Рынок акций РФ уверенно вырос по большинству blue chips; индекс МосБиржи прибавляет около 8%

Рынок акций РФ на первых после месячного перерыва торгах на "Мосбирже" уверенно вырос по большинству blue chips на фоне благоприятной внешней сырьевой конъюнктуры (нефть Brent превысила $122 за баррель), несмотря на сохраняющиеся геополитические и санкционные риски в отношении России из-за продолжающейся военной операции на Украине; индекс МосБиржи прибавляет около 8%, хотя и отошел от утреннего пика.

К 12:00 МСК индекс МосБиржи составил 2661,33 пункта (+7,7%, максимум дня - 2761,17 пункта), индекс РТС из-за мартовского ослабления рубля просел до 876,92 пункта (-6,4%); цены доступных для операций blue chips на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) выросли в пределах 32%.

Доллар стоит 96,15 рубля (-1,59 рубля).

Подорожали акции "Магнита" (MOEX: MGNT) (+32%), "Роснефти" (MOEX: ROSN) (+18,8%), "Татнефти" (MOEX: TATN) (+14,9%), UC Rusal (MOEX: RUAL) (+13,7%), "Сургутнефтегаза" (MOEX: SNGS) (+13% и +11,9% "префы"), ПАО "Полюс" (MOEX: PLZL) (+12,2%), "ЛУКОЙЛа" (+11,6%), "Газпрома" (MOEX: GAZP) (+11,3%), "Норникеля" (MOEX: GMKN) (+10,6%), "НОВАТЭКа" (+9,6%), Сбербанка (MOEX: SBER) (+7,5% и +5,9% "префы"), "Московской биржи" (+6,8%), "АЛРОСА" (MOEX: ALRS) (+6%), АФК "Система" (MOEX: AFKS) (+5,2%), "ММК" (MOEX: MAGN) (+1,4%).

Подешевели акции "Аэрофлота" (MOEX: AFLT) (-10,1%), "МТС" (MOEX: MTSS) (-7,1%), "Интер РАО" (MOEX: IRAO) (-5,5%), "Северстали" (MOEX: CHMF) (-4,5%), "РусГидро" (MOEX: HYDR) (-2,1%), "НЛМК" (MOEX: NLMK) (-0,6%).

Суммарный объем торгов акциями из расчета индекса МосБиржи к 12:00 МСК составил 67,68 млрд рублей (из них 17,92 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка, 15,98 млрд рублей на бумаги "Газпрома" и 4,55 млрд рублей на акции "ЛУКОЙЛа").

Из-за роста бумаг более чем на 20% "Мосбиржа" днем в четверг проводила дискретные аукционы по акциям "ФосАгро" (MOEX: PHOR), "НОВАТЭКа", "Татнефти", "Норникеля", "АЛРОСА", "Роснефти", ПАО "Полюс", "Магнита", "префам" "Сургутнефтегаза" и Сбербанка.

ЦБ РФ накануне принял решение возобновить 24 марта после почти месячного перерыва торги на рынке акций "Мосбиржи", для операций доступны 33 самые ликвидные бумаги 30 эмитентов, при этом по ним установлен запрет коротких продаж. Первый торговый день будет укороченным - до 14:00 МСК.

Как отмечает главный аналитик компании "Алор брокер" Алексей Антонов, на рынке акций в четверг после длительного перерыва в торгах разворачивается борьба между жадностью и страхом.

У российского рынка в ближайшее время будут два главных драйвера роста: взлет цен на сырье и ожидание скупки многих бумаг за счет 1 трлн рублей Фонда национального благосостояния. В свете цены нефти Brent выше $120 за баррель очень привлекательна нефтянка, в первую очередь "Роснефть", как одна из самых фундаментально сильных и недооцененных российских компаний. Лишь санкционные риски не давали бумаге расти ранее. Теперь же худшее, похоже, уже случилось.

Скорее всего, "Роснефть" продолжит программу обратного выкупа акций, а ее бумаги стоят в первом ряду в очереди на покупку за счет средств ФНБ. Не исключено, что долю BP в капитале "Роснефти" в размере почти 20% выкупят либо Китай, либо ближневосточные нефтедобывающие компании, и это также станет еще одним драйвером роста акций. Однако не стоит забывать, что "Роснефть" является госкомпанией и на нее могут быть направлены основные санкционные удары. Поэтому портфель стоит разбавить хоть и менее привлекательным, но зато и менее опасным "ЛУКОЙЛом" (MOEX: LKOH), который также может выкупать свои акции с рынка.

Что касается акций "Газпрома", то пока совершенно не понятны действия европейских потребителей российского газа после решения президента РФ Владимира Путина проводить расчеты за поставки газа только в рублях. С одной стороны, это противоречит условиям уже заключенных контрактов и можно предсказать, какое решение примут суды ЕС в случае подачи исков в отношении российской газовой монополии. С другой стороны, Европа не может обойтись без российского газа, который нужен не только для производства энергии, но и служит сырьем для нефтехимии. Поэтому пока вместо "Газпрома" стоит присмотреться к акциям "НОВАТЭКа", который является не только частной компанией, но и его бизнес меньше завязан на Европу. Из металлургов однозначно интересны "Норникель", ММК и, возможно, "Мечел" (MOEX: MTLR) с "Русалом" (торги акциями "Мечела" пока не проводятся - прим. ИФ).

В четверг волатильность торгов ожидаемо высокая, как и спреды между котировками на покупку/продажу, из-за низкой денежной ликвидности и слабого понимания многими крупными игроками о дальнейших движениях. Возможно, больше определенности будет позже, когда США и Евросоюз объявят об очередных антироссийских санкциях, полагает Антонов.

Как отмечает ведущий аналитик "Открытие Research" по глобальным исследованиям Андрей Кочетков, возобновление торгов российскими акциями, даже из ограниченного списка, является позитивным моментом для возвращения рынка к нормальному функционированию. Однако в первые дни не стоит ждать каких-то естественных движений, так как продолжается "разруливание" проблем с обязательствами клиентов и брокеров. ЦБ РФ заранее предупреждал о предоставлении необходимой ликвидности значимым компаниям, поэтому крупные брокеры с банковским участием проблем испытывать не будут.

Кроме того, пока остается неясным, как будут использоваться средства ФНБ, выделенные на покупку акций: будет ли это выкуп "широким фронтом", или средства подключатся лишь для точечной поддержки, отмечает Кочетков.

По оценке инвестиционного стратега "ВТБ Мои инвестиции" Станислава Клещева, перезапуск торгов фондовой секции "Московской биржи" является удачным моментом для входа в российские акции. "Мы отдаем предпочтение акциям компаний-экспортеров с основными активами в России, заметной долей на мировом рынке, и широкой географией рынков сбыта. Преобладание российских собственников в структуре акционеров, низкая долговая нагрузка и возможность проводить выкуп собственных акций с рынка - дополнительные критерии привлекательности компаний", - считает он.

Аналитик ИК "Велес Капитал" Елена Кожухова рекомендует обратить повышенное внимание на бумаги экспортеров с валютной выручкой, а также наименее пострадавшие от санкций компании, чья продукция за время закрытия рынка выросла в цене ("ЛУКОЙЛ", "Норникель", "НОВАТЭК" (MOEX: NVTK), "АЛРОСА", "Полюс"). Особенно интересно могут смотреться и компании, на данный момент не отказавшиеся от выплаты финальных дивидендов за 2021 год (среди них "НОВАТЭК", "Полюс", "Ростелеком" (MOEX: RTKM)). "Яндекс" (MOEX: YNDX) и VK (MOEX: VKCO) в четверг не торгуются, но в целом представляются интересными историями ввиду перспективы увеличения рыночной доли после блокировки крупных американских соцсетей, считает аналитик.

Тем временем, международное рейтинговое агентство Fitch намерено отозвать рейтинги всех российских организаций и их подразделений в соответствии с санкциями, введенными против РФ Евросоюзом. В рамках четвертого пакета санкций, принятого странами ЕС 15 марта 2022 года, европейским агентствам запрещается рейтинговать РФ и российские компании, а также предоставлять рейтинговые услуги российским клиентам.

"Рейтинги будут отозваны до 15 апреля - конечного срока, установленного ЕС", - говорится в пресс-релизе Fitch. Ранее в этом месяце Fitch объявило о прекращении коммерческой деятельности в России.

Другое международное рейтинговое агентство - S&P Global Ratings - на этой неделе также объявило о намерении отозвать рейтинги российских эмитентов до 15 апреля.

Накануне президент России Владимир Путин заявил на совещании с правительством, что руководство РФ приняло решение о переводе оплаты за поставки российского газа на экспорт в недружественные страны в российские рубли. Он поручил ЦБ и правительству за неделю определить порядок операций по приобретению рублей на внутреннем рынке РФ покупателями российского газа. Путин добавил, что Россия продолжит поставлять газ в соответствии с объемами и по принципам ценообразования, заключенным в контрактах, изменится только валюта платежа.

Американские фондовые индексы в среду снизились на 1,2-1,3% на "ястребиных" заявлениях представителей Федеральной резервной системы (ФРС), а также возросших опасениях усиления инфляции в США из-за подъема цен на нефть. Падение индекса Dow Jones (-1,3%) по итогам торгов стало максимальным с 7 марта.

В центре внимания трейдеров остается ситуация вокруг Украины. В четверг пройдет встреча глав государств НАТО, итогом которой могут стать более жесткие меры в отношении России в связи с военной операцией на Украине, длящейся уже почти месяц. Президент США Джо Байден в среду отправился в Европу, где примет участие в саммите НАТО, стран G7 и выступит перед лидерами Евросоюза.

По словам советника американского президента по нацбезопасности Джейка Салливана, основная цель поездки Байдена - координация дальнейшей реакции Запада на ситуацию на Украине. Салливан также сообщил, что Байден вместе с партнерами планирует объявить о новых санкциях против РФ. "Он объявит о совместных действиях по укреплению европейской энергетической безопасности и сокращению зависимости Европы от российского газа", - добавил Салливан.

Председатель Федерального резервного банка (ФРБ) Кливленда Лоретта Местер заявила накануне, что Федрезерву, по ее мнению, следует повысить базовую процентную ставку до 2,5% к концу текущего года с нынешнего уровня в 0,5% и продолжить повышения в следующем году.

В четверг в Азии также преобладала негативная динамика фондовых индексов, но растут Европа (индексы FTSE, DAX, CAC 40 прибавляют 0,3-0,5%) и американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P 500 вырос на 0,6%).

Цены на нефть в среду выросли более чем на 5%, в том числе из-за опасений введения новых санкций в отношении энергетического сектора РФ, в четверг днем позитивная динамика сохраняется. Майский фьючерс на Brent торгуется в районе $122,7 за баррель (+0,9%), майский фьючерс на WTI стоит $115,45 за баррель (+0,5%).