Рынок акций РФ на первых торгах на "Мосбирже" вырос на бумагах сырьевых компаний

Рынок акций РФ на первых после месячного перерыва торгах на "Мосбирже" вырос на бумагах сырьевых компаний на фоне благоприятной внешней конъюнктуры (нефть Brent поднялась в район $122 за баррель), несмотря на сохраняющиеся геополитические и санкционные риски в отношении России из-за продолжающейся войны в Украине; индекс МосБиржи после локального скачка утром выше 2760 пунктов к закрытию укороченной сессии опустился ниже 2580 пунктов.

По итогам торгов индекс МосБиржи составил 2578,51 пункта (+4,4%, максимум дня - 2761,17 пункта), индекс РТС из-за мартовского ослабления рубля просел до 852,64 пункта (-9,0%); цены доступных для операций blue chips на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) выросли в пределах 17%.

Доллар просел до 96,03 рубля (-1,71 рубля).

Подорожали акции "Роснефти" (MOEX: ROSN) (+17%), "Татнефти" (MOEX: TATN) (+13,1%), UC Rusal (MOEX: RUAL) (+11,6%), "Магнита" (MOEX: MGNT) (+11,5%), ПАО "Полюс" (MOEX: PLZL) (+10,6%), "Газпрома" (MOEX: GAZP) (+8,6%), "ЛУКОЙЛа" (MOEX: LKOH) (+7,2%), "Сургутнефтегаза" (MOEX: SNGS) (+6,8% и +11,4% "префы"), "НОВАТЭКа" (MOEX: NVTK) (+5,9%), "Норникеля" (MOEX: GMKN) (+5%), Сбербанка (+4,4% и +3% "префы"), "АЛРОСА" (MOEX: ALRS) (+3,9%), АФК "Система" (MOEX: AFKS) (+3,5%), "Московской биржи" (+1,4%).

Подешевели акции "Аэрофлота" (MOEX: AFLT) (-16,6%), "Интер РАО" (MOEX: IRAO) (-15,8%), "МТС" (MOEX: MTSS) (-12,5%), "Северстали" (MOEX: CHMF) (-9,2%), ВТБ (MOEX: VTBR) (-3,7%), "РусГидро" (MOEX: HYDR) (-2,6%), "НЛМК" (MOEX: NLMK) (-2,4%), "ММК" (MOEX: MAGN) (-1,5%).

Суммарный объем торгов акциями из расчета индекса МосБиржи составил 100,222 млрд рублей (из них 22,692 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка, 22,512 млрд рублей на бумаги "Газпрома" и 6,875 млрд рублей на акции "Норникеля").

Из-за роста бумаг более чем на 20% "Мосбиржа" днем в четверг проводила дискретные аукционы по акциям "ФосАгро" (MOEX: PHOR) (бумаги выросли за день на 23,4%), "НОВАТЭКа", "Татнефти", "Норникеля", "АЛРОСА", "Роснефти", ПАО "Полюс", "Магнита", "префам" "Сургутнефтегаза" и Сбербанка.

ЦБ РФ накануне принял решение возобновить 24 марта после почти месячного перерыва торги на рынке акций "Мосбиржи", для операций были доступны 33 самые ликвидные бумаги 30 эмитентов, при этом по ним был установлен запрет коротких продаж. Первый торговый день был укороченным - до 14:00 МСК.

Как отмечают аналитики "БКС Мир инвестиций", после недолгих колебаний на старте торгов индекс МосБиржи вышел в ощутимый "плюс", но уверенного продолжения подъема не получилось. В фаворитах оказались бумаги экспортеров, также неплохо выглядел Сбербанк (MOEX: SBER), в то время как в аутсайдеры попали акции ВТБ, "Аэрофлота" и "Транснефти" (MOEX: TRNF) (-19,4%). Из-за сильного роста торги по отдельным акциям на "Московской бирже" переводились в режим дискретного аукциона, который ранее был специально введен для смягчения динамики рынка в периоды повышенной волатильности.

Поддержку рынку оказывали определенные факторы, в том числе анонсированные покупки акций со стороны Минфина, потенциальные обратные выкупы бумаг от самих эмитентов, рост рублевой стоимости экспортируемого сырья, а также стремление участников рынка сберечь средства от инфляции.

По словам стратега Альфа-банка Джона Волша, фактором стабилизации рынка стал введенный "Мосбиржей" запрет на короткие продажи и на участие в торгах нерезидентов. В центре внимания мирового сообщества находится Брюссель, куда накануне прибыл президент США Байден для участия во встречах в рамках НАТО, G7 и Совета Европы. В четверг сохранилось санкционное давление на Россию, также ЕС может объявить о сокращении закупок российских углеводородов - это спровоцировало рост цен на нефть, отмечает эксперт.

Так, в частности, Великобритания в четверг ввела санкции в отношении 33 физических и 26 юридических лиц из России, и под них попали в том числе глава Сбербанка Герман Греф, а также Газпромбанк (MOEX: GZPR) и Альфа-банк, говорится в документе британского Минфина. Кроме того, в санкционный список включены бизнесмен Олег Тиньков, замминистра обороны Дмитрий Булгаков, глава Федеральной службы по военно-техническому сотрудничеству Дмитрий Шугаев и гендиректор "Рособоронэкспорта" Александр Михеев. Среди компаний в санкционный список также включены РЖД, "Русгидро", "АЛРОСА", Россельхозбанк, "Совкомфлот" (MOEX: FLOT). Как отмечается в документе Минфина, санкции подразумевают замораживание активов этих физических и юридических лиц.

Как отмечает главный аналитик компании "Алор брокер" Алексей Антонов, на рынке акций в четверг после длительного перерыва в торгах развернулась борьба между жадностью и страхом.

У российского рынка в ближайшее время будут два главных драйвера роста: взлет цен на сырье и ожидание скупки многих бумаг за счет 1 трлн рублей Фонда национального благосостояния. В свете цены нефти Brent выше $120 за баррель очень привлекательна нефтянка, в первую очередь "Роснефть", как одна из самых фундаментально сильных и недооцененных российских компаний. Лишь санкционные риски не давали бумаге расти ранее. Теперь же худшее, похоже, уже случилось.

Скорее всего, "Роснефть" продолжит программу обратного выкупа акций, а ее бумаги стоят в первом ряду в очереди на покупку за счет средств ФНБ. Не исключено, что долю BP в капитале "Роснефти" в размере почти 20% выкупят либо Китай, либо ближневосточные нефтедобывающие компании, и это также станет еще одним драйвером роста акций. Однако не стоит забывать, что "Роснефть" является госкомпанией и на нее могут быть направлены основные санкционные удары. Поэтому портфель стоит разбавить хоть и менее привлекательным, но зато и менее опасным "ЛУКОЙЛом", который также может выкупать свои акции с рынка.

Что касается акций "Газпрома", то пока совершенно не понятны действия европейских потребителей российского газа после решения президента РФ Владимира Путина проводить расчеты за поставки газа только в рублях. С одной стороны, это противоречит условиям уже заключенных контрактов и можно предсказать, какое решение примут суды ЕС в случае подачи исков в отношении российской газовой монополии. С другой стороны, Европа не может обойтись без российского газа, который нужен не только для производства энергии, но и служит сырьем для нефтехимии. Поэтому пока вместо "Газпрома" стоит присмотреться к акциям "НОВАТЭКа", который является не только частной компанией, но и его бизнес меньше завязан на Европу. Из металлургов однозначно интересны "Норникель", ММК и, возможно, "Мечел" (MOEX: MTLR) с "Русалом" (торги акциями "Мечела" пока не проводятся - прим. ИФ).

В четверг волатильность торгов оказалась ожидаемо высокой, как и спреды между котировками на покупку/продажу, из-за низкой денежной ликвидности и слабого понимания многими крупными игроками о дальнейших движениях. Возможно, больше определенности будет позже, когда США и Евросоюз объявят об очередных антироссийских санкциях, полагает Антонов.

Как отмечает ведущий аналитик "Открытие Research" по глобальным исследованиям Андрей Кочетков, возобновление торгов российскими акциями, даже из ограниченного списка, является позитивным моментом для возвращения рынка к нормальному функционированию. Однако в первые дни не стоит ждать каких-то естественных движений, так как продолжается "разруливание" проблем с обязательствами клиентов и брокеров. ЦБ РФ заранее предупреждал о предоставлении необходимой ликвидности значимым компаниям, поэтому крупные брокеры с банковским участием проблем испытывать не будут.

Кроме того, пока остается неясным, как будут использоваться средства ФНБ, выделенные на покупку акций: будет ли это выкуп "широким фронтом", или средства подключатся лишь для точечной поддержки, отмечает Кочетков.

Тем временем, международное рейтинговое агентство Fitch намерено отозвать рейтинги всех российских организаций и их подразделений в соответствии с санкциями, введенными против РФ Евросоюзом. В рамках четвертого пакета санкций, принятого странами ЕС 15 марта 2022 года, европейским агентствам запрещается рейтинговать РФ и российские компании, а также предоставлять рейтинговые услуги российским клиентам.

"Рейтинги будут отозваны до 15 апреля - конечного срока, установленного ЕС", - говорится в пресс-релизе Fitch. Ранее в этом месяце Fitch объявило о прекращении коммерческой деятельности в России.

Другое международное рейтинговое агентство - S&P Global Ratings - на этой неделе также объявило о намерении отозвать рейтинги российских эмитентов до 15 апреля.

Накануне президент России Владимир Путин заявил на совещании с правительством, что руководство РФ приняло решение о переводе оплаты за поставки российского газа на экспорт в недружественные страны в российские рубли. Он поручил ЦБ и правительству за неделю определить порядок операций по приобретению рублей на внутреннем рынке РФ покупателями российского газа. Путин добавил, что Россия продолжит поставлять газ в соответствии с объемами и по принципам ценообразования, заключенным в контрактах, изменится только валюта платежа.

Американские фондовые индексы в среду снизились на 1,2-1,3% на "ястребиных" заявлениях представителей Федеральной резервной системы (ФРС), а также возросших опасениях усиления инфляции в США из-за подъема цен на нефть. Падение индекса Dow Jones (-1,3%) по итогам торгов стало максимальным с 7 марта.

Инвесторы продолжают следить за изменением ситуации вокруг Украины и ждут визита в Европу президента США Джо Байдена. Байден, как ожидается, посетит саммит G7 и саммит НАТО, а также выступит на заседании Европейского совета. Итогом этих встреч могут стать новые санкции в отношении России.

Секретарь НАТО Йенс Столтенберг в интервью для CNBC также сообщил, что организация может решить в четверг значительно увеличить свой контингент на восточных границах в Европе.

По словам советника американского президента по нацбезопасности Джейка Салливана, основная цель поездки Байдена - координация дальнейшей реакции Запада на ситуацию в Украине. Салливан также сообщил, что Байден вместе с партнерами планирует объявить о новых санкциях против РФ. "Он объявит о совместных действиях по укреплению европейской энергетической безопасности и сокращению зависимости Европы от российского газа", - добавил Салливан.

Председатель Федерального резервного банка (ФРБ) Кливленда Лоретта Местер заявила накануне, что Федрезерву, по ее мнению, следует повысить базовую процентную ставку до 2,5% к концу текущего года с нынешнего уровня в 0,5% и продолжить повышения в следующем году.

В четверг в Азии также преобладала негативная динамика фондовых индексов, утренние попытки роста в Европе не получили продолжения (индексы CAC 40, FTSE подросли на 0,02-0,2%, DAX просел на 0,2%), подросли американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P 500 вырос на 0,6%).

Цены на нефть накануне выросли более чем на 5%, в том числе из-за опасений введения новых санкций в отношении энергетического сектора РФ, в четверг днем наметилась стабилизация. Майский фьючерс на Brent к 14:00 МСК стоил $121,83 за баррель (+0,2%), майский фьючерс на WTI - $114,8 за баррель (-0,1%).