Рубль продолжит восстановление к доллару и евро

Рубль на текущей неделе, скорее всего, продолжит небольшое восстановление к доллару и евро. Поддержку его котировкам окажут продажи валюты ЦБ РФ в рамках бюджетного правила, уменьшение рисков принятия наиболее жесткого варианта антироссийских санкций в связи с предполагаемым отравлением оппозиционера Алексея Навального, снижение угрозы вовлечения России в конфликт в Нагорном Карабахе, а также рост вероятности принятия Конгрессом США новой программы стимулирования экономики.

В этой связи пара "доллар-рубль" по итогам недели может опуститься ниже 76 руб./$1, пара "евро-рубль" - ниже 90 руб./EUR1, полагают эксперты "Интерфакс-ЦЭА".

Рубль умеренно укрепился к доллару и евро по итогам прошлой недели, доллар снизился на 1,8%, евро подешевел на 1,1%. Одним из основных поддерживающих факторов для нацвалюты стало возвращение интереса глобальных инвесторов к риску на ожиданиях принятия новой программы стимулирования экономики США и благодаря быстрому выздоровлению американского президента Дональда Трампа от коронавируса.

Кроме того, поддержку курсу рубля оказали рост цен на нефть, стабилизация темы санкций, продажи валюты ЦБ РФ в рамках бюджетного правила, а также аукционы Минфина РФ по продаже ОФЗ.

Кроме того, участники рынка активно закрывали короткие позиции по рублю после того, как стало понятно, что западные страны не намерены вводить против России жесткие санкции из-за дела Навального.

ЦБ РФ с понедельника, 5 октября, по четверг, 8 октября, продал валюту на 28,4 млрд рублей. Неделей ранее совокупный объем продажи валюты составил 18,1 млрд рублей.

В дополнение к регулярным операциям в рамках бюджетного правила, которые в период с 7 октября по 6 ноября составляют 5,8 млрд рублей в день, Банк России с 1 октября 2020 года до 30 декабря проводит дополнительные операции по продаже валюты, оставшейся от сделки по продаже Сбербанка (MOEX: SBER), в объеме 2,9 млрд рублей в день.

В период с 7 сентября по 6 октября объем продажи валюты составлял 2,5 рублей в день.

Недельный рост нефти Brent составил почти 10%, WTI - максимальные с июня 11%, что было вызвано очередным ураганом в Мексиканском заливе и забастовкой рабочих на нефтяных месторождениях в Норвегии.

В первые два дня недели рубль слабел к доллару и евро на фоне общерыночного негатива, связанного с инфицированием COVID-19 Трампа и его супруги. Об их заболевании стало известно в предыдущую пятницу, после чего по большинству мировых рынков капитала прокатилась волна активных продаж. С начала прошлой недели интенсивность продаж снизилась, так как представители администрации Белого дома за выходные несколько раз выступили с обнадеживающими заявлениями относительно состояния здоровья президента США.

В совокупности лечение Трампа заняло всего три дня, и уже в понедельник вечером он был выписан из военного госпиталя имени Уолтера Рида, однако с учетом разницы во времени большинство мировых рынков, включая российский, сумели отыграть эту новость только на торгах вторника.

В противовес этому позитиву давление на рубль во вторник продолжали оказывать новости относительно Навального и эскалация конфликта в Нагорном Карабахе, где военные столкновения начались в последнее воскресенье сентября. По словам пресс-секретаря президента непризнанной Нагорно-Карабахской республики Ваграма Погосяна, обстановка в зоне карабахского конфликта оставалась стабильно напряженной, продолжались бои.

Организация по запрещению химического оружия (ОЗХО) во вторник распространила заявление, согласно которому Навальный был отравлен разновидностью нервнопаралитического вещества "Новичок". Эта разновидность не значится в списках приложения о химических веществах к Конвенции о запрещении химоружия, но структурно имеет характеристики, похожие на два других вещества семейства "Новичок", которые занесены в приложение, говорилось в документе.

Кроме того, во вторник инвесторы были обеспокоены заявлением Трампа, что он не намерен вести переговоры с Конгрессом по очередному пакету мер поддержки экономики до президентских выборов, которые пройдут 3 ноября.

Вторая половина недели оказалась удачной для рубля, который демонстрировал уверенную позитивную динамику на фоне как фиксации прибыли по коротким позициям благодаря улучшению информационного фона относительно санкционной темы и военных действий в Карабахе, так и благодаря росту мировых рынков, включая валютные площадки emerging markets.

Глобальные инвесторы увеличили аппетит к риску на возобновлении надежд на принятие Конгрессом США дополнительной программы стимулирования и аналогичных ожиданий относительно денежно-кредитной политики европейских властей. Как следовало из слов председателя Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард, регулятор не откажется от поддержки европейской экономики до тех пор, пока кризис, вызванный пандемией COVID-19, не закончится.

Ранее она также подтвердила, что ЕЦБ готов принять новые меры для содействия восстановлению экономики еврозоны, в том числе опустить базовую процентную ставку по депозитам, находящуюся в настоящее время на уровне минус 0,5% годовых.

В среду рост спроса на рубль был связан с аукционами Минфина РФ по первичной продаже ОФЗ. Ведомство установило новый рекорд привлечения денежных средств, продав на двух аукционах бумаги на общую сумму 345,73 млрд рублей при спросе 368 млрд рублей.

Это составило 17,3% от квартального плана, при этом объем размещения на первом аукционе составил рекордную для одного аукциона величину - 315,73 млрд рублей.

Инвесторы позитивно оценили и снижение рисков вовлечения России в конфликт в Нагорном Карабахе. Пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков пояснил в среду, что Россия несет обязательства перед Арменией как членом Организации договора о коллективной безопасности (ОДКБ) в плане обеспечения безопасности, но эти обязательства не распространяются на Нагорный Карабах. Он также опроверг сообщения, что конфликт в Нагорном Карабахе перешел на территорию Армении.

Кроме того, укрепление рубля в середине недели было обусловлено снижением напряженности игроков относительно степени жесткости антироссийских санкций, которые европейские страны могут ввести из-за дела Навального.

В среду стало известно, что Франция и Германия разработали санкционный список, в который, по данным СМИ, входит девять российских официальных лиц, а также Государственный научно-исследовательский институт органической химии и технологии, который считается местом создания в советские времена отравляющего вещества "Новичок".

Санкции будут рассматриваться на встрече глав МИД стран ЕС, которая состоится 12 октября в Брюсселе. Позднее, 15-16 октября, эта тема будет обсуждаться на саммите ЕС. Санкции в случае утверждения будут предусматривать замораживание активов в ЕС фигурантов списка, а также запрет на посещение стран Евросоюза.

По информации СМИ, Германия не стала в свете произошедшего с Навальным пересматривать отношение к проекту газопровода "Северный поток 2".

Позитивные настроения глобальных инвесторов во второй половине недели были обусловлены надеждами, что США все же смогут принять очередной крупный пакет стимулирующих мер в скором времени. Как сообщил Bloomberg, Белый дом, ранее заявлявший о прекращении переговоров с Конгрессом по новому пакету, изменил свою тактику.

Министр финансов США Стивен Мнучин сообщил спикеру Палаты представителей Нэнси Пелоси, что президент США Дональд Трамп, намеревавшийся подписать несколько законопроектов для целевой помощи отдельным сегментам экономики вместо принятия полномасштабного пакета стимулирующих мер, вновь изменил свое мнение и склоняется именно к варианту одной полноценной программы помощи.

Кроме того, настроения глобальных игроков поддержали опубликованные в пятницу оптимистичные данные об усилении деловой активности в сфере услуг Китая. Индекс менеджеров закупок (PMI) в сфере услуг Китая, рассчитываемый Caixin и Markit, в сентябре поднялся до 54,8 пункта с 54 пунктов в предыдущий месяц за счет активного внутреннего спроса на фоне продолжающегося восстановления экономики на конец третьего квартала.

Банк России по итогам прошедшей недели опустил официальные курсы доллара и евро. За неделю доллар уменьшился на 1,0631 рубля, до 77,0284 рубля, курс евро снизился на 86,16 копейки, до 90,7163 рубля.

Средневзвешенный курс доллара с расчетами "сегодня" уменьшился на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) за неделю на 1,2959 рубля и составил 77,0415 руб./$1; курс с расчетами "завтра" опустился на 1,356 рубля, до 76,9923 руб./$1. Объем торгов долларом за неделю составил $17 млрд.

Средневзвешенный курс единой европейской валюты с расчетами "сегодня" уменьшился на 84,48 копейки и составил 90,875 руб./EUR1; курс с расчетами "завтра" снизился на 94,26 копейки, опустившись до 90,859 руб./EUR1. Недельный объем торгов евро на "Московской бирже" равнялся EUR2,4 млрд.

Банк России во вторник, 6 октября, провел традиционный недельный депозитный аукцион, в ходе которого банки разместили в ЦБ РФ 1,17 трлн рублей (при лимите 1,17 трлн рублей и спросе 1 трлн 316,1 млрд рублей) в среднем по ставке 4,2% годовых. На недельном депозитном аукционе, состоявшемся 29 сентября, банки разместили 999,2 млрд рублей (при лимите 1,24 трлн рублей и спросе 999,2 млрд рублей) в среднем по ставке 4,21% годовых.

Кроме того, ЦБ РФ 6 октября провел аукцион "тонкой настройки" сроком на один день. В ходе аукциона банки привлекли 1 трлн 298,9 млрд рублей при спросе 1 трлн 298,9 млрд рублей и лимите 1,69 трлн рублей. Средневзвешенная ставка составила 4,2% годовых.

Ставки краткосрочных и среднесрочных (1-6 месяцев) межбанковских кредитов выросли по итогам прошлой недели. Ставка MosPrime Rate по кредитам "овернайт" поднялась на 35 базисных пунктов (б.п.) - до 4,45% годовых, ставка MosPrime Rate по кредитам на семидневный срок выросла на 8 б.п. - до 4,48% годовых. Ставка на срок 1 месяц повысилась на 3 б.п. - до 4,53% годовых, ставка на срок 3 месяца прибавила 1 б.п. - до 4,64% годовых, ставка на срок 6 месяцев увеличилась на 3 б.п. - до 4,68% годовых.

Объем денежных средств кредитных организаций на корреспондентских счетах и депозитах в Банке России вырос за неделю на 291 млрд рублей и по состоянию на 9 октября составил 4,275 трлн рублей.