В 1 августа в РФ вступили в силу временные экспортные пошлины на черные и цветные металлы

Они будут состоять из базовой ставки 15% и специфического компонента, величина которого рассчитывается в зависимости от вида металла (для цветных металлов) или степени переработки продукции (для чёрных металлов) с учётом динамики мировых цен по итогам пяти месяцев 2021 года.

Минимальная экспортная пошлина на плоский г/к прокат, сортовой прокат и арматуру составляет $115, х/к прокат - $133, нержавеющую сталь и ферросплавы - $150 за тонну. Железорудные окатыши и концентрат под действие пошлины не подпадают, она распространяется только на горячебрикетированное и прямовосстановленное железо (ставка - 15%, но не менее $54 за тонну).

Минимальная экспортная ставка на медь составляет $1226, никель - $2321, алюминий - $254. Пошлины будут действовать только при экспорте за пределы Евразийского экономического союза (ЕАЭС).

За два торговых дня после объявления о намерении ввести экспортные пошлины капитализация крупнейших российских металлургов упала на 2-9%.

Экспортная пошлина была избрана правительством как наилучший вариант изъятия дополнительных доходов металлургов от благоприятной рыночной конъюнктуры. По оценке первого вице-премьера РФ Андрея Белоусова, металлурги, получив доходы при продаже продукции подрядчикам по гособоронзаказу и государственным инфраструктурным проектам, должны вернуть в бюджет около 20-25% "сверхприбылей". В бюджет в итоге должны поступить 113-114 млрд рублей от пошлин на черные металлы и на 50 млрд рублей - от пошлин на цветные металлы.

По оценке "Атона", введение экспортной пошлины в среднем обойдется компаниям металлургического сектора в 6% EBITDA в 2021 году. Сильнее всех пострадают малорентабельный "Русал" (11% EBITDA) и экспортно-ориентированный НЛМК (8% EBITDA). Относительно защищены от негатива высокомаржинальный "Норникель" (поскольку новые пошлины не касаются платиноидов, занимающих около 45% в выручке) и ориентированный на внутренний рынок ММК.

Многие металлургические компании назвали меру неожиданной и преследующей исключительно фискальные цели.

Глава и основной акционер "Норникеля" Владимир Потанин напомнил, что металлурги в диалоге с ведомствами "сформулировали адекватные предложения [по снижению цен на металлы в строительной отрасли и гособоронзаказе] и вели достаточно адекватный диалог". "Последние действия, мне кажется, были за рамками этого диалога и носили исключительно фискальный характер", - охарактеризовал решение о пошлинах Потанин. "Возможно, следовало использовать более тонкие механизмы настройки", - считает он.

"С начала года министерство промышленности и торговли постоянно находилось в тесном контакте с металлургами: мы обсуждали рыночные ситуации, факторы роста себестоимости в других отраслях, потребляющих металл. Эти обсуждения проходили регулярно, но неожиданно были введены экспортные пошлины. До момента их введения мы считали, что все-таки в правительстве преобладают рыночные взгляды на управление экономикой", - говорил в июле в интервью "Интерфаксу" глава "Магнитогорского металлургического комбината" Павел Шиляев.

После подписания постановления о введении пошлин металлурги стали активно обращаться в ведомства с просьбой пересмотреть минимальный размер пошлин на определенные виды продукции.

Минфин РФ получил и прорабатывает обращение "Русала" о снижении экспортной пошлины на алюминий, хотя до 1 августа уже ничего не изменится, и пошлина вступит в силу в утвержденном размере, сообщил статс-секретарь, замминистра финансов Алексей Сазанов.

"Русал" считает применение к алюминию экспортной пошлины несправедливым в силу его невысокой доли в себестоимости строительства, рост в котором и послужил поводом для увеличения фискальной нагрузки на металлургов, говорил ранее замглавы компании Роман Андрюшин. Помимо этого, "Русал" не может резко повысить цены на внутреннем рынке, так как действует в рамках выданного в 2013 году предписания Федеральной антимонопольной службы, которое ограничивает действия по ценообразованию.

Введение пошлины в этом году сделает часть экспортных поставок "Русала" убыточными и может заставить компанию законсервировать ряд низкорентабельных активов, говорил топ-менеджер. Также, по его мнению, экспортная пошлина препятствует реализации компанией программы модернизации заводов Сибири, которая оценивается в сумму около 380 млрд рублей.

В Минэкономразвития также заявили, что прорабатывают обращения металлургов по корректировке экспортных пошлин на отдельные виды продукции. По словам директора по экономике ММК Андрея Еремина, правительство обсуждает с металлургами снижение минимального значения экспортной пошлины на сортовой прокат, который не весь потребляется в России, также как и чугун и ПВЖ.

Пока металлургам удалось добиться пересмотра только минимального размера экспортной пошлины на чугун, который носил фактически запретительный для его вывоза характер (понижен до $54/тонна со $115/тонна).

Производители черных металлов также предупреждают, что эффективные экспортные пошлины на слябы и сортовой прокат могут оказаться выше 15% из-за специфической составляющей.

"Что у нас вызывает сомнения - установленный минимальный размер пошлины. Как вы знаете, это не только 15%, но и не менее определенной величины. Например, для слябов этот минимум составляет $115, что предполагает цену сляба на уровне $750/тонна. За последние 10 лет мы не так часто видели такую цену. Когда стоимость начнет падать, эффективная пошлина может легко подскочить выше 15%. Мы внимательно следим за этим", - сказал аналитикам президент НЛМК Григорий Федоришин.

Согласно оценкам ассоциации "Русская сталь", введение экспортных пошлин на металлы может привести к сокращению объемов производства стального проката и чугуна за 5 месяцев на 1,2 млн тонн при условии сохранения текущей рыночной конъюнктуры. При этом экспортные поставки сталепроизводителей могут упасть на 1 млн тонн ($552 млн).

Теперь металлурги, экспорт которых с 1 августа будет облагаться дважды с учетом действующих заградительных пошлин в США и ЕС, ждут предложений правительства по налоговым инициативам, которые в 2022 году должны прийти на смену экспортным ограничениям, и готовы дать свои предложения.

"Будем надеяться, что мы будем вовлечены и сможем дать свою обратную связь на предложения, с которыми наши регулирующие органы будут выходить", - говорил CFO "Северстали" Алексей Куличенко. Он добавил, что пока консультации по выработке универсальных мер корректировки волатильности на рынках не ведутся.

В качестве такой меры "гибкого" налогообложения российские власти думают о привязке НДПИ к цене конечной продукции, по аналогии с механизмом, действующим в нефтяной отрасли. "Есть идея, что, когда идёт резкий рост цен, связанный с сырьевым "суперциклом", часть сверхдоходов изымать. Речь идёт о привязке ставки НДПИ к цене конечного продукта", сказал Сазанов. Решение на этот счет еще не принято.