Компания МХП, крупнейший производитель курятины в Украине, произвела 181,6 тыс. т куриного мяса в 1пол12 (без изменений г/г), тогда как его средн

Компания МХП, крупнейший производитель курятины в Украине, произвела 181,6 тыс. т куриного мяса в 1пол12 (без изменений г/г), тогда как его средн



17 липня 2012 года
Драгон Капитал

Мироновский хлебопродукт (МХП) (MHPC)


Новость: Котирующаяся на Лондонской фондовой бирже компания МХП, крупнейший производитель курятины в Украине, произвела 181,6 тыс. т куриного мяса в 1пол12 (без изменений г/г), тогда как его средняя цена выросла на 4% кв/кв и на 25% г/г во 2кв12, повысившись на 28% г/г в 1пол12 до 17,14грн./кг (2,1 долл.). Компания увеличила объем реализации подсолнечного масла в 1пол12 на 12% г/г до 94,7 тыс. т, при этом его средняя цена составила 1109 долл./т (-15% г/г). (Компания)

Тамара Левченко, старший аналитик Dragon Capital Объявленный объем производства мяса птицы не достиг прогнозируемого нами уровня в размере около 200 тыс. т, однако рост средней цены реализации в 1пол12 превзошел наши ожидания (+25% г/г до 16,8 грн./кг). Темпы снижения средней цены подсолнечного масла (-15% г/г в 1пол12) превзошли наш годовой прогноз (-10% до 1120 долл./т). Что касается зернового сегмента, остатки кукурузы урожая 2011 г. составили около 400 тыс. т, из которых компания реализовала приблизительно 150 тыс. т в 2011 г. и планировала продать 250 тыс. т в 2012 г. до того, как будет поставлен новый урожай в октябре. Таким образом, МХП реализовала 200 тыс. т кукурузы в 1пол12 по цене $230/т или на 11% выше среднерыночной цены за указанный период (207 долл./т). Мы полагаем, что результаты операционной деятельности МХП позволяют компании выполнить наш годовой прогноз по объемам, однако повышают вероятность пересмотра нашего прогноза по ценовой динамике. Мы ожидаем, что в 2012 г. МХП повысит среднюю цену на 8% г/г до 16,2грн./кг (без учета НДС; 2,03 долл./кг), однако динамика цен с начала года, а также традиционное их повышение во второй половине года приблизительно на 15% по сравнению с первым полугодием, предполагает возможность улучшения нашего прогноза.

Источник: Драгон Капитал

Аналитик: Тамара Левченко
Другие обзоры по компаниям и отраслям от Драгон Капитал


Компании

все компании