раза, при этом объем размещения составил 78,2% выпуска, так как Минфин отклонил заявки с премией к вторичному рынку. Цена отсечения была установлена на уровне 99,96% от номинала, что соответствует доходности 7,28% годовых.

Рост цен на нефть в середине недели был обусловлен более значительным, чем ожидалось падением запасов нефти в США (на 9,5 млн баррелей при прогнозном снижении на 2,1 млн баррелей), при том что сокращение запасов наблюдалось четвертую неделю подряд. Кроме того, поддержку котировкам оказало сворачивание крупными нефтяными компаниями операций по добыче нефти и газа в Мексиканском заливе в ожидании удара тропического шторма "Барри". Как следствие, по итогам среды нефть Brent выросла на 4,44%, WTI - на 4,5%.

В четверг Пауэлл вновь подтвердил готовность американского регулятора снизить базовую процентную ставку, чтобы поддержать экономику в условиях ослабления глобального роста и неопределенности, связанной с торговыми спорами. Свое выступление в банковском комитете Сената США Пауэлл начал с тех же подготовленных заявлений, которые озвучил накануне в комитете по финансовым услугам Палаты представителей. Он отметил ряд факторов, оказывающих давление на перспективы американской экономики, и повторил, что Федрезерв намерен "действовать должным образом для поддержки экономического подъема".

В последний торговый день недели участники рынка приступили к фиксации прибыли на фоне новости об одобрении Палатой представителей Конгресса США поправки к законопроекту оборонного бюджета страны на 2020 год, которая предусматривает введение новых санкций по российскому суверенному долгу из-за предполагаемого вмешательства России в президентские выборы США в 2016 году.

Палате представителей Конгресса США еще предстоит на этой неделе одобрить сам проект оборонного бюджета, в который вошла поправка. Только после того, как он будет согласован обеими палатами Конгресса США, он отправится на подпись президенту Дональду Трампу. Ранее администрация президента пригрозила, что наложит вето на оборонный бюджет страны на 2020 год, если Конгресс снизит его до $733 млрд с запрошенной суммы в $750 млрд. Если бы версия закона о национальной обороне "была представлена президенту в его нынешнем виде, советники рекомендовали бы ему наложить на нее вето", говорилось тогда в заявлении администрации.

ЦБ РФ по итогам прошедшей недели опустил официальный курс доллара и уменьшил курс евро. За неделю доллар снизился на 56,37 копейки, до 63,0204 рубля. Официальный курс евро опустился на 64,79 копейки - до 71,0114 рубля.

Средневзвешенный курс доллара с расчетами "сегодня" снизился на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) за неделю на 53,33 копейки и составил 63,0272 руб./$1; курс с расчетами "завтра" уменьшился на 56,71 копейки, опустившись до 63,0623 руб./$1. Объем торгов долларом за неделю составил $13,5 млрд.

Средневзвешенный курс единой европейской валюты с расчетами "сегодня" уменьшился за неделю на 59,53 копейки и составил 70,9549 руб./EUR1; курс с расчетами "завтра" опустился на 55,68 копейки, снизившись до 70,9991 руб./EUR1. Недельный объем торгов евро на "Московской бирже" равнялся EUR3,5 млрд.

Ставки на рынке краткосрочных и среднесрочных (1-6 месяцев) межбанковских кредитов (МБК) опустились за неделю на фоне ожидания снижения ключевой ставки ЦБ РФ. Исключение составила ставка MosPrime Rate по кредитам "овернайт", которая осталась на прежнем уровне - 7,56% годовых. В то же время ставка MosPrime Rate по кредитам на семидневный срок упала на 7 базисных пунктов (б.п.) - до 7,66% годовых. Ставка на срок 1 месяц снизилась на 8 б.п. - до 7,77% годовых, ставка на срок 3 месяца уменьшилась на 4 б.п. - до 7,95% годовых, ставка на срок 6 месяцев отступила на 3 б.п. - до 8,03% годовых.

Банк России 8 июля провел депозитный аукцион "тонкой настройки" сроком на один день, в рамках которого банки разместили в ЦБ РФ 300 млрд рублей (при лимите 300 млрд рублей и предложении 543,9 млрд рублей) в среднем по ставке 7,39% годовых.

Банк России во вторник, 9 июля, провел традиционный недельный депозитный аукцион, в ходе которого банки разместили в ЦБ РФ 900 млрд рублей (при лимите 900 млрд рублей и общем спросе 1 трлн 26,5 млрд рублей) в среднем по ставке 7,44% годовых. На предыдущем аналогичном депозитном аукционе, состоявшемся 2 июля, банки разместили в ЦБ РФ 1 трлн 77,4 млрд рублей (при лимите 1 трлн 180 млрд рублей и общем спросе 1 трлн 77,4 млрд рублей) в среднем по ставке 7,47% годовых.

Кроме того, Банк России 9 июля провел второй за неделю депозитный аукцион "тонкой настройки" сроком на один день, в рамках которого банки разместили в ЦБ РФ 460 млрд рублей (при лимите 460 млрд рублей и предложении 629,8 млрд рублей) в среднем по ставке 7,33% годовых.

Объем денежных средств кредитных организаций на корреспондентских счетах и депозитах в Банке России увеличился по отношению к предыдущей пятнице на 59 млрд рублей (до 3 трлн 649 млрд рублей).